十大港股機構薦股精選：華晨中國等前景看好

興業證券(601377,股吧)：予吉利汽車(HK.00175)「買入」評級

吉利汽車

維持買入評級，上調目標價至10.2港元。根據公司最新情況，我們上調公司盈利預測，預計16年至18年凈利潤分別為40.2億元、63.8億元90.1億元，分別上調5.4%、6.0%和27.3%。整體上來看，由於未來三年仍將保持高速的成長，我們認為公司仍有望享受更高的估值水平，我們將目標價上調至10.2港元，對應12倍的17年市盈率，繼續維持買入評級。

國泰君安國際：予華晨中國(HK.01114)「收集」評級

華晨中國

我們維持「收集」的投資評級。經過產能擴建,華晨寶馬已為2016至2018年作充足准備。我們預計華晨寶馬的銷售增長在2017和2018年在逐步推出新車型時將慢慢復蘇。公司估值有望在2016下半年復蘇。我們略上調目標價至10.77港元，相當於12.2倍2016年市盈率和9.8倍2017年市盈率，2.0倍2016年市凈率和1.7倍2017年市凈率。

國泰君安國際：予長城汽車(HK.02333)「買入」評級

長城汽車

我們上調投資評級為「買入」。我們預計長城汽車能夠通過：1）限制了其售價的增長和推出更多折扣優惠或其他推廣及2）提高產品結構和規格來捍衛自己的市場份額，並應看到更多哈弗SUV車型推出。目前估值相對有吸引力，目標價上調至9.29港元，相當於8.3倍2016年市盈率和8.0倍2017年市盈率，1.6倍2016年市凈率和1.4倍2017年市凈率。

國泰君安國際：予龍湖地產(HK.00960)「買入」評級

龍湖地產

重申「買入」。我們認為龍湖地產應適用一個較低的NAV折讓。由於上調了核心凈利，我們將目標價從12.72港元上調至15.07港元，相當於較其2016年NAV有20%折讓，7.9倍2016年核心市盈率和1.2倍2016年市凈率。風險：低於預期的合約銷售和強勁的租金收入無法實現。

國泰君安國際：予中國鐵建(HK.01186)「收集」評級

中國鐵建

分別調高2016-2018年每股盈利預測9.8%,11.2%及6.4%至1.013元1.112元及1.169元。公司將通過強健的資產負債表把握PPP項目機會，以此受益於中國呈增加趨勢的基建開支。調高其目標價至11.00港元，對應9.2/8.4/8.0倍2016/2017/2018年預期市盈率。維持「收集」評級。

國泰君安國際：予天韻國際控股(HK.06836)「買入」評級

天韻國際控股

雖然天韻的銷售增長在放緩，但因為公司自有產品的優良品質及名聲和公司不斷增加的OEM客戶基數，令其基本面堅固。基於調低的盈利預測，即於2016年，2017年和2018年分別下調6.0%，5.1%和4.9%，我們下調目標價至1.25港元，相當於8.1倍2016年市盈率、6.8倍2017年市盈率及6.1倍2018年市盈率。我們重申「買入」評級。

財通國際：前景看好薦萊爾斯丹(HK.00738)

萊爾斯丹

集團全年除稅前溢利約為173百萬元人民幣，同比跌3.45，扣除所得稅後全年凈利潤為121百萬元人民幣，或每股￥0.17。萊爾斯丹現價每股1.61港元，暗示上年度市盈率7.88倍。預期一七年盈利會有小幅下跌，現價暗示之一六年預期市盈率可能較高，一七年公平價值可能為1.50港元，或一六年預期市盈率7.6倍左右。風險為環球經濟面臨不確定性、零售市道持續疲弱、銷售增長及開店計劃低於預期及同業競爭加劇。

財通國際：予中海發展股份(HK.01138)「持有」評級

中海發展股份

如果稍後世界原油產量減少，帶動油輪航運海上庫存削減，中美兩國原油庫存削減，則一七年油輪運費有望更高，提高集團一七年盈利，支持更高一七年公平價值。財通國際給予中海發展「持有」評級，一六年公平價值估計為4.63港元，或一六年預期市賬率0.5倍。風險為世界石油需求呆滯，產量增加，拖累油輪航運再度供過於求，運費下跌，拖累集團盈利和估值。

信達國際：前景看好薦金風科技(002202,股吧)(HK.02208)

金風科技

集團現估值為2016/2017年9.3倍及7.8倍市盈率，較我們認為現估值已充分反映2016年增長放慢，加上集團業務將於明年加快，我們認為市場將對集團估值作出重估；股價仍處今年6月至今上升軌上，有利股價續試高位，建議趁低吸納。

信達國際：前景看好薦中國飛機租賃(HK.01848)

中國飛機租賃

現價相當於2016年9.3倍預測市盈率，較其2014年中上市以來平均12.0倍估值折讓22.5%；其股東回報率及資產回報率，較同業為高，因此可享同業平均為高估值；股價近日調整至20天線支持，有利股價續試高位，建議趁低吸納。