對沖

10-25美股雷達

美國銀行策略師表示，在總統大選前，投資人繼續買進黃金，以對沖通膨和民粹主義。由哈奈特 (Michael Hartnett) 領導的團隊寫道，黃金在周三 (23 日) 創下歷史新高，黃金基金創下 2020 年 7 月以來最大單周資金流入。策略師們表示，其他近期熱門交易，例如出售債券和購買人工智慧 (AI) 股票，在 11 月 5 日大選前仍保持堅挺。

08-12

隨著大量投資者湧入債券，多年來一直主張資產多元化的基金經理，終於得到平反。近年來，這是一個明顯不受歡迎的建議。直到本月股市開始下跌，對債券的避險需求迅速飆升，幫助 10 年期美債殖利率一度推至 2023 年年中以來的最低水準。股債長期以來的負相關，過去一段期間一直受到質疑，尤其是在 2022 年，這種相關性完全崩潰，當時股市遭到拋售，是由於通膨爆發，而聯準會快速升息所導致的，這導致債券在股市下跌時，根本無法提供任何保護。

04-16美股雷達

全球最大避險基金橋水 3 月底向美國證監會提交的資訊 (ADV 表格 2A 部分資訊) 揭露，它已在投資中使用人工智慧 (AI)，但 AI 為投資帶來便利的同時也存在風險。          數據顯示，截至 2023 年 12 月 31 日，橋水以全權委託方式管理的客戶資產規模為 1125 億美元。

04-11美股雷達

高盛資產管理公司正在從高漲的科技股中提取部分利潤，並將資金投入估值更便宜的公司。高盛多資產解決方案共同投資長 Alexandra Wilson-Elizondo 表示，該公司認爲科技股將承壓，並看好能源和日本股市等領域。她還表示，美國經濟正處於軟着陸的軌道上，但有很多風險可能改變這一軌跡。

04-04美股雷達

部分華爾街人士已開始對聯準會的降息預期感到悲觀。他們認為，健康的美國經濟數據加上油價上漲，可能再度引發聯準會和其他央行的「意外鷹派動作」。巴克萊策略師在最新報告中表示，利率市場目前評估聯準會今年的降息幅度可能小於預期的 3 次 25 個基點。

04-03幣圈

圍繞比特幣現貨 ETF 推出的狂熱尚未消退，華爾街最新進入者提供了此類產品的強化版。ProShares 周二 (2 日) 推出了 ProShares Ultra 比特幣 ETF，是比特幣兩倍槓桿的 ETF，還推出反向 ETF ProShares UltraShort 比特幣 ETF，每項費用比率均為 95 個基點。

03-26外匯

日元進一步走軟的預期，在投資人中似乎已根深蒂固，從日本央行提高利率並承諾保持寬鬆政策後，對沖需求大幅下降，就可以看出這一點。日本資金經理人常使用 3 個月日元基差掉期，來防止本國貨幣走強，侵蝕其外國投資的價值。不過，這項對沖工具上周收在 2022 年 1 月以來最高，說明對沖需求正在下降，也代表著對日元走軟的預期。

12-21美股雷達

美股周三 (20 日) 尾盤急殺，於收盤前最後 90 分鐘快速下跌，造成主要指數集體往下，三大指數跌幅均在 1% 以上。交易員認為，今年最熱門的衍生品交易「末日期權 (zero-day options,0DTE 期權)」可能是罪魁禍首。在連日大漲後，標普 500 指數處於超買區域，成交量則因即將到來的假期而減少。

11-28雜誌

黃金作為貴金屬，由於稀缺性，保值性相對高，因此黃金在戰爭、經濟波動與通膨來臨時，部分投資人會購買黃金避險，規避匯率浮動過大，資產出現縮水的風險。而在抗通膨這部分，黃金更是投資人首選，故通膨走升時，金價也隨之而動。回顧近 20 年來黃金走強的契機，2008 年，由於次貸風暴引起全球金融市場動盪，股市重挫，美債與美元威信受影響，黃金成了當時保證保值資產的選擇，同時各國央行為拯救經濟，大力施行寬鬆政策，而通膨升溫進一步提升黃金作為避險與對沖工具的價值。