日本投資者五年來首次大規模拋售海外股票，全球市場受地緣政治與通膨影響

日本投資者在5月大規模拋售海外股票，淨賣出額達2.72兆日元，創下近五年新高，主要受到中東地緣政治緊張及科技股估值過高的影響，顯示市場情緒的顯著轉變[1]。儘管如此，投資者同時淨買入2.9兆日元的海外債券，反映出對固定收益資產的偏好，這一動向可能是對市場不確定性的一種避險策略。另一方面，伊朗雖然宣布停止對以色列的軍事行動，但若局勢惡化，仍可能恢復軍事回應，這進一步加劇了地區的不穩定性[2]。這些因素共同影響了全球資本流動，投資者需密切關注地緣政治的發展及其對市場的潛在影響。

隨著中東衝突引發的通膨壓力，印度央行 (RBI) 將於8月重啟升息循環，基準利率可能調升以應對通膨上調至5.1%[3]。同時，台塑集團 (1301-TW) 和南亞 (1303-TW) 預期第二季業績將優於第一季，受益於石化產品需求回升及AI技術推動，第三季更將迎來旺季[4]。這顯示出在全球經濟不確定性中，特定產業仍具增長潛力，市場需密切關注央行政策變化及石化業的供需動態。

凌華 (6166-TW) 5月營收達14.4億元，年增79.5%，顯示出其在亞太及歐洲市場的強勁增長，分別年增136%及103%[5]，反映出工業自動化及醫療照護需求的持續上升。與此同時，必和必拓集團 (BHP-US) 的EPS上修至5.17美元，顯示市場對其未來營收的信心，2026年營收中位數為574.72億美元，顯示出資源類股的穩健表現[6]。這些趨勢顯示出全球供應鏈的韌性及需求的結構性增長，為相關企業提供了良好的發展前景。

鈺祥 (7909-TW) 5月營收創下新高，達新台幣2.3億元，顯示出其在全球晶圓代工市場的強勁需求及再生型濾網的競爭優勢[7]。同時，國泰投信總經理張雍川指出，儘管近期台股因全球市場震盪而出現修正，但這一過程有助於基本面的穩定，並預計第四季將有良好表現[8]。他強調台灣企業在價格及服務上的競爭力，並建議投資者透過ETF降低風險，抓住市場回調的機會，顯示出對台股長期成長的信心。

廣宇 (2328-TW) 於5月營收達17.02億元，雖然月減但年增1.03%，顯示出新業務出貨及旺季效應的正面影響，累計前五個月營收年減19.08%[9]。與此同時，台股因美股影響重挫1,568點，外資單日賣超938億元，創下歷史第七大賣超，特別是台積電 (2330-TW) 逾2萬張，顯示市場情緒轉向保守[10]。在此背景下，廣宇的AI伺服器及機器人產品策略或將成為其未來營收增長的關鍵，尤其是在高毛利產品的推動下，市場對其長期發展仍持觀望態度。

國際油價因以色列與伊朗的衝突而一度飆升逾4%，隨著美國總統川普的停火言論，油價漲幅有所收斂，布蘭特原油期貨達94.66美元，西德州原油期貨則為92.08美元[11]。同時，美國強勁的就業數據壓抑了市場對降息的想法，金價跌至11周低點，現貨黃金價格回落至每盎司4,296.08美元[12]，顯示出地緣政治與經濟數據交織影響市場情緒，投資者需密切關注中東局勢及美國通膨走向，以評估未來的資產配置策略。