電力
美股雷達
美國人工智慧熱潮，正遭遇現實世界的嚴峻挑戰。根據能源投資機構 Kimmeridge Energy Management Co. 評估，美國高達半數已規劃的資料中心，正因政治反彈與實體資產建設的複雜性，面臨延宕或被迫取消的危機。Kimmeridge 共同創辦人兼執行合夥人 Ben Dell 指出：「過去那種『矽谷模式』正迎面撞上現實世界中的基礎設施限制。
基金
全球通膨壓力揮之不去，即使各國央行近年持續升息對抗物價上漲，但市場對通膨回落至目標水準的期待恐怕過於樂觀。富達國際基金經理人Ian Samson指出，已開發國家通膨率已連續6年高於央行目標水準，顯示通膨不再只是景氣循環現象，而是逐漸演變成長期結構性趨勢，投資人應重新調整投資布局，大宗商品建議黃金，以及受惠全球電氣化與能源轉型趨勢的金屬與礦業類股，以因應「高通膨新常態」。
美股雷達
輝達將於美東時間本周三(26日)盤後公佈截至7月的2027財年第二季財報。依過去一年節奏，「營收超預期、指引上調」早已是預設劇本，真正決定股價彈性的不再是單季數字本身，而是Rubin能否接棒Blackwell、AI需求是否仍顯著大於供給，以及輝達為鎖定遠期訂單願意把多少資產負債表押進「AI工廠」融資。
美股雷達
裴洛西家族最新投資布局曝光，砸下最高 1,350 萬美元買進 Bloom Energy (BE-US) 與英特爾 (INTC-US)。華爾街尤其看好 Bloom Energy 後市，分析師平均目標價為 269 美元，較週一股價仍有逾三成上漲空間；英特爾平均目標價則隱含約 34% 潛在漲幅。
台股新聞
全球AI與高效能運算需求迎來爆發性成長，根據中華徵信所(CRIF)統計台股上市公司今年上半年獲利創下3.42兆元新高的同時，在中國的投資布局也迎來亮眼表現 。根據最新統計，2026年上半年上市公司中國投資收益累計達2,899.48億元，刷新歷史新高紀錄，年增11.12% 。
台股新聞
群益金鼎證券舉辦「決戰AI投資新賽道論壇」時指出，隨著全球雲端巨頭持續擴大資本支出，AI伺服器帶動資料中心用電需求快速攀升，市場焦點轉向高效率電源管理、高密度供電架構，以及碳化矽(SiC)、氮化鎵(GaN)等第三代半導體材料。群益投顧表示，全球功率半導體產業的結構性轉型，群益投顧資深研究員黃鵬睿指出，傳統矽基元件已難以滿足高頻、高壓與高溫要求，促使碳化矽(SiC)與氮化鎵(GaN)等寬能隙(WBG)材料進入爆發成長期，此轉型由電動車800V高壓平台和AI資料中心對能源密度的極致需求所驅動，預期SiC和GaN市場將以24-26%年複合成長率成長。
美股雷達
外媒最新報導指出，全球首富馬斯克在SpaceX員工會議上透露，旗下 SpaceXAI(原xAI)資料中心電力容量預計明年底前擴大約 7倍，達到10GW，較目前孟菲斯與南海文(Southaven)兩處合計1.4GW暴增逾 6 倍，相當於約1.5 年內完成此一躍進。
台股新聞
光聚晶電(6111-TW)今(14)日公告第二季財報，稅後純益0.58億元、每股純益0.58元，較首季轉盈；上半年稅後純益0.4億元，年增15倍，每股純益0.39元，公司表示，集團經歷轉型調整後，獲利能力可望進一步明顯改善。光聚晶電第二季營收32.03億元，季增8.47%、年增173.46%、營業淨損0.33億元，較前季及去年同期收斂7成；上半年營收61.57億元，年增149%、營業淨損1.47億元，約持平去年水準。
歐亞股
近來，全球 AI 類股因基建投資可持續性與估值過高疑慮震盪加劇，半導體等 AI 概念股自高點大幅回調，但高盛首席中國股票策略師劉勁津最新表態，中國 AI 族群並不存在整體性泡沫，近期修正反令估值回歸健康水平，並看好三大細分領域投資機會。劉勁津在接受媒體採訪時指出，中國 AI 相關股票總市值尚未充分反映這項技術對整體經濟的潛在紅利。
基金
今年第三季以來，全球股票市場正面臨績效集中度大幅提升、價格波動幅度與速度顯著加快的雙重考驗。M&G 英卓股票、多元資產與永續發展投資長費碧安（Fabiana Fedeli）表示，當前企業不僅獲利豐厚且成長迅猛，但能持續維持高獲利的企業數量卻顯著減少。
歐亞股
德國半導體大廠英飛凌 (Infineon Technologies) 周三 (5 日) 公布 2026 會計年度第三季 (截至 6 月 30 日) 財報，受惠於人工智慧 (AI) 資料中心需求熱絡與車用電子市場回溫，當季營收達 41.72 億歐元，創下公司歷史單季新高。
台股新聞
工業網通廠四零四科技（Moxa）宣布推出電力產業首款符合 IEC 61850-3 標準的變電站級無風扇工業伺服器 DA-920E 系列。作為專為變電站應用環境所打造的新一代無風扇運算平台，可為虛擬保護、自動化與控制（vPAC）架構提供穩定可靠的運算效能，並扮演軟體定義變電站（SDS）的關鍵推手，協助電力業者提升系統靈活性、擴充能力與管理效率，同時強化跨廠牌設備與系統的整合能力。
美股雷達
今年 6 月底以來，全球人工智慧（AI）類股歷經一波明顯拉回，市場人心浮動，關於「AI 投資熱潮是否已見頂」的討論再度甚囂塵上。面對這波疑慮，摩根士丹利 (MS-US) 在 7 月 27 日拋出重磅報告《Playing the AI Infrastructure Dip》，厚達 120 頁，試圖為投資人正本清源。
外媒最新報導指出，DeepSeek 打算在內蒙古烏蘭察布建設一座 1GW 級 AI 資料中心，並計畫透過租賃其他公司的設施來確保運算能力。烏蘭察布之所以被選中，是因其在電力和冷卻成本方面具有優勢。當地年均氣溫約攝氏 4 度。《彭博資訊》今 (31) 日引述消息人士報導，DeepSeek 資料中心部分算力將於 2027 年底或 2028 年初投入運作，但目前尚不清楚該專案將使用哪些晶片，但這顯示中國 AI 公司現在有能力像矽谷同行一樣，投資興建超大規模的 AI 基礎設施。
美股雷達
近期全球 AI 基礎設施板塊經歷了一輪明顯的回調，AI 相關股票在截至 7 月 24 日的一個月內平均下跌了近 7%，引發市場對於 AI 需求是否見頂以及巨額資本支出回報率 (ROI) 的疑慮。然而，摩根士丹利在其最新的研究報告中給出了截然不同的樂觀判斷，認為當前的下跌主要源於短期投資者的部位調整，而非基本面惡化，現在反而是異常具吸引力的進場時機。
基金
放眼 AI 產業供應鏈，在美國惟輝達（NVDA-US) 是瞻，台灣則是圍繞護國神山台積電 (2330-TW) (TSM-US)，野村基金 (愛爾蘭系列)- 日本策略價值基金協管經理人河野光成指出，儘管日本在大型語言模型（LLM）的開發上或許不如美國顯眼，但在支撐全球 AI 算力運行的硬體與材料領域，日本擁有一群不可或缺的「黑子企業（Enabling Technology）」即台灣投資人所熟知的「隱形冠軍」，他並透露目前該檔基金持有的四支 AI 供應鏈黑馬。
美股雷達
隨著全球 AI 資料中心狂飆，作為底層能源「賣水人」的 Bloom Energy 交出史上最強成績單，該公司周二 (28 日) 發布 2026 年第二季財報指出，總營收達 10.65 億美元，年增 1.66 倍且遠超過華爾街預期的 8.26 億美元，非 GAAP 翻倍稀釋 EPS 為 0.78 美元，較分析師預期的 0.41 美元，盤後股價受營收超預期與大幅上調指引一度漲逾 10%。
台股新聞
地緣政治與市場逆風下，「剛性需求」強勁的電力產業成為資產避風港。台新投信指出，在 AI 與電氣化驅動下，電力迎來 10 至 20 年黃金期，歷史數據顯示其抗震彈力遠勝標普 500。正如輝達黃仁勳「AI 五層蛋糕」將能源列為第一層，沒有電，一切都是空談。
美股雷達
《華爾街日報》(WSJ)週日 (26 日) 引述知情人士最新報導，AI 晶片巨頭輝達正與 OpenAI 磋商，擬為後者租賃算力的一處巨型資料中心專案提供約 2500 億美元融資擔保。該專案由日本軟銀集團旗下能源子公司在美國俄亥俄州南部開發，規劃容量 10GW，含晶片採購總投入可能突破 5000 億美元，可望成為迄今規模最大的 AI 基建計畫之一。
美股雷達
半導體產業素來以大起大落聞名，但輝達 (NVDA-US) 執行長黃仁勳近日公開表態，認為業界短期內不會迎來衰退，即便他所持的理由，與過去泡沫破裂前常見的說法頗為相似。人工智慧（AI）概念股近期經歷一波劇烈震盪。儘管各大晶片廠陸續公布亮眼財報與樂觀展望，市場對晶片供不應求的現象也早有共識，投資人仍因憂心巨額資本支出能否長期維持，而讓相關類股承受不小賣壓。