輝達
台股新聞
光通訊廠波若威 (3163-TW) 受惠於 AI 需求強勁，在光收發模型規模持續放大下，加上受 AI 大廠輝達 (NVDA-US) 點名為矽光子 (CPO) 合作夥伴，11 月營收也交出亮眼的年月雙增，激勵波若威今 (9) 日開高走高氣勢如虹，盤中在大單接連敲進下，一度亮燈衝上漲停價 359.5 元，也寫下歷史新高價。
美國總統川普周一 (8 日) 宣布，將批准輝達(NVDA-US) 將 H200 晶片交付給中國的核准客戶，銷售額的 25% 將支付給美國政府，商務部正在敲定細節，同樣做法也將適用於超微、英特爾及其他美國企業。國泰海通證券 (02611-HK)今 (9) 日表示，美國晶片出口不太可能阻礙中國國產替代的長期目標，H200 准入更大程度是增加中國總算力供給，而非替代國產化，此舉也將對中國雲端服務供應商資本支出，騰訊跟阿里巴巴等廠商將促進應用程式爆發。
今年，晶片領域上演一齣又一齣造富神話，前有「易中天」牛氣沖天，中有「達穀文鏈」氣勢如虹，如今又逢「國產 GPU」打新熱潮，摩爾線程 (688795-CN) 上周五 (5 日) 在 A 股掛牌上市盛況有目共睹，首日股價強勢拉升 425%，市值躍升至近 3000 億元，單筆中簽獲利 24 萬多人民幣。
投行 Wedbush Securities 日前發布最新報告，指出人工智慧快速改變企業支出模式，雖推升輝達 (NVDA-US)、AMD（AMD-US) 等受益股，但部分科技與網路平台將面臨負面衝擊。該機構列出多個可能成為「AI 弱勢族群」的產業與公司，涵蓋半導體、PC、共享運輸、廣告平台、SaaS 與零售中介。
美股雷達
知名投資人、電影《大賣空》主角原型貝瑞（Michael Burry），週末在社群媒體上發表多篇言論，猛烈抨擊批評者以及股市最受追捧的科技類交易，包括人工智慧（AI）與 OpenAI。根據《Business Insider》報導，他近期創辦個人 Substack 平台，分享對 AI 熱潮的新看法，重申他認為這一熱門投資可能隱藏風險，並點名產業中的領頭羊 OpenAI。
美股雷達
美國總統川普周一（8 日） 盤後宣布，美國將允許輝達（Nvidia）(NVDA-US) 向中國及其他國家的獲准客戶運送 H200 晶片，換取銷售額 25% 分成，同時確保美國國家安全。川普周一 Truth Social 上宣布，已同意輝達向中國及其他國家的獲准客戶出口 H200 AI 晶片，稱此安排將以繳付銷售額 25% 的方式回饋美方。
美股雷達
美國總統川普週一 (8 日) 盤後宣布，美國將允許科技巨頭輝達向中國及其他國家的獲准客戶運送 H200 晶片，換取銷售額 25% 的分成，同時確保維持美國的國家安全，受此利多消息激勵，輝達盤後股價漲超 2%。川普週一在自家媒體 Truth Social 貼文中宣布，已同意輝達 (NVDA-US) 向中國及其他國家的獲准客戶出口 H200 AI 晶片，並稱此安排將以繳付銷售額 25% 的方式回饋美方。
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美股週一 (8 日) 下挫，因華爾街進入本週關鍵時刻，聯準會即將召開 2025 年最後一次政策會議，道瓊指數下滑約 215 點，標普 500 指數收低 0.35% ，那斯達克指數回落 0.14%。這波弱勢開局與上週五的收盤漲勢形成對比，也凸顯市場情緒在決策前趨於謹慎。
美股雷達
美國新聞網站 Semafor 最新報導，美國商務部將很快允許輝達的 H200 晶片出口至中國，此利多提振輝達週一 (8 日) 盤中聞訊跳漲，一度來到單日高點 (188)，收盤報每股 185.57 美元，漲幅達 1.73%。該措施若落實，將延續川普政府近期的政策路線。
《路透》周一 (8 日) 援引知情人士消息報導，日本軟銀與輝達 (NVDA-US) 正洽談參與美國機器人人工智慧 (AI) 新創 Skild AI 的最新募資案，該輪金額可能超過 10 億美元，估值上看約 140 億美元。路透取得的投資條款顯示，此筆交易若順利完成，將使 Skild AI 的估值較今年稍早的 B 輪融資幾乎翻倍。
美股雷達
AI 基礎設施公司 CoreWeave(CRWV-US) 周一 (8 日) 宣布將透過私募發行 20 億美元可轉換公司債，2031 年到期，票面利率介於 1.5% 至 2%。消息一出，盤前股價一度下跌 7% 至 82.10 美元；截稿前，該股暫報 83.15 美元。
美股雷達
根據《CNBC》周一 (8 日) 報導，橋水基金 (Bridgewater Associates) 創辦人達里歐 (Ray Dalio) 周一 (8 日) 表示，中東正快速崛起為全球人工智慧 (AI) 重要中心，甚至可媲美矽谷。達里歐指出，阿拉伯聯合大公國與鄰近國家結合龐大資本與國際人才，形成投資與技術創新的磁吸效應，讓該地區成為全球 AI 生態系的新焦點。
在科技界引發廣泛討論的「AI 晶片戰爭」中，AI 硬體霸主輝達 (NVDA-US) 的優勢地位正受到來自 Google(Alphabet)(GOOGL-US) 的強烈挑戰。隨著 Google 攜其 Gemini 3.0 模型及 TPU(Tensor Processing Units) 晶片大舉進攻，市場對於誰將成為新的 AI 領軍者、甚至全球市值最大公司的問題，已開始浮現。
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輝達 (NVDA-US) 執行長黃仁勳近日針對外界擔憂現代人工智慧（AI）大型語言模型（LLM）可能演變為「終結者」般存在的說法作出回應，直言這種假設並不成立，發生的可能性極低。根據《Wccftech》報導，過去幾年來，AI 技術快速演進，應用範圍早已不僅限於聊天機器人，還涵蓋生成式 AI、邊緣 AI，以及代理式工作流程等多個領域，推動 AI 滲透至各行各業。
專家觀點
市場預期 FED 降息機率逼近 9 成，帶動美股多頭持續反攻。台北股市上週一回跌 283 點之後，緊接著又連漲 4 天，周五再度拉高上漲 185 點，收在 27980 高點，只差 20 點又要叩關 2 萬 8000 點大關。週線也逆轉翻紅上漲 384 點，拉出週線連 2 紅的漲勢。
台股新聞
隨著 AI 算力、傳輸應用持續擴張，資料中心 (Data center) 對光通訊需求持續高速攀升，包括四大 CSP(雲端服務大廠) 大廠皆持續擴大資本支出，也是看好 AI 需求強勁。光通訊台廠中，本周包括 IET-KY(4971-TW)、光聖 (6442-TW) 換股結盟及東典光電 (6588-TW) 也宣布轉型跨光學、網通，希望盡速切入矽光子 (CPO) 的產業領域，以加速產品符合客戶需求，以搶佔 CPO 的廣大市場。
被譽為中國「國產 GPU 第一股」的摩爾線程智能科技（北京）股份有限公司 (688795-CN) 周五 (5 日) 正式登陸上海證券交易所科創板。此次 IPO 不僅是 2024 年以來科創板最大規模的公開發行，更跑出了「科創板加速度」——從申請受理到通過審核僅用了 88 天，是 2022 年以來審核最快的科創板 IPO。
中國 A 股三大指數今 (5) 日開低走高後齊步收揚，上證指數(SSEC) 結束連 3 日走跌頹勢，收復 3900 點大關，主要受到國內晶片製造商前景重燃市場樂觀情緒提振，中國股市小幅走高，但周線仍收黑。滬指今日收高 0.7% 至 3902.81 點，深證成指 (SZI) 收漲 1.08% 至 13147.68 點，創業板指收紅 1.36% 至 3109.3 點，滬深兩市成交額人民幣 1.73 兆元，較上一交易日放量 1768 億元。
私募界大老、東方港灣董事長但斌近期分享了其積澱數十年的投資經驗，強調投資人正迎來一場波瀾壯闊的偉大時代——人工智慧（AI）革命。他認為，此刻如同瓦特發明蒸汽機開啟的時代，並指出 AI 泡沫論並不成立，因為 AI 才剛剛開始。東方港灣已在近兩年做出重大戰略抉擇，如同他們在 2004 年錯過了買入騰訊 (00700-HK) 的機會一樣。
A股
中國「國產 GPU 第一股」摩爾線程 (688795-CN)今 (5) 日正式登陸上海證交所科創板，股票代號為「688795」，上市首日開盤開高 468.78% 至每股人民幣 650 元，一度漲高到 688 元，而以開盤價計算的話，抽中一簽可賺近 27 萬人民幣(約 121.5 萬台幣)。