熱度有望延續!2021年美國IPO市場估由兩大類股主導

熱度有望延續!2021美國IPO市場估由兩大類股主導 (圖:AFP)
熱度有望延續!2021美國IPO市場估由兩大類股主導 (圖:AFP)

今年美國首次公開募股 (IPO) 市場不僅自疫情中殺出重圍,還寫下 2000 年網路泡沫以來最佳表現。企業高層預期,明年 IPO 市場有望延續熱度,並由科技和醫療保健股主導。

相較於 2019 年,今年美股 IPO 總數成長 2 倍多,而企業估值卻大幅飆漲了 168%。Dealogic 數據顯示,截至 12 月 24 日,美國 IPO 總數共 456 筆,寫下 20 年來最高,籌集資金高達 1674 億美元。2019 年同期僅 211 筆,募集資金 625 億美元

Dealogic 表示,1999 年正值網路泡沫熱潮,當時有數百間公司試圖進入 IPO 市場,IPO 總數共 547 筆,募集資金 1079 億美元

今年 IPO 狂潮席捲美國市場,企業掛牌數寫下 1999 年以來最高 (圖:Barron's)
今年 IPO 狂潮席捲美國市場,企業掛牌數寫下 1999 年以來最高 (圖:Barron's)

今年的 IPO 大勢主要源於投資人對股市的狂熱,包含對疫情動盪和美國大選前後的不安情緒。

律師事務所 Winston&Strawn 合夥人兼資本市場聯席主席 Christina Roupas 表示, 過去幾年內,高成長、淨虧損的企業再加上其他新創公司,從來不會被列入適合 IPO 的名單當中,忽然間,投資人卻願意將錢投入上述公司,一改過往模式。

說到今年 IPO 市場最大亮點,不得不提特殊目的收購公司 (SPAC) 模式的成功。今年迄今,總共有 248 家空白支票公司上市,募集資金 823 億美元,佔今年 IPO 總數量一半以上。

今年的 SPAC 熱潮,就連避險基金大佬艾克曼 (Bill Ackman) 也決定參一腳。艾克曼表示,考慮到這些產品運作相當出色,投資人將持續向各式各樣的空白支票公司提供大量資金。艾克曼的避險基金 Pershing Square 旗下擁有市值高達 40 億美元的空白支票公司 Pershing Square Tontin。

觀察各項產業,上半年科技股 IPO 表現清淡,下半年卻火力全開。Dealogic 表示,今年科技股 IPO 總數為 65 筆,募集資金 387 億美元,且包辦今年美國五大 IPO 中的四筆,分別是 Snowflake(SNOW-US) 籌集 38.6 億美元,Airbnb(ABNB-US) 籌集 38.3 億美元,DoorDash(DASH-US) 籌集 33.7 億美元,以及陸金所 (LU-US) 籌集 26.9 億美元

表現搶眼的還有醫療保健類股,今年 IPO 數達 102 筆,總值 248 億美元,IPO 數量排名產業第二,價值排名產業第三。

醫療保健股的成功多半歸功於生技產業。Dealogic 表示,今年該產業 IPO 有四分之三來自生技公司,籌集資金 201 億美元,凸顯出在疫情衝擊下,市場已意識到生物技術和生命科學研究的重要性。

展望未來,企業高層預期,明年科技和醫療保健股 IPO 勢必持續主導市場,SPAC 也將保持活躍,眾多知名企業將在 2021 年上市,包含金融服務公司羅賓漢 (Robinhood)、交友軟體 Bumble、遊戲創建平台 Roblox 以及數位貨幣交易所 Coinbase 等。


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