評級
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繼摩根大通將「穩定幣第一股」 Circle (CRCL-US) 的目標價設定為 80 美元後,高盛也發布對該公司的首度分析報告,給予「中性」評級,並設下 83 美元目標價。相較當前股價,高盛預期 Circle 將面臨 54% 的下行風險,並直指:「Circle 估值嚴重高估,面臨多重獲利壓力。
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《彭博》周一 (16 日) 報導,美國銀行 (BAC-US) 將雲端運算供應商 CoreWeave(CRWV-US) 評級從「買進」下調至「中性」,理由是該公司該股近三個月來已上漲約 300%,估值偏高。美銀將評級下調的同時寫道,「短期上漲空間大部分已反映在股價中」,該股估值相較同業處於溢價水準。
A股
高盛指出,中國潮玩巨頭泡泡瑪特 (09992-HK) 在歐洲市場迎來高需求增長,特別是其明星產品 Labubu 熱銷,但供應鏈短缺問題已成為阻礙品牌擴張的最大挑戰。高盛表示,若泡泡瑪特無法及時解決 Labubu 及其他熱門潮玩產品的供應問題,將可能導致消費者體驗惡化、假貨氾濫及市場流失,嚴重影響品牌長期成長動能。
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在 Redburn Atlantic 將該漢堡連鎖店評級降至「賣出」,指減肥藥和通貨膨脹導致的消費模式轉變令人擔憂後,麥當勞 (MCD-US) 的股價暴跌。受 Redburn 將先前「買入」評級連續調降兩級影響,麥當勞股價在周二 (10 日) 盤前交易一度下跌 1.6% 。
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國際知名信用評等機構惠譽國際(Fitch Ratings) 週二( 3 日)確認美國銀行 (BAC-US) 的信用評等,維持其長期發行人違約評等(IDR)為「AA-」,短期評等為「F1+」,展望則維持為「穩定」。與此同時,美國銀行國家協會(Bank of America, N.A.) 的長、短期 IDR 分別維持在「AA」與「F1+」。
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在經歷 5 月的強勁反彈之後,華爾街分析師目前給予標普 500 指數成分股買入評級家數是 20 多年來的最多的時候。但這通常是市場即將回檔出現泡沫的跡象。不過 Jefferies 分析師格林鮑姆 (Andrew Greenebaum) 認為,一旦深入研究,就沒什麼好擔心的。
穆迪國際信用評級公司發布報告,決定維持中國主權信用評級「A1」和負面展望不變,中國財政部周一(26 日)對此表示,這是是對中國經濟向好前景的正面反映。據《財聯社》報導,中國財政部說,去年第四季以來,政府實施一攬子宏觀經濟調控政策,經濟指標回升向好,市場預期和信心穩定,債務中長期可持續性增強,穆迪作出維持中國主權信用評級穩定的決定,是對中國經濟向好前景的正面反映。
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隨著美國與英國、中國的貿易衝突有所緩和,華爾街對於川普關稅的擔憂減弱,美股上周連漲五天,重新接近歷史新高。然而一波未平一波又起。本周美股投資人又出現新的障礙。這次不是針對關稅,而是美國債務前景。美東時間上周五 (16 日) 晚間,穆迪評級公司宣布將美國政府的最高信用評級從 Aaa 調降至 Aa1,並將不斷膨脹的預算赤字歸咎於美國歷任總統和國會議員。
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穆迪以財政擔憂為由調降美國信用評級,美國公債殖利率周一 (19 日) 飆升。美東時間凌晨 5:55,30 年期公債殖利率上漲 12.6 個基點至 5.023%。10 年期公債殖利率上漲 10.5 個基點達 4.544%。同時,2 年期美國公債殖利率上漲 2.3 個基點達 4.006%。
基金
聯準會如預期的「按兵不動」,維持基準利率 4.25%~4.50% 不變。主席鮑爾強調保持耐心、淡化經濟衰退疑慮,並暗示雙重使命面臨挑戰,富達國際宏觀與戰略資產團隊對美股的評級下調至「中性」;對信用債給予「中性」評級;看好公債市場表現,給予「加碼」評級。
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儘管美國政府近期頒布了針對 AI 晶片出口的管制措施,以及由此可能帶來的地緣政治風險,美國銀行仍舊維持對輝達 (NVDA-US) 股票的「買入」評級,並強調這家晶片製造商的估值「仍然具有吸引力」。美國政府於 1 月份推出了「AI 擴散規則」(AI Diffusion Rules),旨在限制 AI 晶片向包括中國在內的 18 個核心國家以外的地區擴散。
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據《Investopedia》,美超微電腦 (Super Micro Computer)(SMCI-US) 周五 (21 日) 股價大漲 7.8%,成為標普 500 指數中表現最佳個股,因摩根大通 (JPMorgan) 分析師上調該伺服器製造商股票評級與目標價。
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特斯拉 (TSLA-US) 股價暴跌似乎也動搖了華爾街最大的多頭之一。摩根士丹利分析師喬納斯 (Adam Jonas) 加入同業之列,調降了特斯拉第 1 季和全年的交車量預期。他在最新報告中寫道,競爭、產品陣容老化以及負面品牌情緒引發的「買家罷工」促使他放棄了先前的預測。
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據《MarketWatch》周四 (13 日) 報導,Bernstein 分析師 Stacy Rasgon 表示,隨著陳立武即將在數日內接掌英特爾 (Intel)(INTC-US) 執行長一職,投資人如今有了新的「希望理由」。不過,Rasgon 仍與大多數分析師一樣,暫時不建議買進英特爾股票。
特斯拉 (TSLA-US) 股價已多次暴跌和反彈,因此對那些曾經放棄該股票的分析師和投資人而言不必多加苛責。如果說在迷因股出現之前,特斯拉就是一隻迷因股,那麼它的吸引力部分來自於其看似無窮無盡的東山再起故事。對於忠實的多頭來說,特斯拉在 DOGE 時代的低迷只是下一輪上漲的另一個轉折點。
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全球評級機構標普全球周四 (6 日) 表示,已將 Stellantis (STLA-US) 的評級從「BBB+」調降至「BBB」,理由是獲利率前景疲軟。標普全球表示,預計去年年底北美和歐洲實施的降價措施,加上消費者對購買力的擔憂,將限制該汽車製造商在這些市場的銷售成長和利潤率擴大。
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輝達 (Nvidia)(NVDA-US) 的投資人今年的開局非常「不輝達」。這家人工智慧 (AI) 晶片寵兒的股價今年來已下跌 3.3%,落後美股三大指數的漲幅。過去一個月,該股表現比標普 500 指數低 9%。在輝達 2 月 26 日公布業績之前,華爾街已開始向客戶解釋其令人意外的疲軟表現,並為該股辯護。
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Bernstein 分析師將 Netflix(NFLX-US) 的股票評級從「與大盤持平」上調至「跑贏大盤」,並將目標價從 975 美元調高至 1,200 美元,理由是訂閱用戶數持續增長和利潤正在改善。儘管近期股價已大幅上漲,Bernstein 強調,「除非你認為 2026 年每股盈餘 (EPS) 僅有 30 美元,否則它的估值並不算昂貴。
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據《巴隆周刊》,隨著蘋果 (AAPL-US) 即將公布財報,愈來愈多投資人押注其股價將會下跌。根據道瓊市場數據,截至去年 12 月,約有 1.57 億股蘋果股票 (占可交易股份的 1%) 被賣空,這是自 2020 年 8 月以來最高,當時有 3.785 億股 (占流通股的 2.2%) 被賣空。
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蘋果 (AAPL-US) 股票在短短三個月內再度獲得「賣出」評級,導致其股價在周二 (7 日) 走低,終場下跌 1.40%,至 241.69 美元。MoffettNathanson 分析師將蘋果的股票評級下調至賣出,目標價設定為 188 美元。