晶片

07-26歐亞股

全球第二大記憶體晶片製造商 SK 海力士周五 (26 日) 表示，已決定投資約 9.4 兆韓元 (68 億美元) 在南韓龍仁市 (Yongin) 蓋當地首間晶片廠。這家輝達 (NVDA-US) 的供應商日前公布自 2018 年以來最高獲利，同時表示人工智慧 (AI) 晶片需求正在上升。

07-26台股新聞

護國神山台積電 (2330-TW) 爆出 2.2 億元違約交割，1080 究竟會不會變成台積電的最高點? 從技術籌碼面來說，第三季要過前高 1080 是相對困難的，外資不斷調高目標價的同時又持續性的反手在賣，加上融資不斷增加，單週就增加了大概 9 萬人，股東人數來到 133 萬人，超越了人氣 ETF 00878 的股東人數，除了籌碼面相對不利的問題外還有估值的部分，外資報告指出 AI 概念股估值偏貴，大摩更罕見的將台積電等 AI 晶片類股從關注名單刪除，地表最強的蘋果分析師郭明錤先生也表示從蘋果兩大關鍵指標廠台積電 (2330-TW) 和大立光 (3008-TW) 法說會的數據來看 iPhone 16 的訂單量並沒有顯著增加，經濟部公布的外銷接單在資通信產品的部分也月減近一成，加上中國景氣也會間接影響到蘋果新機的銷售。

07-26美股雷達

美國商務部長雷蒙多 (Gina Raimondo) 周四 (25 日) 接受《CNBC》節目主持人 Jim Cramer 採訪時，強調了在國內生產晶片的重要性，並表示美國正朝著實現其本世紀末的目標邁進，即 20% 的晶片在美國國內生產。雷蒙多表示，「我的老闆，拜登總統，在這個問題上已說明得非常清楚，我認為這不容輕率或玩弄政治。

07-25台股新聞

業界消息人士透露，台積電 (2330-TW) 收到的大陸客戶超級急件（SHR）訂單激增，客戶急囤晶片，且願意為此支付 40％溢價，以因應美國總統大選給中美關係帶來的不確定性。據《愛集微》周四（25 日）報導，知情人士表示，台積電第 2 季優異的毛利率，意外由大陸大量訂單帶動，其中許多是超級急件訂單。

07-24美股雷達

恩智浦半導體 (NXP Semiconductor)(NXPI-US) 股價周二 (23 日) 下跌，因為這間為蘋果 (AAPL-US) 和現代汽車 (Hyundai) 製造晶片的公司提供了令人失望的第三季財測。不過，華爾街分析師對該公司仍普遍樂觀，看好其恢復連續增長。

07-24美股雷達

德州儀器 (Texas Instruments)(TXN-US) 周二 (23 日) 公布第二季財報，受益於個人電子產品等市場對類比晶片的需求穩定及製造成本降低，整體表現超出分析師預期，並對截至 9 月一季提供了穩健的收入預測，推升股票在盤後交易上漲逾 2%。

07-22美股雷達

據 QUARTZ 報道，傑富瑞 (Jefferies) 在給客戶的一份報告中稱，美國正在考慮實施新的貿易限制，這可能會阻止輝達 (NVDA-US) 銷售其中國特供版的 HGX-H20 AI GPU。這是美國政府限制中國取得先進人工智慧技術計畫的一部分，如果實施，輝達可能會損失約 120 億美元的營收。

07-22基金

美 6 月 CPI 年增率 3%，低於預期 3.1%，核心 CPI 年增 3.3%，低於預期 3.4%，CPI 連續三個月降溫，提振 9 月降息機率，CME 利率期貨顯示 9 月降息機率由 7 成升至 8 成以上，且全年降息幅度預期由 2 碼升至 3 碼。

07-19美股雷達

受到對中國出口限制更嚴格的擔憂所影響，晶片製造設備供應商艾司摩爾 (ASML Holding)(ASML-US) 領跌半導體板塊。現在華爾街分析師認為，這是逢低買入其股票的機會。據《巴隆周刊》，ASML 供應對半導體製程至關重要的微影機器。該公司在周三公布的第二季財報，突顯了晶片製造投資浪潮如何使這間荷蘭商受益，訂單量大幅增長。

07-18美股雷達

科技股周三 (17 日) 遭拋售，尤其是晶片股，因為該產業面臨三重打擊：晶片製造設備出口限制更嚴格的威脅、對美國潛在對台政策的擔憂，以及美股輪動轉向小盤股。今年迄今，科技股漲勢遠超過市場其他板塊，尤其是晶片股，但這趨勢周三似乎將陷入停頓，科技股加權的那斯達克指數周三收低 2.77%。

07-18基金

加權股價指數近 6 個月價量表現：（資料來源：Bloomberg, 截至 2024/07/17）野村腳勤觀點：準備好迎接半導體大循環台積電 4 月法說會時意外下修半導體市場產望，讓許多半導體公司前景蒙上陰影，儘管如此，18 日台積電法說會登場，市場仍舊樂觀看待，除了看好台積電有機會上調全年營收財測，更重要是的對於半導體業的看法估計也不會太弱，關鍵在於過去三個月內美國經濟展現出韌性，且消費未如想像中疲弱，許多終端客戶如蘋果、特斯拉的營運狀況打敗分析師預期，這是市場看法轉為樂觀的主要原因，而現在看來 9 月聯準會高機率啟動降息，同時間蘋果將推出 AI 新機，後續還有特斯拉積極購買自駕車 AI 晶片，客戶端拉貨的力道應不會太弱，此外目前半導體庫存也已回到疫情前的健康水位，我們樂觀看待在明後兩年，半導體業有機會重現如疫情期間 NB/PC 般的大循環行情。

07-18美股雷達

在半導體類股周三 (17 日) 經歷四年多來最慘烈的單日表現時，有幾個值得注意的「異類」。據《MarketWatch》，費城半導體指數 (SOX) 中只有兩個成員在周三收盤上漲。晶圓代工大廠格羅方德 (GlobalFoundries Inc.)(GFS-US) 股價上漲了近 7%，而英特爾 (Intel Corp.)(INTC-US) 盤中一度大漲逾 5%，收盤則微幅上漲。

07-17美股雷達

根據美媒《The Information》周三 (17 日) 報導，Google(GOOGL-US)和微軟 (MSFT-US) 的雲端部門透過在中國境外提供資料中心服務，向中國公司提供輝達 (NVDA-US) 的人工智慧 (AI) 晶片。《The Information》援引一名了解該服務的微軟員工和一位直接參與銷售的人士消息報導，微軟透過中國境外的資料中心向中國客戶提供伺服器租賃服務，包括使用輝達的 A100 和 H100 晶片的伺服器。

07-17台股新聞

和碩 (4938-TW) 董事長童子賢今 (17) 日出席論壇，會後接受媒體訪問，被問及美國共和黨總統參選人川普稱「台灣搶走晶片工作，應該要付保護費」一事，童子賢回應，無論是誰當選，是不是依舊了解台灣的重要性值得關注。 川普 (Donald Trump) 日前接受《彭博商業周刊》專訪，直指台灣搶走美國晶片工作與生意，且要跨越太平洋去防衛一個島嶼，有實質困難，認為如果要保衛台灣，台灣應要付保護費。

07-17美股雷達

有分析指出，輝達 (NVDA-US) 的動態本益比 (P/E) 僅約 60 倍，考慮到其在 GPU 產品和市場地位的優勢，此估值尚稱合理，且其財務表現相當出色，毛利率達 90%，淨利率 50%，年淨利潤數百億美元，與微軟 (MSFT-US) 水準相當，就算輝達股價確實不便宜，但也難以稱其估值為泡沫。

07-17美股雷達

法國競爭管理局 15 日證實，他們正對輝達 (NVDA-US) 疑似反競爭行為展開調查，如果調查有成果，輝達將受到正式指控。本月稍早路透社引述消息人士報導，法國競爭管理局準備對輝達 (NVDA-US) 提出正式指控。該報導指出，法國當局去年 9 月搜查「顯示卡產業」相關企業後，將提出所謂的調查意見書或控訴文件。

07-16美股雷達

全球半導體設備龍頭艾司摩爾 (ASML) 將於本周三 (17 日) 公布第二季財報，隨著其客戶擴大產能滿足對人工智慧 (AI) 晶片日益成長需求，該公司將迎來大量新訂單。另一個焦點是，中國企業是否會繼續採購用於電動車等設備的成熟晶片，這是西方官員所擔心的問題。

07-16基金

今日 (7/16) 進入 ETF 除息日，由於台積電法說會將於 7/18 登場，外界紛紛看好台積電下半年持續火熱，也帶動相關 ETF 在配息後將看好可在短期內填息成功。而過往 ETF 配息後都是投資人看重逢低加碼的時機點，以目前 AI 風潮持續帶動台股供應鏈上揚情況下，市值型 ETF 除了填息外，更有機會再創高峰，此時入場不外乎是個好時機。

07-15基金

台股 ETF 除息旺季來臨，市場關注元大台灣 50（0050）、富邦台 50（006208）等重量級市值型 ETF 將在今（16）日除息。不過，台股持續創新高，壓縮了股息殖利率表現，但卻有個令人驚奇的發現，有一檔低調市值型 ETF－FT 臺灣 Smart ETF（00905）默默飆漲，近一周漲幅近 7% 勇冠整體台股 ETF，打敗全部市值型、主題型 ETF，甚至打趴「正 2」的台股，然而單次股息殖利率仍是 16 日除息的最高一檔，重點股價還超低好入手。

07-12基金

搶息買盤大軍壓境，FT 臺灣 Smart ETF（00905）爆史上天量衝出 17,538 張，近一周（7/8~7/10）漲幅逾 3%，為台股市值型 ETF 第一強；不過，留意 00905 公開說明書，可發現 00905 並無近期坊間台股高股息 ETF 具備的平準金制度，為避免開放過多申購而稀釋既有投資人的股息，富蘭克林華美投信已於 10 日公告，11 日起暫停初級市場申購，投資人需留意買貴及溢價收斂風險。