恐慌繼續!意德10年期公債利差突破200基點 破高盛「警戒線」
※來源:華爾街見聞

(AFP)
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此前已連續多日遭到拋售的義大利公債,似乎並沒有好轉的跡象。今天,該國公債殖利率創下四年新高。周五,義大利 10 年期公債殖利率繼續上揚,升破 2.5%,創四年來新高。目前,義大利 / 德國 10 年期公債殖利率差擴大至 215 個基點,創 4 年來最大。

2 年期義大利公債殖利率一度大漲 39 個基點,漲至 0.67%,創三年多來新高。市場預期義大利風險的 2 年期意債,和同期德債利差擴大到 129 個基點,為 2013 年末以來最大利差,不到一個月內增擴了將近 100 個基點。

最近一輪義大利債券價格下跌,源自這一歐元區第三大經濟體向首個民粹主義政府邁進。5 月 23 日,隨著義大利總統馬達雷拉對組閣兩黨提出的總理人選—法學教授 Giuseppe Conte 亮出綠燈,該國公債也一路遭到拋售,殖利率持續走高。

隨著拋售的繼續,10 年期義大利公債與同期德國公債利差也超過了 200 個基點。目前,義大利 / 德國 10 年期公債殖利率差擴大至 215 個基點,創 2014 年以來最大,突破高盛昨日設立的「警戒線」。

昨日,高盛提出了一個明確界定「最壞情況」門檻:要密切關注外溢效應從義大利公債向德國公債的傳播,特別是當利差超過 200 個基點時。

高盛指出,如果超過 200 個基點,系統性溢出到歐元區資產及其它資產的可能性或將增加。到目前為止,義大利的主權風險大部分停留在本國。事實上,10 年期德國公債未能跌破 50 個基點,而西班牙債券已經從低點上漲了 10 個基點。這符合對義大利不會成為系統性事件的長期預期。也就是,如果 10 年期利差高於 200 個基點,對其他歐元區主權國家的溢出效應可能會加劇。

金融時報援引花旗銀行分析師的觀點稱:

義大利是全球主要風險,預計隨著長期投資者的退出,義大利政府債券會被拋售。如果義大利政府挑戰德國的主導權,當前的動盪就會變成真正的危機。

『新聞來源/華爾街見聞』


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