國防
台股新聞
隨著國防預算持續提升，市場法人普遍認為，航太零組件廠漢翔 (2634-TW) 在軍用和民用業務成長復甦下，今年營運將回升，激勵今 (21) 日股價續亮漲停燈，最高來到 71.5 元平歷史最高價位。法人分析，近期朝野國內無人機產業發展已逐漸取得共識，儘管在預算編列方式和主導機關部分仍存在意見分歧，預估後續在朝野協商後，將提出國內無人機產業發展計畫及藍圖，而漢翔作為國內無人機產業技術來源和製造主要廠商之一，有望取得相關無人機標案，或協助其他得標廠商量產製造無人機。
美股雷達
美國總統川普週一 (20 日) 簽署行政命令，要求國防部全面強化國防供應鏈管理，並收緊承包商向中國等「不可靠外國供應商」採購關鍵礦物與零組件的豁免規定，以降低美國武器生產對海外來源的依賴。新規涵蓋礦物、磁鐵、化學品、鍛造件及軟體等國防相關物資。
台股新聞
行政院提出 2100 億元規模《國防自主無人載具採購特別條例》草案，立法院正在審查，由於未來軍工帶動的龐大新商機受到市場期待，在台股今 (20) 日陷入劇烈震盪之際，仍看到軍工族群表現相對熱絡，漢翔 (2634-TW)、中光電 (5371-TW)、和成 (1810-TW)、寶一 (8222-TW)、亞航 (2630-TW)、龍德造船 (6753-TW)、晟田 (4541-TW) 等均守在紅盤上。
A股港股
國際能源署 (IEA) 周四 (16 日) 發布《全球關鍵礦物展望》報告，警告若中國全面實施稀土出口限制，可能導致中國境外高達 6.5 兆美元的下游產值面臨風險。中國作為全球最大的稀土生產國，於去年 10 月擴大了出口管制範圍，涵蓋更多材料並引入新的許可要求，雖隨後同意推遲一年執行，但其潛在影響已引起國際高度關注。
台股新聞
工業電腦廠融程電 (3416-TW) 表示，受惠國防軍工接單強勁，以及邊緣 AI 雙引擎驅動，帶動營運進入全新上升循環，預期全年營運雙位數成長，因應美國長單與無人載具需求暴增，也加快擴大美國生產製造布局。融程電 6 月營收 4.15 億元創歷史單月新高，月增 11.8%，年增 24.3%，第二季營收 11.76 億元，為單季歷史新高，季增 24.2%，年增 42.2%；上半年營收 21.23 億元，也是同期最佳，年增 30.4%。
歐亞股
美國總統川普周三 (7 日) 在土耳其出席北大西洋公約組織 (NATO) 防衛聯盟峰會時，公開嚴厲譴責西班牙對北約的國防經費貢獻嚴重不足。川普在安卡拉與本約秘書長呂特 (Mark Rutte) 共同舉行的聯合記者會上直言：「西班牙在北約裡是個極為糟糕的夥伴。
美股雷達
高盛最新報告指出，人工智慧（AI）的投資浪潮正從算力基礎設施向更廣泛的實體經濟延伸，製造、能源、物流、國防、生命科學與機器人等產業已同步進入 AI 改造進程，資本市場也被迫跟上重構腳步。高盛預估，2026 年至 2031 年間，全球圍繞運算、資料中心與電力的 AI 資本支出將達約 7.6 兆美元，年度投入從 2026 年的 7,650 億美元，逐步攀升至 2031 年的 1.64 兆美元；超大型雲端業者至 2030 年的 AI 投資更可能突破 6 兆美元。
台股新聞
工業電腦廠宸曜 (6922-TW) 受惠國防軍工、邊緣 AI 需求升溫，第二季接單動能明確，接單出貨比 (BB Ratio) 超過 1.3，全年可望維持在 1 以上，公司看好，第二、三季營運逐季向上，今年營運優於預期。宸曜董事長高明和表示，今年營運一大成長動能來自國防軍工領域，去年斬獲的訂單在今年陸續發酵，營收比重將持續提升。
台股新聞
安集 (6477-TW) 近年積極轉型，專注於金屬 3D 列印領域，今 (11) 日宣布取得中科院外骨骼之專利技術授權，強化國防接單競爭力，預期獲得相關技術授權後，可望開啟公司另一波營運高峰。安集近年在金屬 3D 列印領域，從噴粉機製造、金屬粉末生產及開發到產品列印均可完成，擁有產業一條龍優勢，且成功建立非紅供應鏈。
美股雷達
隨著公共支出持續擴張，世界各國正以前所未見的速度，透過聯貸承銷發債的方式大舉籌資。根據彭博彙整數據，各國政府今年迄今透過聯合承銷發行的主權債券規模合已達 5040 億美元，超越 2020 年上半年 Covid 疫情封城期間、各國大肆舉債救經濟時的水準，創下歷史同期新高。
區塊鏈
奧丁丁集團（OWLS-US）今（4）日宣布取得美國俄亥俄州的資金傳輸執照（Money Transmitter License），全美服務版圖正式擴大至 42 州。這張執照把旗下跨境支付與結算基礎建設 OwlPay 的服務範圍，帶進美國數一數二的工業經濟體，同時也讓奧丁丁為合規結算與 AI 代理支付打下的根基，再往前邁進一步。
國際政經
美國國務卿魯比歐 3 日（周三）表示，川普政府無意退出北約（NATO），但將繼續推動北約展開重大改革，並要求盟友增加國防開支。魯比歐在國會聽證會上說，美國總統川普計劃出席 7 月 7 日至 8 日在土耳其安卡拉舉行的北約領袖峰會，並將在會上闡述美國對北約改革的立場。
國際政經
伊朗戰爭帶來的供應鏈衝擊不僅限於原油與天然氣。一種鮮少受到一般民眾關注、卻對國防、工業製造、電子產品與新能源產業至關重要的金屬——鎢 (Tungsten)，正因戰爭需求激增與中國出口管制而陷入供應緊張，市場人士警告，即使荷莫茲海峽恢復通航，這場鎢供應危機仍可能延續至 2030 年代。
美股雷達
根據彭博調查的資料，中國至少七所與軍方及國防產業關係密切的大學，正試圖取得輝達 (NVDA-US)H200 人工智慧(AI) 晶片的使用權，也就是目前美國迄今允許銷往中國的最強 AI 處理器。報導指出，其中兩所機構——北京航空航天大學與西北工業大學——同屬中國所謂「國防七子」，長期為解放軍與國防體系培育人才與提供技術支援，並已被美國商務部列入出口管制黑名單。
台股新聞
漢翔 (2634-TW) 今 (1) 日宣布，全新發表「AIxVNAV 無人機視覺導航定位系統」，在嘉義亞創中心以實機飛行展示成果，讓無人機在失去 GPS 訊號後也能執行任務的革命性技術，成功在國內實現。漢翔表示，一般無人機仰賴 GPS 訊號飛行，易受敵方電子干擾或欺騙導致迷航，因此，結合美國 Vantor 公司的「Raptor Guide 無人機視覺導航系統」軟體授權和「精準目標定位 (ACE) 技術」，為國內各型無人機打造專屬的 AIxVNAV 視覺導航系統。
國際政經
美國國防部長赫格塞斯（Pete Hegseth）週六（30 日）在新加坡出席亞洲最重要的年度防務論壇「香格里拉對話」時，呼籲亞洲盟友大幅提升國防預算，以應對中國持續擴張的軍事實力，並警告若任何國家在印太地區稱霸，將破壞區域權力平衡。此外，他也提到了對台灣的軍售問題。
美股雷達
在投資世界中，數字固然重要，但數字背後的故事往往更值得深究。以兩家積極擁抱人工智慧（AI）的軟體巨頭帕蘭提爾科技 (PLTR-US) 與 ServiceNow(NOW-US) 為例，兩者的股價估值差距懸殊，卻指向截然不同的投資邏輯。《The Motley Fool》指出，ServiceNow 目前的預期本益比約為 6 倍，而帕蘭提爾科技則高達 42 倍，乍看之下，ServiceNow 似乎是更「合理」的選擇。
國際政經
美國戰爭部長赫格塞斯 (Pete Hegseth) 週六在新加坡舉行的香格里拉對話 (IISS Shangri-La Dialogue) 上發表強硬演說，直言美國將持續維持印太權力平衡，同時要求盟友「不要再依賴美國單方面承擔安全責任」，並警告中國「不要破壞現狀，更不要幻想能主導這個區域」。
國際政經
美國軍方近日首度正式證實，部署於戰區的美軍人員，已遭敵對勢力利用商業定位資料進行監控與鎖定，引發美國國會兩黨議員對全球數位廣告與資料仲介產業的國安風險高度警戒。根據路透取得、由民主黨籍聯邦參議員 Ron Wyden 公開的一封信函，美國中央司令部 (CENTCOM) 於 4 月 14 日向國會表示，已「收到多起敵對勢力利用商業定位資料監視或鎖定戰區美軍人員的威脅通報」。
美股雷達
隨著無人機逐漸成為現代戰場核心武器，川普政府傳出正加速打造美國「無人機國家隊」，受此消息影響，相關概念股週四 (28 日) 全面狂飆。其中，由川普長子小唐納．川普 (Donald Trump Jr.) 持股的 Unusual Machines (UMAC-US) 暴漲近 60%，成為市場焦點。