銅
美股雷達
美國商務部長盧特尼克 (Howard Lutnick) 週三 (12 日) 證實,接下來,川普關稅新苦主是「銅」。美國總統川普對所有進口至美國的鋼鐵和鋁徵收 25% 關稅週三正式生效。盧特尼克受訪時指出,在美國製造得到加強之前,沒有什麼能夠阻止川普擴大並全面徵收 25% 的鋼鐵和鋁關稅,並透露關稅大刀將砍向銅商品。
原物料
彭博報導,美國銅價周三 (5 日) 在紐約市場大幅飆升逾 5%,遠超其他全球基準價格,原因是美國總統川普在向國會的演講中暗示,對進口銅料可能徵收 25% 的關稅。川普的言論引發亞太交易時段銅價的激烈反應,投資人對可能徵收比預期更大、時間更早的銅關稅作出了強烈反應。
美股雷達
彭博周二 (4 日) 報導,隨著貿易戰風險的升高,加拿大股市的投資人開始將目光轉向銅礦業,希望這一新興板塊能夠幫助他們的投資組合抵禦貿易戰的風險。今年初,隨著關稅引發的貿易摩擦推動了黃金需求的上漲,投資人集中買入加拿大的黃金礦業股票,黃金作為避險資產,成為當時的首選。
美股雷達
摩根大通 (JPM-US) 在周五 (28 日) 的報告中表示,預計 2026 年全球精煉銅缺口將擴大至 16 萬公噸,並繼續預測明年銅價平均約為每公噸 11000 美元。在美國總統川普決定下令就是否對銅進口徵收新關稅進行國家安全調查後,該投行表示,預計美國將在第 3 季末對精煉銅和銅產品進口徵收至少 10% 的關稅,且徵收高至 25% 的關稅稅率的可能性很高。
由於美國總統川普政府考慮對進口銅徵收關稅,全球銅價價格波動,倫敦金屬交易所 (LME) 的基準銅期貨一度上漲 0.8%,達到每噸 9485.00 美元。但在亞洲時段周四 (27 日) 下跌,至 9416 美元。另一方面,川普含糊地承諾對歐洲徵收關稅,並進一步推遲對加拿大和墨西哥徵收關稅的計畫,引發了不確定性,美元在來到 11 周以來的低點後轉趨穩定。
國際政經
美國總統川普周二 (25 日) 表示,他正在考慮對銅徵收進口關稅,因為銅礦貿易行為涉嫌不公,且正在搶走美國人的就業機會,主張銅礦生產應該回歸美國。川普署行政命令,指示商務部長和美國貿易代表「研究銅進口」,並終止「不公平貿易」。川普指出,隨著全球銅需求的增加,美國必須重新考慮其在該關鍵金屬生產中的角色。
專家觀點
【台積電最快下週回穩】台股今收週線功虧一簣、沒有完成週線連四紅的走勢,其中的關鍵來自於大跌 246 點的走勢中,台積電 (2330-TW) 一檔就貢獻超過 240 點,主要原因仍在於川普在簽署對等關稅備忘錄時再度強調台灣偷走美國的晶片生意,同時之前考慮對台灣晶片課稅在 2/18 將會有結果,而川普一再談到英特爾 (INTC-US) 以及要美國要確保最先進的 AI 晶片在美國生產,也讓市場傳出台積電被迫要技術支援或成立合資公司的說法,這也是最近期英特爾股價強彈的主要原因,不過一切的結果在 2/18 之後都將明朗化,而且不論結果如何,都有利空出盡的機會。
歐亞股
全球礦業巨頭之間的併購傳聞再起,繼必和必拓 (BHP) 提出收購英美資源集團 (Anglo American Plc) 後,市場目光轉向力拓集團 (Rio Tinto Group) 與嘉能可 (Glencore Plc)。這兩家公司曾在十年前因文化差異和市場觀點分歧而未能達成併購協議,但如今情勢已變,雙方在 2024 年下半年進行了數月的談判。
黃金
由於美元隔夜大幅走弱,同時交易員試圖評估美國總統川普就職後的政策,黃金價格周二 (21 日) 亞洲交易時段上漲。在避險需求增加之下,現貨黃金周二下午上漲 0.3%,至每盎司 2727.39 美元,而 2 月到期的黃金期貨上漲 0.4% ,至每盎司 2,743.57 美元,價格維持在一個月高點上方。
黃金
黃金價格在 2024 年創下本世紀以來最大的年度漲幅之一,上漲了 27%,這得益於美國貨幣寬鬆政策、持續的地緣政治風險以及各國央行的購買潮。儘管自 11 月美國總統大選川普取得全面勝利以來,金價已有所回落,但 2024 年的漲幅仍超過大多數其他大宗商品。
港股
截至台北時間27日03:24,恆生科技指數上漲169.57點(或4.02%),暫報4391.56點。歷史漲跌幅近 1 週:-3.94%近 1 月:-6.96%近 3 月:+20.53%近 6 月:+11.12%今年以來:+12.16%焦點個股銅概念領漲+10.08%。
港股
截至台北時間27日03:01,恆生指數上漲382.31點(或2%),暫報19541.51點。歷史漲跌幅近 1 週:-2.57%近 1 月:-6.95%近 3 月:+7.64%近 6 月:+2.96%今年以來:+12.39%焦點個股銅概念領漲+10.02%。
港股
截至台北時間27日03:01,恆生科技指數上漲126.64點(或3%),暫報4348.63點。歷史漲跌幅近 1 週:-3.94%近 1 月:-6.96%近 3 月:+20.53%近 6 月:+11.12%今年以來:+12.16%焦點個股銅概念領漲+10.02%。
台股新聞
端子廠建通 (2460-TW) 總經理何易霖今 (21) 日表示,11、12 月業績逐步回溫,第四季可望力拚單季轉盈,明年在特殊新型銅材,以及中國蘇州廠新產能加入、越南廠垂直整合效益顯現,營收跟獲利可望向上。何易霖表示,特殊新型銅材因客戶認證過程較長,導致今年出貨未如預期,但目前已通過多家客戶驗證,包括細晶銅桿、銅排、特殊銅材等多項產品,預計明年客戶可望大規模轉換,加上既有產品,銅品交貨量有望逐步提高。
原物料
根據路透周一 (7 日) 報導,大宗商品交易商 IXM 的精煉金屬主管 Tom Mackay 表示,儘管電動車銷售放緩引起疑慮,但電動車用銅等金屬需求的上升趨勢未受影響,但隨著市場不斷演變,預估需求數字很困難。電動車的銷售已經放緩,原因包括充電基礎設施缺乏,以及對轉售價格方面的擔憂。
期貨
在中國刺激措施和庫存下降帶來的樂觀情緒中,銅價周三 (25 日) 觸及兩個多月高點,需求改善的跡象也提供了支持。截至格林威治標準時間 0329,倫敦金屬交易所 3 個月期銅上漲 0.4%,至每噸 9833.50 美元。這一合約盤中早些時候觸及 9913 美元,為 7 月 15 日以來最高價格。
黃金
《Investing.com》報導,根據花旗 (Citi) 分析師,美國聯準會 (Fed) 上周大幅降息的決定,應會提振投資人對黃金的需求。在給客戶的報告中,分析師重申了他們對黃金的「看漲」立場,並預測到了 2025 年,黃金的基線平均價格將在每盎司 2,800 至 3,000 美元之間。
美股雷達
全球最大礦業公司必和必拓 (BHP Billiton) (BHP-US) 預測,隨著人工智慧 (AI) 的快速發展,全球對銅的需求預計將大幅上升,恐進一步加劇日益嚴重的銅短缺問題。必和必拓財務長 Vandita Pant 在接受《金融時報》訪問時表示,數據中心和 AI 的興起將使全球銅需求在 2050 年前每年增加 340 萬噸。
黃金
高盛年初以來一直看多大宗商品,但隨著全球復甦腳步不如預期,他們近期一再調整報告,如今只剩黃金成為這家投行的最愛。高盛分析師在一份研究報告中表示,投資者應該「買入黃金」,因為貴金屬的強勁上漲尚未結束。高盛指出,「我們首選的短期多頭是黃金。在聯準會即將降息和新興市場央行持續購買的額外支持下,它仍然是我們對沖地緣政治和金融風險的首選。