輝達
《巴隆周刊》報導，輝達 (Nvidia)(NVDA-US) 投資人可能原本期待 Meta(META-US)與微軟 (MSFT-US) 能投入更多 AI 資本支出，但即便如此，輝達股價周四 (30 日) 仍展現出回升跡象。輝達周四上漲 2.7%，收在 195.04 美元。
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中國 AI 新創深度求索 (DeepSeek) 計劃在內蒙古興建大型人工智慧 (AI) 資料中心，擴大運算基礎設施，以加速追趕矽谷 AI 龍頭。《彭博》引述知情人士報導，總部位於杭州的 DeepSeek 計劃在距離北京西北約 350 公里的內蒙古烏蘭察布，新增 1GW 運算能力。
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微軟 (MSFT-US) 最新財報緩解市場對 AI 支出難以持續的疑慮，帶動美股晶片與儲存設備類股週四全面反彈。除了微軟展現雲端業務的成長動能，管理層預期新會計年度仍可維持正自由現金流，也讓投資人重新評估 AI 投資週期的前景。微軟最新一季包含融資租賃在內的資本支出年增 70%，顯示公司仍在積極擴建 AI 與雲端基礎設施。
億萬富翁馬克庫班 (Mark Cuban) 與《大賣空》投資人貝瑞 (Michael Burry) 近日都把焦點指向 AI 巨頭輝達。庫班在社群平台 X 上表示，目前情況讓他聯想到網際網路泡沫時期。當年許多新創公司靠 IPO 籌資並推高估值。
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《Benzinga》報導，輝達 (NVDA-US) 的 AI 晶片正驅動當前 AI 浪潮，但希捷科技 (Seagate Technology)(STX-US) 認為，AI 下一階段的效能突破，未必來自更強大的運算能力。這家資料儲存公司指出，更聰明的儲存架構（storage architecture） 能讓 AI 系統在相同數量、且價格高昂的 GPU 下完成更多工作，不僅可降低基礎設施成本，也能提升整體生產力。
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電影《大賣空》本尊麥可 · 貝瑞（Michael Burry）近期對輝達 (NVDA-US) 發出示警，直指這家 AI 巨頭正透過策略性的財務「過度擴張」，將其「循環支出」推升至「聖經級」的誇張規模，並認為這正是導致輝達信用違約交換（CDS）風險急遽攀升的主因。
蘋果 (AAPL-US) 將於周四 (30 日) 美股盤後公布 2026 會計年度第三季 (截至 6 月底) 財報，在 iPhone 維持售價、競爭對手因記憶體成本上漲而調高價格之際，蘋果營收可望創下 5 年來最強的同期增幅。這場財報電話會議也將是執行長庫克 (Tim Cook) 卸任前最後一次主持，市場除關注財報數字，也將檢視新任執行長特納斯 (John Ternus) 如何應對記憶體短缺、產品漲價及人工智慧 (AI) 布局落後等挑戰。
基金
放眼 AI 產業供應鏈，在美國惟輝達（NVDA-US) 是瞻，台灣則是圍繞護國神山台積電 (2330-TW) (TSM-US)，野村基金 (愛爾蘭系列)- 日本策略價值基金協管經理人河野光成指出，儘管日本在大型語言模型（LLM）的開發上或許不如美國顯眼，但在支撐全球 AI 算力運行的硬體與材料領域，日本擁有一群不可或缺的「黑子企業（Enabling Technology）」即台灣投資人所熟知的「隱形冠軍」，他並透露目前該檔基金持有的四支 AI 供應鏈黑馬。
輝達 (NVDA-US) 大舉參與 AI 基礎建設融資的策略，正從需求利多轉變為信用市場關注的風險。根據 ICE Data Services 資料，輝達 5 年期信用違約交換 (CDS) 週一 (27 日) 升至歷史新高 82 個基點，創下該合約自 2025 年 11 月開始活躍交易以來最大單日盤中升幅。
《巴隆周刊》報導，蘋果 (AAPL-US) 這周初超越輝達(Nvidia)(NVDA-US)，重新成為全球市值最高的公司，但隨著市場愈來愈擔心產品漲價壓力，這項寶座可能維持不了太久。這家 iPhone 製造商受惠於市場資金從 AI 類股撤出，其股價周二上漲 0.9%，收在 340.08 美元，創下歷史收盤新高。
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美股週二 (28 日) 漲跌互見，可口可樂等企業財報優於預期，加上國際油價明顯回落，帶動資金轉進消費、金融及醫療保健等類股，道瓊指數勁揚逾 500 點，連續第三個交易日收紅。半導體類股週二再度「空軍集結」，費半指數重挫近 5%，記憶體類股首當其衝，美光、SK 海力士 ADR 下殺逾 8%，SanDisk 暴跌 13%。
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輝達 (NVDA-US) 執行長黃仁勳週二 (28 日) 前往華盛頓拜會多名美國官員與國會議員，呼籲政策制定者支持開放權重 (Open-Weight) 人工智慧 (AI) 模型。他強調，這類模型不僅有助維持產業創新活力，也是美國強化 AI 安全與資安防禦的重要基礎。
台股新聞
全球高頻寬記憶體（HBM）領頭羊 SK 海力士（SK Hynix）日前拋出一記重磅消息：計畫在 2030 年（四年後）將記憶體產能擴增至目前的 2 倍！消息一出，不少經歷過傳統半導體景氣循環的市場老手瞬間倒吸一口氣。在過去的循環經驗中，「龍頭廠擴產兩倍」往往意味著產能過剩、價格血洗與景氣崩盤的開始。
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《巴隆周刊》報導，輝達 (Nvidia)(NVDA-US) 股價周一 (27 日) 下跌之際，這家晶片大廠正著眼於與 SK 海力士(SK Hynix)(SKHY-US)、OpenAI 及西門子 (Siemens) 推進一系列交易。輝達周一收盤大跌近 5%，報 196.51 美元，前一個交易日則下跌 0.9%。
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隨著 AI 投資工具快速崛起，早在 30 多年前就將機器學習帶進華爾街的紐約大學教授 Vasant Dhar 卻警告，在 AI 模型尚未經過驗證前，他不會把自己的資金交給 ChatGPT 管理。AI 雖然能協助分析資料及推演投資情境，但答案容易受到提問方式影響；若大量投資人依賴相同模型交易，更可能放大市場波動。
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《華爾街見聞》報導，輝達 (NVDA-US) 正推進總規模逾 7,500 億美元的新一輪 AI 基礎設施交易，在加速全球 AI 算力部署的同時，也令外界對於「循環融資」的擔憂再度升溫。輝達與南韓 SK 集團於上週五晚間宣布達成一項逾 5,000 億美元的 AI 合作協議，同時正與 OpenAI 就一筆規模高達 2,500 億美元的擔保協議展開談判，以協助後者租用由軟銀旗下子公司在俄亥俄州開發的資料中心項目。
歐亞股
受輝達 (NVDA-US) 規模空前的 AI 供應協議引發市場疑慮，以及中國晶片製造商競爭升溫影響，日、韓股市重挫，半導體類股成為殺盤重心。日本日經 225 指數下跌 4.2% 或 2732 點，跌至 5 月 22 日以來最低，暫報 62198.85 點，東證指數一度下跌 2.7%。
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蘋果 (AAPL-US) 股價再創歷史新高，市值再度超越輝達 (NVDA-US)，重返全球市值第一，終結輝達 (NVDA-US) 連續 272 個交易日霸榜紀錄。這項排名變化也反映，隨著科技巨頭持續擴大人工智慧 (AI) 投資，市場正重新檢視龐大資本支出能否帶來相應回報。
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輝達 (NVDA-US) 深陷逾 7,500 億美元 AI 基礎設施交易談判的消息，在信用衍生品市場引發強烈震動，其違約保護成本單日漲幅創下歷史紀錄。同時，蘋果 (AAPL-US) 因克制的資本支出策略獲得市場青睞，市值超越輝達，重奪全球上市公司市值第一寶座。
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《Yahoo Finance》報導，輝達 (Nvidia)(NVDA-US) 股價周一 (27 日) 大跌近 5%，拖累整個晶片類股走低。隨著輝達股價回落，蘋果 (AAPL-US) 也因此超越，重新成為全球市值最高的上市公司。其他晶片製造商同樣走弱，AMD(AMD-US)周一跌幅超過 5%，記憶體製造商也大幅下挫，其中美光 (Micron)(MU-US) 下跌超過 2%，SK 海力士 (SK Hynix)(SKHY-US) 更重挫超過 7%。