和訊股票內參：看春晚挖掘投資線索 二胎受益股可精挑細選

【要聞必讀】

1.中國1月官方製造業PMI連續六個月高於榮枯線

國家統計局公布的數據顯示，1月官方製造業PMI為51.3，好於預期的51.2，略低於前值的51.4。統計局服務業調查中心高級統計師趙慶河解讀稱，1月製造業PMI雖然較前值回落，但連續4個月保持在51.0%以上，且為2012年以來同期高點，延續平穩擴張態勢。受春節假日因素影響，製造業生產和市場需求增速有所放緩。

方正宏觀分析師任澤平認為，PMI指數已連續兩個月回落，從分項指標來看，生產、新訂單和原材料購進價格指數回落，新進出口訂單、庫存指數上升。因而認為，經濟將在2016年4季度-2017年1季度築頂，2017年2-4季度可能會二次探底，經濟短期W型、中期L型。

2.美國已打響貨幣戰爭第一槍

美國特朗普政府近日密集炮轟中德日匯率操縱，安倍表態外匯不應是貿易談判的一部分，默克爾也稱德國在貿易領域公平競爭。分析稱美國已打響貨幣戰爭第一槍，美國正在對戰全球。

3.美聯儲、英國和日本央行維持利率不變

美聯儲維持聯邦基金利率在0.5%-0.75%不變，符合市場的預期。不過，美聯儲表示，企業和消費者對經濟越來越樂觀。值得注意的是，美聯儲沒有改變其繼續投資到期債券的計劃。美聯儲將繼續再投資到期債券，直到基準利率的「正常化」基本完成。目前，美聯儲的資產負債表為4.5萬億美元。

英國央行利率決議仍按兵不動，周四宣布維持關鍵利率0.25%不變，不過政策制定者對於正在加速的通脹表達了擔憂。同時，英國央行還宣布維持資產購買規模4350億英鎊不變，並維持企業債購買規模100億不變，均符合市場預期。在出現比預期更為強勁的增長後，英國央行對未來的前景展望也隨之修訂。新的預期反應了一個更加寬鬆的財政立場、旺盛的消費支出以及全球環境的改善。

日本央行1月31日公布利率決議，維持政策利率在-0.1%不變，符合此前市場預期。維持10年期國債收益率為0%。預計2017財年核心CPI漲幅為1.5%，2018年為1.7%。為達到通脹目標，將繼續QQE項目和收益率曲線控制計劃。將繼續擴大基礎貨幣直至CPI漲幅超過或維持在2%以上。維持日本國債持有量年增幅80萬億日元的規模，購債計劃延長一年。

4.歐元區2016經濟增速超越美國

歐元區2016年末經濟和物價、就業三大經濟指標全部錄得超預期數字。並且2016全年經濟增速自金融危機以來首次超過美國。歐元區第四季度經濟的大幅上揚使得全年增速達到了1.7%，快於美國的1.6%。美國2016年GDP增速初值這是自2008年經濟危機發生以來的首次。不過需要注意的是歐元區如今核心通脹只停留在0.9%的水平，該數據包括能源和未加工食品，這一數據對如今對歐元區物價的趨勢更有指導意義。

5.美元創三十年來最差開年表現

美元指數在2017年1月大跌了2.6%，創下了1987年以來最差的1月表現。值得注意的是，1987年正是里根執政時期，當時里根主導了美元的貶值以應對飆升的日本貨物進口，而他也被市場廣泛拿來與如今的特朗普政府做類比。特朗普及其團隊打破了過去二十多年以來美國總統對強勢美元政策的堅持。而打響第一炮的就是特朗普自己。

6.香港金管局發言人就美國聯儲局議息結果回應

隨著美國利率逐漸正常化，全球資金流向、匯率和資產市場都可能會受到影響，繼續提醒銀行、企業以及個人保持警覺，審慎管理風險，以應對往後美國加息可能引致的資金流向改變和市場波動。

【板塊掘金】

二胎概念：2017年的春晚的多個節目都透出了生育甚至多育的理念。2017年1月25日，國務院發布《國家人口發展規劃（2016－2030年）》。該規劃提出的主要目標是，總和生育率逐步提升並穩定在適度水平，2020年全國總人口達到14.2億人左右，2030年達到14.5億人左右。之前的人口規劃只是給出人口總量不得逾越的控制目標，而這次規劃則是確定人口總量要達到的預期目標。這種差異反映了國務院已經否定了人口越少越好的思路，而且認為目前生育率過低，需要提升。這體現了以人為本的理念和確保我國人口均衡發展的決心。

受益股：貝因美(002570,股吧)、伊利股份(600887,股吧)、山大華特(000915,股吧)、長春高新(000661,股吧)、威創股份(002308,股吧)、秀強股份(300160,股吧)等。

一號文件：春節後「一號文件」發布在即，安信證券指出今年的中央「一號文件」比以往更值得關注，因為它將是中共中央政治局部署的今年年度重點工作「深入推進農業供給側改革」的一個序曲。在去年工業領域尤其是煤炭、鋼鐵等行業供給側改革效果顯著的背景下，預計今年供給側改革重點也將由工業向農業領域拓展。類似工業供給側帶來的漲價邏輯的玉米產業鏈、飼料產業鏈；此外，土地流轉、高端農機等都會是不錯的農業主題細分方向。

受益股：輝隆股份(002556,股吧)、北大荒(600598,股吧)、亞盛集團(600108,股吧)、羅頓發展(600209,股吧)等。

船舶混改：2017年船舶領域混改有望率先落地，中船集團混改試點實施方案近期或批覆出台。此外，在去產能大背景下，南北船作為國內船舶行業龍頭，合併預期不斷升溫。中船集團作為第一批混改試點單位，已初步提出混改實施原則。

受益股：中國重工(601989,股吧)、中國動力、中電廣通(600764,股吧)、中船防務(600685,股吧)、中國船舶(600150,股吧)等。

OLED：2016年全球AMOLED手機面板出貨量達到3.7億片，相比2015年大幅增長41.2%。CINNOResearch預測，2017年整體AMOLED面板出貨量將達5.7億片，增長幅度高達51.7%。除此之外，電視、PC對OLED面板的需求也處於旺盛狀態。

受益股：京東方A、中穎電子(300327,股吧)、TCL集團、萊寶高科(002106,股吧)等。

貴金屬：春節期間國際白銀價格大幅走高，2月2日現貨白銀價格盤中一度漲至17.67美元/盎司，刷新近兩個半月以來的新高，1月27日以來累計漲幅已超過5%。期貨方面，紐約白銀主力合約最新報價已突破17.7美元/盎司，最近五個交易日累計漲幅已近6%。目前市場看漲預期依然強烈，根據美國商品期貨交易委員會(CFTC)最新數據顯示，白銀凈多頭頭寸已連續四周增加。另外，截至2月2日晚間，國際現貨黃金報價每盎司1220美元，較A股春節休市前夕累計上漲1.7%，創出年內新高。

受益股：豫光金鉛(600531,股吧)、金貴銀業(002716,股吧)、東方金鈺(600086,股吧)、紫金礦業等。

電影及院線：2017年春節檔7天已接近尾聲，若按照初六總票房4.5億，扣除電商服務費票房4.32億進行匡算，2017年春節檔7天，中國電影市場共收穫票房33.43億元，真實票房32.1億元，同比分別增長8.27%與3.94%。中銀證券指出，2017年春節檔成功回歸正向增長，從數據來看，是有一定的超預期。

受益股：萬達院線(002739,股吧)、新文化(300336,股吧)、華誼兄弟(300027,股吧)、光線傳媒(300251,股吧)等。

旅遊：根據國家旅遊局數據中心綜合測算，2017年春節期間，全國共接待遊客3.44億人次，同比增長13.8%，實現旅遊總收入4233億元，同比增長15.9%。根據「全國旅遊團隊服務管理系統」顯示，春節期間，中國公民出境旅遊總量約615萬人，同比增幅近7%，其中團隊遊人數37.4萬人，同比上漲2.5%。

受益股：凱撒旅遊(000796,股吧)、國旅聯合(600358,股吧)、九華旅遊(603199,股吧)、中青旅(600138,股吧)、張家界(000430,股吧)等。

民航機場：民航預計春運期間將執行航班47萬班，客運量預計達5830萬人次，同比增加10%。春節期間出境游旅客人數預計突破600萬人次。國金證券(600109,股吧)指出，航空出行已經成為越來越多旅客出行選擇，航空及機場需求及收入穩步提升。機場板塊低估值穩增長，適合價值配置。關註上海機場(600009,股吧)（產能富裕，現產能利用率不足70%）、深圳機場(000089,股吧)（目前國內航線占比95%，若內航內線提價，公司利潤提升彈性最大）。

受益股：東方航空、中國國航、海南航空(600221,股吧)、深圳機場、上海機場等。

【個股寶典】