《期貨實盤秀》第325期：滿滿的技術乾貨

嘉賓簡介：

陳金輝，網名海桑，原任職公募基金CTA量化投資負責人，現獨立帶領團隊進行期貨投資，十年期貨投資經驗的實戰派，用實踐不斷克服人性弱點，逐一解決了交易過程當中的一個個陷阱與困惑，最終形成了一套實現穩定盈利的交易系統與理論體系，擅長通過跨品種共振捕捉較大級別行情。近五年實現穩定盈利，參加第六屆全國期貨實盤大賽四個月收益90.34%獲優秀獎，參加長江杯期貨實盤大賽獲第五名，參加第十屆全國期貨實盤大賽自己的帳戶和指導的帳戶均獲得優秀獎。

本期精彩回顧：

1.選擇9:15分做進場信號的原因

2.只看日K線做交易

3.練習止損最有效方法

4.不同級別的止盈方法

5.進場的三個機會

6.突破失敗點和假突破不同之處

7.如何順大勢、逆中勢、順小勢

8.空單一止損，立馬大漲誤區在哪

場外連線嘉賓

袁劬瑋，同濟大學建築工程管理學士學位，IFA，香港金融工程師協會會員，10年國內股市交易經驗；8年的國際外匯交易經驗；2008年第二季度，在針對國外一系列金融數據以及國際地緣環境變化等事件跟蹤後，於當年8月初做空AUD/JPY，並在12月25日前全部退出，直接獲取了近300%的累計收益率。5年的國內大宗商品期貨交易經驗；在2010年11月10日，根據國際匯率以及美債市場的數據變化，於11日上午做空大宗商品以及股指期貨，獲得近100%的直接收益，2016年7月成功抓住英鎊做空機會。

2016年最後一周即將過去，迎來2017年，在迎接新的一年來臨之際，人們總會滿懷希望，寄希望於新的一年順順利利，紅紅火火。但事實是2017年絕對不會平靜。尤其在一季度。

隨著特朗普即將上任，新的對華政策究竟如何，需要眼見為實，才能做出正確的應對。

一、近期央行出手MLF，意圖壓低了短期利率，隔夜至1個月的shibor快速回落後再次上漲，目前短期N-6M,比較1Yshibor最高到過3.37%，10Y國債收益率到過3.4%，遠期利率開始走高更多。一般國債收益率曲線包含着豐富的宏觀經濟和市場資訊，尤其是長債。

1、預期長期投資回報率和潛在經濟增長率。

2、預期通貨膨脹率。

國債收益率曲線的上下行動，揭示了各個期限市場流動性和無風險利率總體水平的變化，而國債收益率曲線斜率的變化則反映市場上長短期資金供求關係的相對變化。

近期習主席對房地產的言論，11月M2低於12%,都意味的明年的貨幣政策趨於緊縮，中長線資金利率將上漲。Shibor更多的反應央行引導市場利率，短期已經相當於加息了，因此股市、期貨都開始下跌。高層對從股市、樓市、債市全面去槓桿，1Yshibor的迅速走升接近於貸款利率，會導致銀行減少年初信貸投放的衝動，長債收益率和shibor變得有吸引力，2017年的開局將會和以往不同。當然通過行政手段對指定行業實體投放也是可以的，農業，環保，軍工可能是受益板塊。過剩產能行情依舊受到限制。放緩資金流，降低PPI上穿CPI的速度，降低通脹預期。直至cpi--PPI剪刀差再次擴大。2017年整體貨幣政策趨緊，在3季度後才有可能放鬆，整年以緊貨幣寬財政為主。

二、本周歐美國家聖誕假期，交易清淡。本周日元區CPI公布，安倍會晤奧巴馬，.隨著日元1季度進入財年結算，日元將在本周開始逐步走強。這對市場也是一種貨幣緊縮。日本央行對寬鬆預期變的曖昧，對日經、美國股市都會造成很大的影響。

三、隨著1月1日開始OPEC實施減產，油價多頭集中度達到2008年金融危機前最高，隨著實際兌現，2月合約在1季度的背景下，將大幅調整，可能會完全吃掉這波15%的漲幅。但美國雙赤字問題急待解救，新任國務卿為美孚石油公司CEO，將會在石油天然氣出口上不遺餘力，下半年中東戰火紛飛，拉高油價。油價將會直接導致歐、日通脹預期，由原來的再度寬鬆預期變為緊縮預期。

四、特朗普在對空軍一號、F35的態度上都表現出節省開支的態度，在其上任一年內需要樹立一個潔身自好為民服務的總統形象，緊縮財政直至下一個財年到來。

五、2017年不平靜的開局，俄美已經進入緊張局面，地緣衝突加劇，美債、黃金再次獲得拯救。