財報
A股
貴州茅台 (600519-CN) 周三 (2 日) 晚間公布了其 2024 年度的業績報告,顯示全年實現營業總收入高達人民幣 1741.44 億元,較去年同期成長 15.66%;歸屬於上市公司股東的淨利潤達到人民幣 862.28 億元,年增率為 15.38%。
基金
當全球市場屏息以待美國即將在 4 月 2 日上路的「對等關稅」政策時,這場看似強硬的貿易攻勢,實則更像是一場川普精心布局的賽局博弈,在這場賽局中,川普手中握有兩種策略:一是以關稅作為壓力手段,迫使對手國在貿易條件上做出讓步;二則是選擇不計後果地全面報復,引爆真正的關稅戰,不過從過往經驗來看,川普明顯偏好前者,將關稅視為談判籌碼,而非最終目的。
台股新聞
油脂廠福懋油 (1225-TW) 由於未如期繳交 2024 年財報,經公告將於 4 月 7 日起暫停交易,如 6 個月內仍未補交,將面臨股票下市危機,福懋油指出,公司將儘速召開董事會選任董事長,並儘速完成經濟部變更登記後,與會計師簽署委任合約並完成去年度財報公告申報。
基金
通膨仍較僵固,惟市場更聚焦經濟與關稅疑慮美國 2 月個人消費支出 (PCE) 符合預期,但核心 PCE 的月增率及年增率都略高於預期,顯示聯準會最注重的通膨指標仍具黏著性,對聯準會未來降息腳步帶來不確定性。但市場目前聚焦美國即將出台的對等關稅,加上週五公布的個人消費數據不如預期,對經濟與關稅的擔憂反而壓抑美國公債殖利率走低,並使今年降息預期更向三碼或者更多靠攏。
A股
緊抱著華為大腿的賽力斯 (601127-CN) 周一 (3 月 31 日) 公布 2024 年財報,營收年增 305.04% 至人民幣 1451.76 億元,創歷史新高,歸屬於上市公司股東的凈利達 59.46 億元,首次實現年度轉虧為盈,新能源汽車毛利率提升至 26.21%。
A股
中國 A 股五家上市保險公司中國人壽、中國平安、中國人保、中國太保、新華保險周一 (3 月 31 日) 悉數完成 2024 年業績披露,合計實現歸母凈利人民幣 3475.71 億元,年增率 77.7%,其中中國人壽、中國太保、新華保險凈利均創歷史新高。
基金
川普對等關稅將於 4 月 2 日上路,被視為核彈級未爆彈,投資圈全面備戰。但過了 4 月 2 日,投資市場就安全了嗎?恐怕善變的川普還是會有新招,通常股市首當其衝。理財專家建議,在市場前景不明朗之際,適度配置長天期投資等級債可兼具防爆、穩收益。
港股
去年,中國汽車業迎來歷史性時刻,電動車大廠比亞迪以 7771 億元的營收超越騰訊等網路巨頭,成為中國最賺錢車廠,不僅改寫了中國車市的競爭格局,更在全球舞台上展現出強勁的競爭力。根據比亞迪發布的 2024 年財報顯示,全年營收人民幣達 7771 億元,年增率 29%,連續第 3 年維持高速成長,這一營收數字不僅遠超過騰訊同期的 6602 億元營收,也將傳統車廠巨頭上汽集團甩在後方。
基金
近期全球市場因川普關稅充滿變數而動盪,反觀日本股市,財政變革到日本企業解除交叉持股以及股東激進主義抬頭等關鍵變化給股市帶來了利多,春鬥捎來佳音與股神巴菲特再度出手敲進日本五大商社,吸引資金回流持續加碼投資日股,在當前環境中展現日股更大的投資吸引力,除了說明從評價面來看日股具備更大的投資吸引力,也可見日股長期基本面仍持續看好。
美股雷達
美國銀行分析師周五 (28 日) 表示,諾和諾德 (NVO-US) 第 1 季業績可能不如預期,因為其重磅藥物 Wegovy 和 Ozempic 的銷售遲緩,可能促使這家丹麥製藥商在發布業績時下修 2025 年業績預期。美國銀行全球研究部門在報告中預測該公司全年銷售預期將調降 2%,並預計全年銷售成長區間將在 14% 至 22% 之間。
美股雷達
由於整體服裝領域面臨著不均衡的消費需求環境,運動服裝製造商 Lululemon (LULU-US) 提供了悲觀的全年財測,導致其股價在周五 (28 日) 盤前交易下跌近 13%。該公司在周四 (27 日) 發布的第 4 季財報中表示,由於對通膨和經濟的擔憂加劇,消費者正在減少支出。
基金
今年以來,台股受到美國關稅政策的高度不確定性影響,走勢轉趨震盪整理。展望第二季,野村投信表示,市場聚焦即將於 4 月 2 日實施的對等關稅,台灣可能亦受影響,但若政策就此底定、不再有變數,反而有助於提升股市未來的能見度。短期因政策面恐仍有變數,台股將以區間整理為主,AI 仍是成長趨勢最看好的族群,投資範疇從 AI Server 拓展至邊緣 AI,逢低布局。
美股雷達
以瑜珈服聞名的運動休閒大廠 Lululemon(LULU-US)周四 (27 日) 盤後股價暴跌逾 10%,雖然上季財報表現亮眼,但該公司對 2025 年的財測令分析師失望,執行長引述內部調查指出,由於經濟和通膨疑慮,消費者如今正在縮減開支。
港股
中國半導體龍頭中芯國際 (00981-HK) 周四 (27 日) 公布去年第四季與全年財報,該季營收成功實現兩位數成長,全年晶圓銷售量創下歷史新高。然而,由於市場競爭加劇,該公司的獲利能力面臨挑戰,第四季與全年淨利潤顯著下滑。根據財報,中芯國際去年第四季營收季增 2% 至人民幣 159.17 億元 (以下單位皆同),創下單季歷史新高;全年來看營收成長 571.08 億元,年增 28.1%。
歐亞股
瑞典快時尚零售商 H&M 周四 (27 日) 表示,美國總統川普對進口商品徵收的關稅將讓美國消費者面臨更高價格。H&M 執行長埃維爾 (Daniel Erver) 受訪時指出,隨著公司調整供應鏈來適應新的貿易壁壘,美國是 H&M 的第二大市場,預估將不得不提高價格來應對關稅帶來的影響。
A股
中國電動車大廠比亞迪 (002594-CN)(01211-HK)2024 年財報顯示,全年總營收年增 29% 至 7771 億人民幣,其中海外市場表現特別搶眼,營收成長 38% 至 2218 億人民幣,海外增速遠高於國內,這一創歷史紀錄的表現也在全球汽車業掀起新一輪關注熱潮,甚至獲得英國《金融時報》罕見正面稱讚,該英國老牌財經媒體認為,比亞迪的強勢源自企業的垂直整合能力和王傳福的個人能力。
基金
美國總統川普上任以來積極推動的關稅政策,雖然常隨著與各國協商結果等各項考量臨時出現變化,但整體方向仍不變,市場擔憂美國經濟走緩甚至衰退,資金也開始轉往歐日或中國等市場。展望第二季,野村投信認為,美國經濟仍具韌性,但股市波動度將因市場情緒而升高,整體持平看待,投資地區宜多元化;債市的波動較低,且可受惠於聯準會降息趨勢,正向看待後市,看好具高殖利率優勢的非投資級債券與新興美元主權債。
基金
美國總統川普狂揮關稅大刀,引發全球金融市場震盪加劇,在多重不確定因素持續干擾下,美、台股市於 2025 年 3 月相繼跌破年線。彭博數據顯示,過去二十年標普 500 指數在年線附近震盪或未明顯下彎時,多屬短期技術性修正,若能把握指數跌破年線的機會,逢低布局並持有 6 個月,平均漲幅可達 8.8%,充分體現股神巴菲特的投資哲學「在別人恐懼時貪婪」。
美股雷達
GameStop 宣布計劃私募 13 億美元可轉換優先票據,旨在將所得用於一般企業用途,包括投資比特幣。儘管該公司股價周三 (26 日) 收漲近 12%,但盤後交易跌近 7%,顯見投資者已消化其加密貨幣計畫。Wedbush 分析師 Michael Pachter 上調該股的目標價,指出儘管營收大幅下降,但該公司在涵蓋年底假期的季度中出現罕見的營業利潤,讓他們印象深刻。
基金
美國經濟前景不明、美股震盪幅度加大,加上聯準會緩降利率趨勢明確,帶動債券市場買氣,根據統計,資金已連續 11 週淨流入債券市場,總金額達 1488 億美元 (資料來源:EPFR, BofA Global Research;數據期間:截至 2025/3/5)。