經濟衰退
台股新聞
【總經觀點】降息循環將至,史上最久殖利率倒掛將結束,是否為經濟衰退訊號?薩姆規則已觸發?
一、上週盤勢與本周大事輝達(Nvidia)公布的財測未達市場預期,未能帶來驚喜,導致其股價下挫。同時,美超微(Supermicro)因年報難產,引發投資者對其公司治理和財務透明度的疑慮,股價重挫。此外,美國第二季度 GDP 數據上修至 3%,顯示經濟仍具韌性,這增強了市場對聯準會(Fed)在下月降息一碼的預期。
美股雷達
瑞銀財富管理調升美國衰退機率至25%
瑞銀全球財富管理將美國經濟衰退的可能性從 20% 調高至 25%,理由是就業成長疲軟以及 7 月失業數據引發了對經濟衰退的擔憂。該券商在周一 (26 日) 的報告中維持經濟軟著陸的基本假設,因消費者支出大致決定了成長軌跡;然而,它認為前景「烏雲密布」。
美股雷達
香腸需求攀升 美國經濟出現不安訊號
外媒週一 (26 日) 報導,香腸需求的上升可能是消費者勒緊褲帶、持續應對高價格的最新跡象。根據達拉斯聯邦儲備銀行週一公布德州製造業前景調查,一家生產商的晚餐香腸類別出現了「適度增長」,這凸顯了消費者選擇更便宜的產品並減少消費的趨勢,因通膨侵蝕了購買力。
美股雷達
瑞銀:波動率飆升是反應過度 但未來恐難避免
自 8 月以來,動盪不安是市場最顯著的特點,圍繞全球經濟健康狀況的不確定性引發波動性大幅上升。8 月初,美國弱於預期的非農就業報告引發人們對美國經濟可能衰退的擔憂,再加上日本央行鷹派立場導致套利交易大規模平倉,導致美國股市下跌。CBOE 波動率指數 (VIX) 在 8 月 5 日突破 65,較前一個交易日的 23 急速攀升,隨後又迅速回落至 14.5。
美股雷達
巴隆周刊:主事者短線操作雖有利經濟和股市 長遠終將付出代價
上周是美股今年表現最好的一周,8 月 5 日的暴跌似乎已經成為了遙遠的回憶,其他復甦跡象也正在出現。由哈奈特 (Michael Hartnett) 帶領的美國銀行研究團隊指出,房貸再融資活動顯著升溫;美國獨立企業聯合會 (NFIB) 的最新調查顯示,小型企業的樂觀情緒升至 2022 年 2 月以來的最高水平。
美股雷達
經濟數據優於預期 高盛見風轉舵 調降美國衰退機率
由於最新勞動市場數據引發市場對經濟看法的重新評估,高盛在短暫調升美國經濟衰退機率預測後不久,馬上就將其下修至 20%。在 8 月 2 日美國 7 月就業報告顯示非農業就業人數成長低於預期的 11.4 萬人,低於 6 月下修後的 17.9 萬人,也低於《道瓊》估計的 18.5 萬人。
美股雷達
Fed古爾斯比發出經濟衰退擔憂 稱失業率仍有攀升風險
芝加哥聯準銀行總裁古爾斯比 (Austan Goolsbee) 周五 (16 日) 在美國全國公共電台 (NPR) 表示,就業市場和一些經濟領先指標正在發出警告訊號,失業率仍有持續上升的風險。古爾斯比是 2025 年聯邦公開市場委員會 (FOMC) 的投票委員之一。
美股雷達
零售業財報顯示 消費者兩極化已成新常態
過去幾個月,經濟學家和投資人一直在關注消費下滑的趨勢。警訊包括 6 月零售額下滑以及亞馬遜 (AMZN-US) 財務長點名「吝嗇的消費者」。在家得寶 (HD-US) 的可比銷售額大幅下滑之後,分析師本要準備迎接一輪難看的零售財報。但周四 (15 日) 之後情況完全不同了。
美股雷達
投行對美國經濟衰退機率預測普遍上升
根據高盛和摩根大通的經濟模型,美國經濟衰退的可能性已大幅增加。高盛表示,股票和債券市場預計美國經濟衰退的機率為 41%,較 4 月的 29% 有所上升。摩根大通的模型也顯示,由於美國國債重新定價,美國經濟衰退的可能性從 3 月底的 20% 上升至 31%。
外匯
紐西蘭央行意外降息25基點 紐元大跌
隨著經濟衰退和通膨放緩,紐西蘭央行周三 (14 日) 降息,開始寬鬆時間比先前預期的要早得多,並造成紐元大跌。紐西蘭央行周三宣布,將官方現金利率下調 25 基點至 5.25%。而《彭博》調查的 23 位經濟學家中,有 9 位預測降息,而 14 位經濟學家預計維持利率不變。
美股雷達
Fed波斯提克「高鴿」預期降息即將到來
亞特蘭大聯準銀行總裁波斯提克 (Raphael Bostic) 週二 (13 日) 在一場金融會議上預期「降息即將到來」,帶給人們更燦爛的笑容,同時他也淡化經濟走向衰退的可能性。波斯提克是今年聯準會利率委員會 (FOMC) 的投票成員,他週二於亞特蘭大非裔美國金融專業人士的會議上稱:「有關美國即將出現衰退的言論有些言過其實。
美股雷達
美國7月NFIB小企業信心指數升至2年半新高
美國 7 月小型企業信心躍升至近 2 年半來最高水平,再次表明上個月失業率上升後,金融市場對經濟衰退的擔憂可能被誇大了。全國獨立企業聯合會 (NFIB) 周二 (13 日) 表示,其小型企業樂觀指數上個月上升 2.2 點至 93.7,為 2022 年 2 月以來的最高讀數。
美股
美股瘋狂一周 警鐘大作 投資人該如何操作?
上周,美國股市經歷了一場劇烈的波動,投資者的自滿情緒受到重大打擊。隨著 8 月 2 日公布的 7 月美國就業數據顯示經濟開始放緩,市場情緒瞬間轉變。日元升值引發的「套利交易」平倉,使得多數股票、貨幣及其他資產受到影響。市場的焦慮主要集中在幾家科技公司的人工智慧前景是否真能實現,此外,美國總統大選及全球動盪的加劇也令投資者感到不安。
美股雷達
報告:近6成美國人誤以為美國正陷入衰退
即使在持續的通貨膨脹和高利率情況下,美國經濟仍然非常強勁。然而,根據 Affirm 於 6 月對 2000 名美國成年人進行的一項最新調查,59% 的美國人錯誤地認為美國目前正處於衰退之中。Affirm 發現,大多數受訪者表示,由於成本上升和收支平衡困難,他們認為經濟衰退大約在 15 個月前的去年 3 月開始,並可能持續到 2025 年 7 月。
美股雷達
現在是驗證美國是否軟著陸的「成敗時刻」
華爾街策略師表示,隨著美國經濟正面臨關鍵考驗,現在正是驗證美國經濟是否會實現軟著陸的「成敗時刻。」RW Advisory 投資長 Ron William 表示:「標普 5,200 點大關將決定這次反彈是否持續,或者我們是否會跌破。」美股自上週五以來大幅暴跌,於本週四出現反彈,這導致標準普爾 500 指數創下 2022 年以來最強勁的交易日,目前位於 5,310 點附近。
美股雷達
美經濟閃紅燈!投行調升衰退機率 巴菲特猛加倉國庫券 投資者如何布局?
近來美國各大投行和股神巴菲特動作頻頻,但無一不指向美國經濟衰退的前景。摩根大通已將年底前美國經濟陷入衰退的機率從 25% 上調至 35%。高盛先前已將未來 12 個月美國陷入衰退的可能性提高了 10 個百分點。巴菲特旗下波克夏控股公司 (BRK.B-US) 第二季大幅減持蘋果 (AAPL-US) 等股票的同時,也不斷加倉美國短債。
美股雷達
美國經濟衰退擔憂刺激Fed下月大幅降息?經濟學家:只會降息一碼
根據外媒周五 (9 日) 公布的最新調查顯示,絕大多數受訪經濟學家認為美國聯準會 (Fed) 只會在九月降息一碼 (25 個基點),這與華爾街一些大行認為下次會大幅降息的意見相左。具體來看,調查中有近五分之四的經濟學家預估,Fed 會在 9 月 17 日至 18 的貨幣政策會議上將利率下調一碼至 5%-5.25% 區間,其餘經濟學家則抱持與華爾街大行相同看法,認為 Fed 會大幅降息。
美股雷達
美股最嚴峻拋售或已過去 但還沒有完全排除風險
日元套利交易平倉浪潮與美國經濟衰退擔憂,引爆全球近期股災,華爾街分析師認為,這次股災最嚴峻拋售已暫告一段落。全球股市近日大幅波動,標準普爾 500 指數在 8 月短短 5 個交易日內跌近 6%,日經指數週一單日瀉 4,451 點或 12%,日元從 38 年低位拉回大漲一成。
小摩分析師:若Fed仍未表露降息急迫性 美股還會有大跌風險
摩根大通 (JPM-US) 首席市場策略分析師 Dubravko Lakos-Bujas 周四 (8 日) 在報告中寫道,儘管最近的美股暴跌沖掉一些泡沫,但如果美國經濟成長繼續減速、聯準會 (Fed) 在鬆綁貨幣政策方面「沒有表現出緊迫感」,美股仍可能面臨更嚴重下跌風險。
摩根大通上調美國經濟衰退機率至35% 估9月、11月各降息50基點
摩根大通現在認為,美國經濟今年底陷入衰退的可能性為 35%,高於上月初的 25%。以 Bruce Kasman 為首的摩根大通經濟學家,周三 (7 日) 在給客戶的報告中指出,美國的情況「暗示勞動力需求的疲軟程度超出預期,並且出現了勞動力流失的早期跡象」。