基金
台股新聞
台積電 2025 年營收表現超乎預期，董事長魏哲家重申 AI 真實存在，並大幅上調 2024 至 2029 年的 AI 相關營收與總營收成長，在權值龍頭獲利「掛保證」帶動下，台股基金績效持續跳升，統計近一個月台股基金表現，高科技、龍頭主題表現亮眼，前十強績效 12% 以上優於大盤，再次凸顯「AI」已為投資關鍵字。
基金
歐洲央行首席經濟學家近期指出，川普政策代表一種「圍起圍欄的美國保護主義」，可能削弱美元作為全球避險貨幣的功能，進而動搖美元在國際資產配置中的核心地位。這樣的觀點，確實呼應了市場中普遍存在的疑問：在美國對外政策轉向更內向的情境下，美元的全球角色是否正面臨結構性挑戰？1. 從實際軍事行動看，美國並未戰略收縮回顧歷史，國際貨幣地位出現明顯鬆動，往往伴隨著該國可實際影響的勢力範圍縮小。
基金
回顧 2025 年的基金表現，市場走勢與 2024 年已有明顯不同。2024 年由資訊科技與美國市場主導的行情，在 2025 年轉為多線並進，究竟哪些市場接棒領漲，拉開了今年的表現差距？1. 2025 年基金類別平均報酬率回顧從 2025 年各基金類別的平均報酬率來看，整體市場確實呈現股票全面性多頭的格局。
銀行
小資搶搭美股熱潮，因應去年開賣 TISA 基金開戶反應熱烈，第一銀行持續推動普惠金融，為協助民眾以更低成本建立長期投資習慣，宣布延長 TISA 基金零信託管理費優惠至 2027 年底止，同時針對美股及境外 ETF 網路下單提供最低 1.67 折的手續費優惠 。
一手情報
加權股價指數近 6 個月表現：（資料來源：Bloomberg，截至 2026/01/14）野村腳勤觀點：產業 K 型分化持續若是將 AI 供應鏈比喻成高速公路，車流量取決於最窄的路段，即使前段再寬敞，若關鍵產能不足，整體流速仍會受限。目前，T-Glass、CoWoS、記憶體三大關鍵產能持續吃緊，這決定了 2026 年 AI 基礎建設擴張的速度，也是產業呈現 K 型分化的主要原因：無論 CSP 的 CAPEX 喊得多高、增速再快，現實面仍將受制於產能瓶頸，提高了 AI 伺服器及相關供應鏈出貨不如預期的風險；相較之下，短板供應鏈與掌握料源的玩家具備更高確定性，將在 AI 行情中佔據主導優勢。
台灣政經
近期為搶救少子化，在野黨團日前提出「兒少未來帳戶」政策，將由政府提供 12 歲以下孩童帳戶存入 5 萬元，每年再提撥 1 萬元，若年滿 18 歲可領回 33.9 萬元。對此，集保結算所董事長林炳輝今 (14) 日則表示，他樂見透過政策解決少子化危機，也強調目前政府推的「TISA」(台灣個人投資儲蓄帳戶) 已是成熟的工具與管道，加上基金手續費的減免，將協助民眾建立良好的投資渠道。
台灣政經
為因應台灣少子化及國家財政長期規劃，在野來藍、白兩黨去 (2025) 年底推出「台灣未來帳戶」，目前相關草案已於近期在立法院進行審查。集保中心董事長林炳輝今 (14) 日表示，站在業者角度是贊成，若站在國民角度也是樂觀其成，但相關政策規劃，但仍需回到政府預算與財政可承擔的範圍能力做審視，也要有長期、可持續的規畫，據他了解，目前執政黨政府已有初步想法，預計將結合 TISA 制度，應該很快就有具體的規劃出爐。
一手情報
美國 12 月非農就業新增 5 萬人，低於市場預估，但失業率降至 4.4%，顯示勞動市場並未快速惡化、企業「慢招慢裁」的態勢延續。最新 CME 期貨顯示，今年降息預期維持兩碼，寬鬆預期持續支撐近期風險性資產表現；同時，美國第三季 GDP 年化季增率達 4.3%，主要動能來自民間消費，基本面韌性仍在，整體數據均指向「溫和降溫、不失韌性」的就業與成長路徑。
基金
聯準會主席鮑爾（ Jerome Powell） 任期將於 2026 年 5 月屆滿，市場高度關注新任主席人選與貨幣政策路徑。野村投信認為，2026 年降息次數與節奏仍受 FOMC 內部分歧與經濟數據牽動，即使新主席偏向寬鬆，整體決策仍須共識與數據支持。
基金
時間一轉眼 2025 年已經過去，這一年在美國關稅與地緣政治疑慮的影響下，全球資本市場走勢可謂相當的戲劇性；相對於股票市場的大跌與大漲，債券資產在 2025 年普遍走勢較為平穩，且最終也多繳出還不錯的成績單。野村投信表示，相較於過去兩年投資人緊盯聯準會動態，造成公債殖利率動輒大幅波動，今年美國債券波動指數明顯的下降；即便第四季市場對聯準會動向的關注略有上升，但殖利率波動仍相對溫和，進而支持債券資產的表現。
基金
受惠聯準會啟動降息循環、美元走弱，以及 AI 創新題材大爆發，共同推動資金轉進新興市場，令新興股債資產成為全球投資版圖中的焦點。進入 2026 年，富蘭克林證券投顧指出，全球正處於資產再平衡階段，過去幾年累積的結構性變化，使亞洲與新興市場的投資機會與以往截然不同，包含 AI 人工智慧供應鏈在內的多重主題，搭配評價面優勢使得新興市場於非美元資產的投資價值愈加顯著，建議投資人可透過股債兼備的新興市場平衡型基金，一次掌握多元投資機會。
基金
受惠多國降息或維持寬鬆資金環境，2025 年多數債券市場繳出雙位數報酬的亮麗成績單，其中新興國家當地債市，除了有較高的債息優勢與降息環境的資本利得，美元貶值刺激當地貨幣升值，更挹注其全年報酬率換成美元達 16.04% 居首 (資料來源：彭博資訊，取 ICE 美銀美林債券指數為例，截至 12/31，詳如附表一)。
中國國家發展改革委 (發改委)、財政部、科技部及工業和信息化部等四部門，周一 (12 日) 聯合發布了《關於加強政府投資基金佈局規劃和投向指導的工作辦法 (試行)》；同時，國家發改委同步印發《政府投資基金投向評價管理辦法 (試行)》。陸媒報導稱，這是中國國家層面首次對政府投資基金的佈局與投向作出系統性規範，代表著該領域從「粗放式管理」邁向「精細化管理」的新階段。
基金
新的一年，全球經濟與金融市場就像一鍋滾燙的麻辣鍋，熱鬧滾滾、香氣四溢，但偶爾也會冒出幾顆讓人皺眉的花椒。從美國總統川普的連番大動作，到 AI 產業的火熱、能源市場的暗潮洶湧，再到亞洲貨幣與歐洲貿易政策的波動，這兩週的國際新聞可說是精彩絕倫，到底發生什麼事？1. 美國政策大風吹：房市、軍費、石油三管齊下川普總統這兩週堪稱「政策發電機」，一口氣端出多道大菜。
基金
2026 年全球經濟持續成長步調，加上 AI 需求強勁，股市投資前景亮眼，想要把握最佳的成長機會，美國與台灣股市絕對不可或缺。野村投信全新推出野村成長傘型基金，包括聚焦美國成長的野村美國增長股票 ETF 組合基金 (本基金配息來源可能為本金)，以及連結 00935 ETF 的野村臺灣創新科技 50ETF 連結基金，讓投資人得以同時掌握美、台股票 ETF 的成長契機。
基金
加權股價指數近 6 個月表現：（資料來源：Bloomberg，截至 2026/01/07）野村腳勤觀點：CES 展捎來 AI 利多今年輝達在 CES 展前提前推出 Vera Rubin 平台，表面上是因應 TPU 帶來的競爭壓力，但更深層的意義在於比起從 Hopper 進入 Blackwell 世代時曾遭遇的供應鏈瓶頸，如今 Rubin 提前投產顯示整體供應鏈順暢，這大大幫助 CSP 客戶對 CAPEX 的未來規劃，也讓供應鏈的業績能見度大幅提升。
基金
回顧近兩年，「鉅亨買基金」連續提出年度 8 大經濟預測，命中率高達九成，和市場實際走勢高度貼近（詳情請見《鉅亨 Fund 大鏡》這個男人，命中率逼近 90%！2025 大膽預測 8 項，又會準多離譜？）。無論是對 2024 年的前瞻，或 2025 年的經濟判斷，都能抓住全球經濟與投資市場的主軸。
基金
趨勢寶旨在為投資人提供一個簡單的方式來直接投資於精選基金，透過專業評估和定期調整，以適應不斷變化的市場狀況。每個趨勢寶精選 3 至 5 檔基金，依據不同的主題進行策略配置，來捕捉特定市場趨勢的機會。投資研究部每季會針對趨勢寶的基金進行評估，依據包括但不限於基金過去的績效表現和風險等關鍵指標，為投資人把關，確保每檔基金都符合當前的市場環境和投資主題，並努力實現目標表現。
基金
2025 年即使在川普上任後關稅政策的不確定性，以及市場對 AI 是否會形成泡沫的疑慮之下，台灣加權指數全年漲幅仍高達約 25.7%，優於美國標普 500 指數 11.5% 與 MSCI 全球指數 14.5%。在 AI 題材持續發酵、科技產業景氣回升的帶動下，台股走出一波多頭行情，讓台股基金的整體表現格外亮眼。
海外房市
華爾街巨頭高盛集團正著手募集一支日本房地產基金，目標資金約為 5 億美元，用於在日本進行房地產交易。這家總部位於紐約的公司近幾個月一直在向投資者推介此基金，旨在利用低廉的借貸成本和日元疲軟，所帶動的當地房地產市場復甦。據彭博報導，該基金將採用「增值投資」策略，通常尋求中等十位數的回報率。