晶片
一手情報
加權股價指數近 6 個月表現：（資料來源：Bloomberg，截至 2026/07/29）野村腳勤觀點：兩項市場雜音，不宜過度解讀近期市場雜音主要來自兩方面：一是 NVIDIA 可能為 OpenAI 提供融資支持，引發市場對循環融資與信用風險的疑慮；二是中國在 AI 模型及國產 DUV 設備方面取得進展，市場擔心全球 AI 供應鏈競爭加劇。
一手情報
今年以來全球金融市場在聯準會持續關注通膨，以及人工智慧算力基礎建設持續擴張的雙重浪潮下，國際資金正加速重新配置亞洲資產。野村資產管理指出，今年以來日本股市表現展現出極具韌性的結構性轉變，日經指數與東證一部指數在企業盈餘成長與外資持續流入的推動下，頻頻刷新歷史紀錄。
美股雷達
受市場擔憂各大科技企業在人工智慧（AI）領域持續巨額資本投入、美國聯準會（Fed）政策預期收緊等因素影響，全球晶片股本周總市值蒸發超過 1.5 兆美元，投資者恐慌情緒席捲整個半導體賽道。亞洲科技股周三（29 日）延續拋售，半導體類股領跌。韓國市場 SK 海力士盤中跌幅一度超過 15%，收跌 9.61%；SK 海力士雖創下季度營收、利潤歷史新高，但業績不如分析師預期。
高盛 (GS-US) 於 7 月 28 日舉辦韓國記憶體產業專家網絡研討會，並於 29 日發布會議紀要。與會專家普遍認為，在 AI 伺服器需求持續帶動下，傳統 DRAM 價格今年下半年仍將維持強勁漲勢，高頻寬記憶體 (HBM) 明年更有大幅調漲、甚至翻倍的可能性。
TechInsights 發布最新 2026 年第二季 DRAM 市場報告，這份共 129 頁的報告核心主題是 AI 驅動的資料中心建設正在徹底重塑 DRAM 市場的定價、利潤率和供需格局。DRAM 產業正經歷從「週期性大宗商品」向「AI 時代戰略物資」的改革，三大廠商在三年內創造 1.7 萬億美元運營利潤，HBM 從配角變為主角，消費端被擠出產能分配，物理 AI 是下一個未被定價的變量。
南韓近期因追蹤 SK 海力士 (SK Hynix) 與三星電子 (Samsung Electronics) 的單一股票槓桿 ETF 劇烈波動，引發市場與監管機關高度關注，也讓華爾街開始擔憂，美國近年快速擴張的單一股票 ETF 市場，恐在 AI 投資熱潮下累積相同風險。
美股雷達
高通 (Qualcomm)(QCOM-US) 周三 (29 日) 公布會計年度第三季財報，獲利大致符合市場預期，但對第四季的獲利展望低於市場預估。公司表示，財測保守主因是電腦零組件供應持續吃緊，尤其是記憶體價格大漲。消息公布後，高通盤後股價續跌。
美國晶片大廠高通 (QCOM-US) 周三 (29 日) 宣布，已與德國豪華車廠 BMW 簽署長期供應協議，將為 BMW 未來的數位座艙及先進駕駛輔助系統 (ADAS) 供應晶片，合作預計橫跨未來十年。雙方並未公布協議金額及預計搭載相關晶片的車款數量。
美股雷達
美國晶片設計大廠邁威爾科技 (Marvell Technology)(MRVL-US) 周三 (29 日) 宣布，未來 3 年將在印度投資 2.5 億美元，擴充當地技術研發、人才與基礎設施，同時把印度員工人數增加一倍，進一步強化人工智慧 (AI)、雲端運算及資料基礎設施相關半導體的研發能力。
南韓銀行周三 (29 日) 表示，由於通貨膨脹壓力持續高漲，且國家經濟預計將持續增長，目前有必要維持貨幣緊縮模式。本月初，南韓銀行已將基準利率上調 0.25 個百分點至 2.75%，這不僅是南韓三年半以來首次升息，其核心目的在於對抗物價攀升與穩定波動的本幣匯率，同時確保強勁的出口能持續支撐經濟增長。
美股雷達
隨著全球 AI 資料中心狂飆，作為底層能源「賣水人」的 Bloom Energy 交出史上最強成績單，該公司周二 (28 日) 發布 2026 年第二季財報指出，總營收達 10.65 億美元，年增 1.66 倍且遠超過華爾街預期的 8.26 億美元，非 GAAP 翻倍稀釋 EPS 為 0.78 美元，較分析師預期的 0.41 美元，盤後股價受營收超預期與大幅上調指引一度漲逾 10%。
歐亞股
半導體賣壓持續擴大，亞洲股市股周二 (28 日) 全面重挫，邁向技術性修正，市場一方面憂心中國競爭加劇，另一方面質疑人工智慧 (AI) 熱潮背後的資金來源，在此同時，即使油價隨中東局勢和緩而下跌，也未能平息市場對聯準會 (Fed) 最快本周升息的疑慮。
美股雷達
《巴隆周刊》報導，輝達 (Nvidia)(NVDA-US) 股價周一 (27 日) 下跌之際，這家晶片大廠正著眼於與 SK 海力士(SK Hynix)(SKHY-US)、OpenAI 及西門子 (Siemens) 推進一系列交易。輝達周一收盤大跌近 5%，報 196.51 美元，前一個交易日則下跌 0.9%。
美股雷達
據《TipRanks》，輝達 (NVDA-US) 周一 (27 日) 下跌 4.99%、博通 (AVGO-US) 上漲 0.34%、三星電子以及 SK 海力士下跌 7.47%，上周在南韓政府主辦的一場峰會上宣布多項重大 AI 合作案。這些協議旨在確保先進記憶體晶片的長期供應。
美股雷達
《華爾街見聞》報導，輝達 (NVDA-US) 正推進總規模逾 7,500 億美元的新一輪 AI 基礎設施交易，在加速全球 AI 算力部署的同時，也令外界對於「循環融資」的擔憂再度升溫。輝達與南韓 SK 集團於上週五晚間宣布達成一項逾 5,000 億美元的 AI 合作協議，同時正與 OpenAI 就一筆規模高達 2,500 億美元的擔保協議展開談判，以協助後者租用由軟銀旗下子公司在俄亥俄州開發的資料中心項目。
歐亞股
受輝達 (NVDA-US) 規模空前的 AI 供應協議引發市場疑慮，以及中國晶片製造商競爭升溫影響，日、韓股市重挫，半導體類股成為殺盤重心。日本日經 225 指數下跌 4.2% 或 2732 點，跌至 5 月 22 日以來最低，暫報 62198.85 點，東證指數一度下跌 2.7%。
美股雷達
多家外媒報導，中國半導體產業週一 (27 日) 接連釋出兩項重大消息，一是記憶體晶片製造商長鑫存儲 (CXMT) 在上海掛牌首日股價飆升 466%，二是中國傳出已開始生產自主研發的浸潤式深紫外光 (DUV) 曝光機。兩大消息均指向中國晶片供應鏈加速本土化，引發市場重新評估全球記憶體與半導體設備產業的競爭格局。
美股雷達
輝達 (NVDA-US) 正推動新一輪總值可能超過 7,500 億美元的人工智慧 (AI) 基礎設施交易，持續透過投資、融資及擔保支持 AI 客戶擴建資料中心。然而，由輝達提供資金的企業往往又會採購或使用其晶片，也讓市場再次擔憂，這類「循環融資」可能人為推高 AI 需求與企業估值。
基金
加權股價指數近 6 個月表現：（資料來源：Bloomberg，截至 2026/07/15）野村腳勤觀點：戰事震盪反而創造布局機會市場目前最擔心的，仍是美伊戰事推升油價，進而讓通膨再度升溫、迫使 Fed 轉向升息。不過，綜觀近期油價的反應，其實遠較年初美伊戰事初期溫和，當時 WTI 一度來到 110 至 115 美元，這一波高點僅約 80 美元，顯示原油供應並未如市場原先擔心般大幅惡化。
美股雷達
輝達 (NVDA-US) 今年以來股價漲幅僅約 10%，相較超微半導體 (AMD-US) 大漲逾 140%、美光科技 (MU-US) 飆升逾 200%，表現明顯落後，估值也因此滑落至近五年來最低水位。不過分析師認為，這樣的定價已隱含過度悲觀的假設，反而為長線投資人創造進場機會。