債市
美股雷達
等待8月非農就業報告 新的衰退警告閃現
美國公債殖利率曲線中關鍵「利差」週三 (4 日) 短暫轉正,債市再次衰退訊號。美國 7 月職缺數量比 6 月減少 23.7 萬個,降至 767 萬個,寫 2021 年 1 月以來最低,美債週三大漲,對聯準會貨幣政策更敏感的短期債券領漲,導致 2 年期債券殖利率跌破 10 年期殖利率,為 2022 年以來僅見的第二次。
台股新聞
〈京城銀法說〉下半年追求利差擴大 台股不預設高點、海外債保守配置
京城銀行 (2809-TW) 今 (16) 日召開法人說明會,總經理姜宏亮指出,上半年整體獲利較去年同期增加 12%,主要受惠穩健的放款和投資收益增加,下半年將專注提升利差;股債投資策略方面,由於 7 月台股波動劇烈,操作不如預期,但下半年仍有高點可期,債市則相對保守,短時間不會大幅調整海外債部位。
ETF
連台積電也在買!國泰張雍川:聚焦息收 可增持這2類債券ETF
美國降息箭在弦上,帶動債市由空翻多,國泰投信總經理張雍川今 (7) 日表市,就現階段位階來看,美債商品多已反應降息利多,賺取資本利得要抱長期才看得見,建議投資人增加配置息收產品,如投等債、金融債 ETF,殖利率仍處相對甜蜜點,就連台積電 (2330-TW)、多家壽險公司亦是當成核心持倉,而非投等債則不建議配置。
台股新聞
熊來了警鐘響 統一美低波高息加政府債ETN具避險功能
美國就業數據引發率退疑慮,加上日元升值市場急速去槓桿,那斯達克指數進入修正,S&P500 指數落入熊市,統一證券 (2855-TW) 金融商品部今 (6) 日表示,統計半個月來市場上掛牌指數產品 (含 ETF 和 ETN),漲幅為正的產品中 90% 為連結美政府債和公司債,其餘為低波動、房地產等股票,在股市下行期間撐起保護傘。
對美國衰退擔憂加劇 全球債市收復今年跌勢
由於對美國經濟前景迅速惡化的擔憂,刺激了對固定收益資產的需求,全球債券上漲,收復今年以來的跌幅。彭博全球主權和企業債務指數今年以來已上漲 1%。光在上周就飆升了 2.3%。相較之下,指數在今年 4 月中旬還下跌 4.6%。上周五,美國月度就業數據顯示招聘放緩,失業率攀升至 3 年高點,進一步刺激了債市上揚。
基金
迎接降息循環!瑞銀CIO建議接手優質公司債和國債 階梯式債券更優
全球降息週期可望加速啟動,繼加拿大已連續兩個月下調利率,美國的降息預期也逐漸定調在 9 月。瑞銀財富管理投資總監辦公室 (CIO) 建議投資人為低利率環境做好準備,將多餘的現金投入優質公司債券和政府債券中,此外,階梯式債券和具有資本保護特徵的結構化投資策略,在利率下降時具有更高的回報潛力。
基金
鮑爾放鴿 股債同樂 下半年風水輪流轉 關注AI科技股財報止跌催化劑
隨著科技巨型股集中度停滯、更多類股及中小型股表現轉好,市場廣度將恢復健康水準,富蘭克林證券投顧認為多元化投資組合在未來 12-18 個月內會開始跑贏大盤。下半年來美股盤面風水輪流轉,未來需持續關注 AI 科技股財報及財測能否成為止跌反彈催化劑,建議投資人採取多元佈局。
美股
甜蜜點到了!美國非投資級債違約率續低於長期均值 法人指挑選有訣竅
根據券商統計,截至 6 月底美國非投資級債違約率已自本波高峰的 4.1% 降至 3.1%,預估隨著經濟維持擴張加上聯準會將啟動降息,違約率將持續下探至低於長期均值的水位。富蘭克林證券投顧表示,美國非投資級債市正處投資甜蜜點,加乘主動精選持債的訣竅,將更有利於掌握先機。
債券
債市衰退指標發出異常激烈訊號 殖利率曲線創2年來最低倒掛
在經歷瘋狂的一天交易後,債市中最可靠的美國經濟衰退即將來臨的指標之一週三 (24 日) 收於兩年來最低倒掛水平。(倒掛意味長債殖利率低於短債殖利率)美國短天期公債價格週三走高,其中對政策敏感的 2 年期公債殖利率跌至五個多月以來的最低水平,近 4.42%。
A股
〈陸港盤後〉中國央行調控債市 滬指接近3,000點
中國 A 股市場三大指數周二(2 日)收盤漲跌互見,滬指接近 3,000 點,中國人民銀行(央行)決定近期針對部分公開市場業務一級交易商展開國債借入操作,債市資金有望流向股市。滬指周二漲 0.08% 報 2,997.01 點,深證成指跌 0.97% 報 8,812.67 點,創業板指跌 1.05% 報 1,665.04 點。
基金
〈Q3投資展望〉野村:全球降息趨勢確立 建議入手高殖利率投資債
展望全球第三季投資方向,野村投信表示,建議股債均衡配置,股市正向看待中長期表現,短期出現回檔將是布局機會;債市則已反映聯準會降息延後與次數減少的預期,隨著降息趨勢確立,具有較高殖利率優勢的投資級債券、新興市場債券與非投資級債券值得加碼。今年第二季全球股市在短暫回檔後,即隨著亮眼的經濟數據、財報、AI 成長題材以及通膨出現降溫訊號而持續走高,債市也出現上漲契機。
A股
債市資金有望流向股市 中國滬指早盤重回3,000點大關
中國滬指周二(2 日)早盤漲近 0.2%,重回 3,000 點大關,利多是中國人民銀行(央行)決定近期針對部分公開市場業務一級交易商展開國債借入操作,債市資金有望流向股市。中國央行周一發布公開市場業務公告,表示為維護債券市場穩健運行,在對當前市場情勢審慎觀察、評估基礎上,決定近期針對部分公開市場業務一級交易商展開國債借入操作。
基金
富達操盤手建議:跳脫股債二元框架 著眼「科技創新」追求長期複利
全球經濟指標在軟著陸與不著陸間擺盪,上週聯準會 6 月利率會議點陣圖顯示今年仍有降息空間。展望後市,宏觀經濟及市場週期變化加速,總經、貨幣政策與地緣政治持續充滿不確定性,富達國際基金經理王陶沙日前來台分享,投資人除配置優質股債,應運用趨勢主題投資,尤其是著眼於「科技創新」,可追求長線資產增長契機。
台股新聞
中信銀:下半年留意三大主軸 宜採股債並進強化投組韌性
去 (2023) 年全球製造業表現疲弱,中國信託商業銀行表示,今 (2024) 年下半年重點需觀察全球經濟回穩下製造業景氣擴張趨勢。美國經濟不墜使得通貨膨脹下滑速度緩慢,聯準會今年降息預期幅度將由 7 碼大幅縮減至 1 至 2 碼,但市場樂觀情緒、聯準會放緩縮表,有效穩定市場流動性。
台股新聞
彰銀推出「千元好棒Bond」 1000美元即可申購外國債券
彰化銀行 (2801-TW)「千元好棒 Bond」活動,自即日起至 113 年 12 月 31 日止,透過個人網路銀行或彰銀行動網 APP 信託平台申購指定外國債券,申購金額調降為美元 1,000 元起,再享申購手續費 5 折,雙重優惠,使投資更輕鬆。
基金
把握降息倒數黃金期 憑G. P. S.三點導航彈性置債
富蘭克林投顧美國團隊預期聯準會應會於 12 月才開始降息,債券可重新成為平衡股市震盪的利器,大多數的報酬將來自於固定債息收益,這是 15 年來少見的機會。建議投資人可選擇精選收益複合債券型基金,掌握專家導航 G.P. S (Growth, Period, Stable) 三大優勢:運用專家主動管理及彈性置債策略,網羅多元收益。
美股
FOMC會議:升息看不到、降息看經濟 跟隨法人腳步買基金 複合債投資策略安心配
整理 5 月 FOMC 會議 (5/2 台灣時間凌晨召開) 記者會內容,施羅德投信重點摘要:升息看不到、降息看經濟,維持利率不變,落在 5.25%~5.5%,高利率可能還會持續一陣子,降息時間點仍不鬆口,將取決於經濟數據,聯準會(Fed)主席鮑爾並宣布,6 月起放緩縮表速度,確保貨幣市場平穩。
美股雷達
國泰世華估美降息延至9月 股市短空長多、美元高檔不墜
美國聯準會 FOMC 會議決議按兵不動,國泰世華銀行今 (2) 日發布市場展望,推估首次降息遞延至 9 月,若通膨續升高,降息恐再延後,全年降幅可能縮窄。從股、債、匯市表現來看,由於公債殖利率呈現偏高震盪,股市將呈短空長多,而美元強勢預期將保持更久的時間。
台股新聞
壽險業掀發債潮 中華信評:2024年台灣債市發行量溫和增長
國內壽險業今年掀起發債熱潮,中華信評發布報告指出,雖然利率水準與往年相較仍處高檔,企業卻依然存在借新還舊的財務規劃與融資需求,同時伴隨著法規鬆綁效應持續發酵、壽險與銀行業為強化資本水準而需回歸既定發債計畫,以及永續債發行量在政府政策引導下逐年增長,因此,預測 2024 年台灣整體發債量將溫和增長。
基金
富蘭克林:Q2貨幣政策恐轉折 等待降息過渡期首選債券資產
當前市場仍充斥諸多變數,提升防禦不可缺少債券,富蘭克林坦伯頓美國政府基金經理人保羅.維克 (Paul Varunok) 今(25)日指出,要提高整體資產防禦力,首選債券資產,現階段處於等待降息的過渡期,優先納入複合債券型基金,可靈活調整標的配置及兼顧領息收益。