匯率
台股新聞
英國《經濟學人》雜誌最新封面故事中，以「台灣榮景的潛藏風險」(The hidden risks in Taiwan"s boom) 為題，指出台灣的亮眼成長暗藏隱憂。報導認為，台灣央行持續抑制新台幣匯率，以免於貨幣升值衝擊經濟的「荷蘭病」。然而，此政策反而造成經濟嚴重失衡，形成了所謂的「台灣病」或「福爾摩沙流感」。
外匯
◆USD/JPY美國國會眾議院通過法案，由總統川普簽署後結束歷史上最長政府關門，讓停擺四十三天的聯邦工作人員最早週四重返工作崗位，市場轉向關注近期大量積壓的美國經濟數據，但美國經濟意外堅韌及美國聯邦準備理事會 (FED) 決策官員對進一步降息態度趨冷淡，提供美元支撐；此外，週四據路透調查，日本企業預計在新首相領導下，商業環境將改善，而且日本財務大臣片山皐月稱，日本公債主要由國內投資者持有，違約的可能性很低，但日本央行 (BOJ) 數據顯示，歸因於進口成本下降，日本 10 月企業物價指數 (CGPI) 較去年同期漲幅放緩至 2.7%，並據 BOJ 總裁植田和男表示雖然食品及非耐用品的需求減弱，但家庭收入增加及國內消費仍保持韌性，央行目標是實現伴隨工資上漲和經濟改善的溫和通貨膨脹，暗示與首相高市早苗重振經濟增長的重點一致，而且日本政府傾向要求央行避免利率上揚，促使投機客從近四十年來日圓最大規模多頭押注撤退，推動美元兌日圓觸及 155.01 高點。
外匯
◆USD/JPY週三據路透短觀 11 月調查，日本非製造業景氣判斷指數持穩於正 27，並受日圓走軟及訂單穩健提振，製造業景氣判斷指數攀升至 2022 年 1 月以來最高正 17，而且日本財務大臣片山皋月不否認日圓疲軟對經濟的負面影響已明顯大於正面，並看到外匯市場出現快速單邊走勢，強調政府對過度無序波動保持警惕，但首相高市早苗強烈希望日本央行 (BOJ) 實施貨幣政策，在工資增長推動下穩定實現 2% 通貨膨脹目標，而且路透看到日本首相高市早苗的經濟刺激計畫草案未提及支出規模，但主張在危機管理和增長領域進行大膽且具戰略性投資，顯示該方案可能包含大規模支出，市場對日本財政的擔憂及對美國政府即將結束停擺的樂觀情緒，提振風險偏好，令日圓承壓，推動美元兌日圓自 154.03 低點上漲。
外匯
◆USD/JPY美國參議院批准恢復對聯邦機構撥款的妥協方案，將阻止總統川普裁減聯邦職員，若該法案週三通過，將交總統川普簽署為法律，料政府關門在未來幾天結束，週二支撐美元；此外，日本 9 月經常帳盈餘為 4.48 兆日圓超過預期及 10 月服務業景氣判斷指數升至 49.1，並據日本央行 (BOJ) 數據顯示 10 月銀行放貸餘額較去年同期增長 4.1% 高於前值，但日本經濟財政大臣城內實指出，日圓疲軟可能通過提高進口成本推高消費者物價，而事實上以日圓計算進口價格已連續八個月下降，而且財務大臣片山皋月稱政府非完全不重視主要財政收支平衡，但政府春季以來努力減輕消費者負擔，接近創紀錄的米價蠶食消費者荷包，首相高市早苗的財政支出政策面臨挑戰，令日圓承壓，美元兌日圓漲至九個月新高 154.49。
外匯
◆USD/JPY周末美國參議院推進旨在結束聯邦政府長達四十天停擺的法案，雖然只是一次程序性投票，但可望最終通過後交付眾議院批准，總統川普亦宣稱政府已非常接近結束停擺，週一提供美元支撐；此外，日本財務省公布 10 月末外匯儲備增至 1.3474 兆美元，並據日本央行 (BOJ) 的 10 月會議意見摘要，決策者認為近期加息的理由越來越充分，審議委員中川順子則稱，BOJ 將根據經濟和物價改善的情況繼續升息，但日本首相高市早苗將推動制定一項延伸數年的新財政目標，以便政府能更靈活的支出，同時不排除下調日本消費稅的可能性，其經濟顧問會田卓司則認為 BOJ 應避免 12 月加息，至少等到明年 1 月，以支持經濟，並據日經新聞報導，日本首相高市早苗的經濟刺激計畫將聚焦促進經濟，而且路透看到的經濟刺激計畫大綱草案顯示，日本政府將敦促 BOJ 實現強勁經濟增長的同時保持物價穩定，可能使 BOJ 何時重啟升息周期變得更複雜，令日圓承壓，推動美元兌日圓自 153.22 低點上漲。
基金
看到台股加權指數從今年４月低點到９月底Ｖ轉反彈近五成，讓你捶心肝嗎？更懊惱是，自己不僅沒買在低點，還殺在最低點？其實，在投資市場，追高殺低是投資人最常見地雷。不過今年底，基金投資圈出現一檔重磅全新 APP，幫助大家一舉破除人性魔咒，幕後推手，是在台深耕 20 餘年的外商：野村投信。
外匯
◆USD/JPY上周民間報告顯示美國 10 月就業崗位減少、裁員數飆升至二十二年來同期新高及初請失業金人數增加，並據芝加哥商業交易所 (CME) 的 FedWatch 工具，美國聯邦準備理事會 (FED) 在 12 月 10 日會議降息的機率升至 70%，同時聖路易斯聯邦儲備銀行總裁穆薩萊姆表示 FED 降息幫助就業市場正確，而且美國總統川普指出，若最高法院在全面關稅合法性上作出不利政府裁決，將考慮其他替代方案，但克利夫蘭聯邦儲備銀行總裁哈瑪克認為應重視通貨膨脹風險，反對再降息，並據日本政府上週五公布 9 月經季節調整家庭支出較前月降 0.7% 及較去年同期升 1.8% 遜於預期，由於消費和薪資趨勢是日本央行 (BOJ) 確定下次加息時機的關鍵，可能降低 BOJ 緊縮政策的急迫性，而且路透調查顯示，受美國總統川普的關稅政策打擊，日本第三季國內生產總值 (GDP) 可能六季以來首次萎縮達 2.5%，加上日本新首相高市早苗任命支持擴張性財政政策的前 BOJ 副總裁若田部昌澄和第一生命經濟研究所經濟學家濱俊博擔任最高經濟委員會職務，打擊日圓勢，推動美元兌日圓自 152.80 低點上漲。
台股
金融債近期表現出色，主要受惠於美降息循環展開、財報亮眼以及監管放寬等利多加持。根據統計，自 2023 年 10 月 19 日全球金融債殖利率走低以來，全球金融債指數與全球金融次順位債指數分別上漲 23% 與 27%(請參考下方圖表)，表現優於全球投資級公司債，目前金融債與金融次順位債到期殖利率分別為 4.15% 與 4.53%，仍處於長期的相對高檔，且美債殖利率未來有望進一步走低，金融債持續看好。
外匯
◆USD/JPY據日本政府週四公布數據顯示，由於通脹再度升溫超過了名義薪資的增幅，9 月經通脹調整後的實質薪資較去年同期下降了 1.4%，為連續第九個月下滑，突顯出薪資與物價之間的差距，恐使日本央行 (BOJ) 升息的計劃變得更棘手，另外標普全球公布日本 10 月服務業採購經理人指數 (PMI) 終值下滑至 53.1，連續第七個月保持在榮枯分界線以上，儘管總體指數顯示服務業活動穩健增長，但分項指數顯示新訂單增長放緩，創 16 個月新低，且通脹壓力有所回升，與此同時，因為日本新首相高市早苗準備採取措施支持經濟增長，市場對政府財政支出的擔憂再次浮現，打擊日圓的走勢，使得美元兌日圓盤整於 154.14 高點。
外匯
◆USD/JPY據日本央行 (BOJ) 週三公布的 9 月 18-19 日會議記錄顯示，兩名鷹派委員主張將利率提高至 0.75%，且隨著對美國加徵關稅可能衝擊日本脆弱經濟的擔憂減弱，委員會內部支持恢復加息的勢頭正在增強，另外在隔夜華爾街以科技股為首的大跌使估值成為焦點後，週三亞洲股市重挫，市場波動性飆升至四個月以來的新高，使得日本財務省財務官三村淳表示對人工智能 (AI) 熱潮推動的股市估值飆升感到擔憂，同時內閣府副大臣佐藤剛男在例行新聞發布會上被問及日本股市下跌時指出，政府將以緊迫感關注股市的動向，連帶引發日圓相關的避險買盤，拖累美元兌日圓下跌至 152.94 低點。
外匯
◆USD/JPY美國聯邦儲備理事會 (FED) 官員繼續就經濟現狀及其面臨的風險各抒己見，在聯邦政府停擺導致經濟數據暫停發布之際，這場辯論勢將在下一次的政策會議之前愈演愈烈，也凸顯出 FED 內部意見分歧嚴重，加上美國製造業活動連續八個月萎縮，凸顯關稅陰霾持續蔓延；此外，據一項民間調查顯示，受到汽車與半導體等關鍵行業需求疲軟的影響，標普全球 10 月日本製造業採購經理人指數 (PMI) 下滑至 48.2，創下 2024 年 3 月以來的最低水平，同時日本首相高市早苗領導的政府成立一個新的經濟戰略小組，旨在通過積極的支出促進經濟發展，高市還指出日本尚未實現伴隨工資增長的可持續通脹，暗示她傾向於日本央行 (BOJ) 不要急於加息，不過財務大臣片山皋月表示，日本政府最近目睹了日圓的單邊快速波動，正以高度的緊迫感密切關注外匯走勢，隨著干預的陰影籠罩之下，為疲軟的日圓提供些許支撐，打擊美元兌日圓自 154.48 高點下跌。
台股新聞
台灣央行今 (4) 日發布聲明指出， 近期部分媒體報導「雖然新台幣年內已升值逾 6%，但本季仍預期升值 2% 至 30.2 元」、「美國緊盯央行操作受限，年內新台幣匯率可能出現大幅波動」等，實際上影響匯率的因素眾多，不易預測，籲請市場評論者和媒體切勿以臆測方式，評論匯率走勢，致市場產生單向預期，影響國內匯市秩序和穩定。
外匯
◆USD/JPY受到多位地區聯儲總裁表達了對美國聯邦儲備理事會 (FED) 近期降息決定感到不安，稱勞動力市場尚無通過降低借貸成本來提供支持，且通脹過高，降息理由不充分，這些尖銳言論表明，12 月 9-10 日會議上再次降息的門檻正在提高，也凸顯出，在主席鮑威爾任期最後六個月要在政策分歧日益擴大的情況下，達成 FED 內部共識將面臨挑戰，拖累美元兌日圓於週一早盤自 154.29 高點走低；此外，昨日公布的企業調查顯示，由於美國需求疲軟和美國總統川普徵收關稅打擊了整個亞洲的工廠訂單，其中中國製造業活動增速放緩，韓國製造業活動則陷入萎縮，儘管川普在上週訪問亞洲期間與中國和韓國等大型製造經濟體的貿易談判取得了一定進展，但出口商仍對美國市場需求仍持謹慎態度，且在日本市場正逢公共假期休市之際，經濟前景的不確定性令日圓回吐先前漲勢。
外匯
◆USD/JPY據日本官方週五公布 9 月數據顯示，求才求職比及失業率持平於 1.20 及 2.6%，而工業生產較前月增長 2.2%，優於預期，另外 10 月剔除波動較大的生鮮食品成本的東京地區核心消費者物價指數 (CPI) 同比上漲 2.8%，並維持在日本央行(BOJ) 2% 的目標之上，儘管上升的主要原因是食品成本居高不下，但仍使市場對近期加息的預期得以保持，另外財務大臣片山皋月指出，政府一直在以高度的緊迫感密切關注外匯走勢，這是她自上任以來就匯率問題發表的最強烈的評論，而且首相高市早苗於亞太經合會期間與中國國家主席習近平會晤，她表示希望與中國確認雙方關係的基本方向，包括建立具有建設性及穩定關係，皆令日圓獲得些許支撐，美元兌日圓自 154.41 高點下跌。
台股新聞
今 (31) 日為 10 月最後一個交易日，台北股匯連袂走弱，大盤尾盤跳水收黑，新台幣兌美元繼昨日重貶後，今天收盤貶值 3.4 分，以 30.749 元作收，但整體市場偏向觀望，交投冷清，台北及元太外匯市場總成交值萎縮至 12.925 億美元。
基金
全球經濟正邁入由高利率周期轉向資金再配置的新階段，美國經濟呈現「通膨趨緩、成長放慢、製造收縮」的複雜局面。勞工統計局基準調整顯示，上半年非農就業恐遭高估逾 90 萬人，暗示勞動市場降溫快於預期。在此背景下，美國政府暫時關門導致官方數據延宕，聯準會在十月底決策前更僅能倚賴民間調查與金融條件指標，使政策路徑不確定性升高。
基金
東京股市 10 月 27 日開盤後狂漲逾 800 點，日經 225 指數史上首次突破 5 萬點大關，寫下新紀錄，涵蓋範圍最廣的東證指數也同創歷史新高。根據彭博資料，截至 10 月 26 日，2025 年累計外資買超日股金額已超過 5 兆日圓，僅 10 月 17 日當週就達 7,526 億日圓，顯示國際資金持續看好日本市場。
外匯
◆USD/JPY美國聯邦準備理事會 (FED) 如預期下調利率 25 個基點，並自 12 月 1 日起停止縮減資產負債表，但聯邦政府停擺導致官方數據缺失及經濟的真實狀況充滿不確定性，FED 主席鮑威爾暗示可能是今年最後一次降息，促使市場定價顯示，FED 於 12 月再次降息 25 個基點的機率降至 68% 左右，週四提供美元支撐；此外，日本央行 (BOJ) 如普遍預期將短期利率維持在 0.5% 不變，亦小幅上調截至 2026 年 3 月當前財政年的經濟增長預測及通貨膨脹預估，同時再次承諾若經濟發展符合預期，將繼續提高借貸成本，但與 9 月相同，九位政策委員會中只有兩位決策者再次呼籲加息，突顯 BOJ 在政策正常化方面的漸進步伐，而且 BOJ 總裁植田和男在會後的新聞發布會沒有就下次加息時機提供多少細節，BOJ 對加息持謹慎態度，與 FED 降息的路徑不明朗形成鮮明對比，構成日圓的賣壓，美元兌日圓自 152.15 低點上漲。
台股新聞
美國聯準會 29 日如預期宣布降息 1 碼，但主席鮑爾淡化 12 月降息可能性，美元指數應聲上漲，主要亞幣今 (30) 日普遍走弱，新台幣兌美元匯率再度摔破 30.7 元關卡，終場收在 30.715 元，貶值 8.5 分，為連續 2 個交易日收黑，台北及元太外匯市場總成交值 19.58 億美元。
外匯
今年以來，日經 225 指數與東證指數漲幅皆超越美國標普 500 指數，展現出強勁的市場表現。然而，投資人最關注的日元匯率，預計將在政府與央行的干預下，維持在相對穩定的區間，野村投信日本經理人觀察有兩大原因，其一來自日本境內的壓力，第二竟與美國總統川普有關，而今 (30) 日的日本央行（日銀）利率會議雖未調整，但通膨因素將使今年 12 月或明年 1 月即可能升息。