國防
國際政經
俄羅斯國防部週六(25 日)宣布對烏克蘭國防工業及能源基礎設施發動密集打擊,導致烏克蘭國家電力公司宣布將於週日(26 日)對部分地區實施臨時限電。與此同時,俄羅斯總統代表已抵達美國,稱外交解決方案「非常接近」。當地時間 25 日,俄羅斯國防部通報,俄軍對烏克蘭的軍工企業與能源設施發動密集打擊,以回應烏克蘭此前對俄境內民用設施的襲擊。
國際政經
下週即將舉行的美中高層峰會,引發投資人高度關注,涵蓋範圍從稀土、國防到農產品等多個敏感產業。根據《彭博》報導,美國總統川普將於本週日展開為期三國的亞洲訪問,其中最受矚目的焦點是週四(30 日)與中國國家主席習近平的會面。此外,川普此行也將與東南亞國協峰會(ASEAN)及亞太經合會(APEC)峰會的進行時間重疊,並在東京短暫停留。
大陸政經
澳洲戰略政策研究所(ASPI)近期發布的最新《關鍵技術追蹤報告》(Critical Technology Tracker)指出,過去 20 年(2003 年至 2023 年),全球關鍵技術研究的領導地位出現了驚人的逆轉,中國和美國的位置幾乎完全互換。
基金
日本自民黨總裁高市早苗今 (21) 日成為日本首位女首相,也激勵日股再創歷史新高,市場再掀「高市行情」。「鉅亨買基金」表示,高市主張的擴張性財政與戰略性產業投資政策,將為日股注入新動能,尤其人工智慧、半導體與國防等關鍵產業,在政策扶持與資金推動下,將具備長線成長潛力。
台股新聞
歐盟近日針對「歐洲防衛產業計畫」(EDIP)達成協議,初期將投入 15 億歐元 (約新台幣 540 億元),強化防衛產業,強固型電腦大廠神基 (3005-TW) 目前在歐洲市占第一,可望挾在地布局優勢啖商機。根據外電報導,歐盟理事會與歐洲議就「歐洲防衛產業計畫」(EDIP)達成協議,決定在 2025 至 2027 年間提供總額 15 億歐元的財政援助,以強化歐洲防務產業。
台股新聞
主計總處主計長陳淑姿今 (15) 日赴立院財委會備詢時指出,由於 AI 需求持續熱絡,近期出口暢旺,下半年經濟成長表現優於原先預期,今年我國經濟成長率 (GDP) 應有點低估,有望超過 4.5%。主計總處於 8 月公布的 GDP 預測值為 4.45%,陳淑姿認為,目前看來有點低估,一般更認為趨近 5%,看目前台灣經濟環境處於穩定狀態。
美股雷達
綜合外媒報導,美國金融巨頭摩根大通 (JPM-US) 周一 (13 日) 宣布,未來 10 年將投入或協助籌資高達 1.5 兆美元,用於支援與美國經濟安全和戰略韌性相關的產業,涵蓋國防、能源科技、先進製造與關鍵材料供應鏈等領域。這項名為「安全與韌性倡議」(Security and Resiliency Initiative) 的計畫,將動員銀行內部資金、人力與顧問資源,強化美國在高科技與能源等戰略產業的自主能力。
美股雷達
隨著美國國會就資金分配爭執不休,政府再次逼近停擺。專家指出,此次政府關門將對勞動市場、利率預期及股市情緒造成影響,而對投資人而言,掌握各類資產可能的波動與機會,將成為交易策略的核心指南。根據《彭博》報導,與以往不同的是,本次政治角力語氣更強烈,如果數十萬聯邦員工從午夜起無法上班,市場風險可能升高。
美股雷達
美國國防股周一 (29 日) 普遍上漲,因報導指出,美國國防部正敦促大幅提升導彈與軍火生產。《華爾街日報》報導,美國防部計劃要求承包商將導彈產量加倍甚至增至四倍。受此消息激勵,洛克希德馬丁(Lockheed Martin) (LMT-US)、諾斯洛普格魯曼(Northrop Grumman) (NOC-US)、RTX (RTX-US)、General Dynamics (GD-US)、L3Harris Technologies (LHX-US) 五家公司股價平均上漲 0.6%,盤中最高漲幅平均為 2.2%。
美股雷達
全球部分最大型的投資者,正將目光投向人工智慧(AI)熱潮之外,關注各國政府在應對地緣政治、科技與人口壓力下的長期支出,這些因素預料將在未來幾年重塑市場,為投資者帶來新的長期機會。根據《路透》報導,儘管華爾街仍在爭論 AI 推動的股市反彈是否可持續,但資產管理公司正分散投資於基礎建設、能源轉型、醫療保健與國防領域,以把握各國政府的財政刺激。
國際政經
德國內政部長 Alexander Dobrindt 週六(27 日)表示,來自無人機的威脅「高度」嚴重,德國將採取措施加強防禦。根據《路透》報導,在過去一週內,丹麥多次因無人機闖入而被迫關閉部分地區的空域,使歐洲各國官員保持高度警戒。與此同時,德國當局也正在調查境內的無人機目擊事件。
ETF
主題投資大放異彩!統計今年以來已有 3 檔主題式 ETF 報酬率衝破 3 成,賺取超額報酬實力堅強,吸引投資人關注,表現最佳的當屬元大航太防衛科技 (00965-TW),更是率先突破 5 成,展現爆發力。受惠於全球國防工業類股持續吸引市場資金,國內唯一國防主題 ETF 00965 今年以來至 9/24 止,報酬率已來到 51.7%,其他包括第一金太空衛星 (00910-TW)、國泰數位支付服務 (00909-TW),分別達 40.7%、31.1%,報酬亦亮眼,分居二、三名,表現均勝過純美股型 ETF 如統一 FANG+(00757-TW) 的 12.1%、富邦 NASDAQ(00662-TW) 的 7.5%,以及國泰費城半導體 (00830-TW) 的 6.6%。
國際政經
俄羅斯總統普丁在與國家杜馬各黨派領導人會晤時表示,俄羅斯國防工業支出正在持續成長,並強調這些資金「沒有打水漂」,而是有效推動了軍隊與工業部門的質變。根據俄羅斯《消息報》報導,普丁指出,國防支出的效果顯著,俄羅斯軍隊與國防工業正不斷提升。他說:「國防支出沒有打水漂。
台灣政經
據外媒報導,美國總統川普為了與中國國家主席習近平達成貿易協議,今 (2025) 年夏天暫停一項超過美金 4 億元 (約新台幣 120 億元) 的對台軍援。對此,總統府發言人郭雅慧今 (19) 日表示,包括國防在內,台灣與美國在各項安全議題上都有緊密合作,並持續進行中。
台股新聞
漢翔 (2634-TW) 今 (19) 日宣布,在台北航展中與美國地理空間情報領導廠商 MAXAR Intelligence 正式簽署「Raptor 視覺定位與 3D 圖資系列產品合作備忘錄」,此將有助台廠技術升級。漢翔說明,無人機要在單次飛行中順利完成任務,仰賴精準可靠的導航定位,然而,在無 GPS 情境下會使導航精度不足,是現階段國內無法克服的瓶頸,而 MAXAR 公司專長於高解析度衛星影像和地理空間數據分析,其 Raptor 視覺定位技術,能有效矯正 GPS 漂移與角度偏差,達成高絕對精度的要求。
台股新聞
「2025 台北國際航太暨國防工業展 (TADTE)」和「台灣國際無人機暨無人載具展」今 (18) 日在台北南港展覽館舉行,展會規模再創歷史新高,不過,航太軍工股盤中有利多出盡壓力,雷虎 (8033-TW) 跌近半根停板,台船 (2208-TW)、事欣科 (4916-TW)、亞航 (2630-TW) 跌逾 3.5%、龍德造船 (6753-TW) 也跌逾 2.5%,而晟田 (4541-TW)、漢翔 (2634-TW) 等均壓在盤下。
台股新聞
神盾 (6462-TW) 旗下神盾衛星 (Creative5 Inc.) 將於 2025 台北國際航太暨國防工業展 (TADTE 2025) 展示 HESTIA 衛星物聯網終端與 CERESHUB 雲端服務,今 (17) 日並宣布正式加入 Viasat ELEVATE 全球合作夥伴生態平台,攜手推動新世代衛星物聯網解決方案的全球落地。
台股新聞
台船 (2208-TW) 新任董事長陳政宏今 (17) 日在上任後首度對外積極發言,由於目前待執行訂單約 1300 億元,訂單能見度看到 2030 年第二季,預估接下來每一年的營收可達 300-350 億元,並使明年台船營運績效轉正。台船說明,目前手持訂單 2000 億元,待執行訂單金額約 1300 億元,訂單看到 2030 年第二季,將可挹注未來每年營收約 300-350 億元。
台股新聞
台北航展將於明 (18) 日盛大開展,漢翔 (2634-TW) 今 (17) 日表示,此次參展有二大發表主軸,分別為眾所矚目的自主研發「無人機反制系統」,並首度推出綠能產品「電力島」,展示航空科技於民生和能源方面的最新應用。漢翔指出,從「電力島」到「無人機反制系統」是最新研發成果,可對民生和國防安全帶來實質貢獻。
台股新聞
泰國精密金屬機構件領導廠商經寶精密 jpp-KY(5284-TW) 將於 9 月 18 日至 20 日參加「2025 台北國際航太暨國防工業展 (TADTE)」,聚焦航太結構件和 AI 伺服器解決方案,展現其泰國和法國雙基地的製造優勢。經寶說明,本次在台北航太展中,將以 航太 + AI 展示最新航太結構件與伺服器解決方案,強打結合歐洲航太技術優勢和東南亞製造能量的雙重布局。