SpaceX即將啟動史上規模最大的首次公開募股(IPO)之一，但馬斯克似乎不打算讓華爾街輕鬆賺取高額承銷費。知情人士透露，SpaceX正與負責IPO的投資銀行協商，希望將承銷費率壓低至0.75%以下，遠低於市場慣例。根據先前消息，SpaceX計劃於本月透過IPO募資750億美元，公司估值上看1.8兆美元。若順利完成，將輕鬆超越歷來最大IPO紀錄，成為全球資本市場的重要里程碑。雖然SpaceX希望壓低費率，但由於募資規模驚人，即使承銷費率不到0.75%，華爾街銀行仍有望從中獲得約5億美元收入，成為近年最具規模的IPO承銷案之一。消息人士指出，高盛(GS-US)與摩根士丹利(MS-US)為本次IPO主辦承銷商，預計將分得較大比例的承銷費用池。此外，共有21家券商參與承銷工作。相關數字僅反映基本承銷費用，尚未納入其他可能的獎勵或額外報酬安排。一般而言，美國IPO承銷費率約介於4%至7%，但大型IPO通常能取得較低費率。不過，即使是規模龐大的上市案，承銷費率通常仍高於1%。市場人士指出，馬斯克此次成功壓低費率，可能對後續大型IPO案產生示範效應。包括OpenAI與Anthropic等AI企業正籌備未來數月進軍公開市場，未來承銷銀行恐面臨更大的費率競爭壓力，也可能影響投資人對華爾街投行獲利能力的預期。回顧歷史，美國政府2010年推動通用汽車(GM-US)重新上市時，曾與承銷銀行協商將費率壓低至0.75%，被視為大型IPO中最具代表性的低費率案例之一。當時華爾街正試圖修復金融海嘯後的社會形象，外界也高度關注銀行是否從政府紓困案中獲取過多利益。另一個著名案例則是阿里巴巴(BABA-US)(09988-HK)2014年募資250億美元的IPO。當時承銷團最終獲得約3億美元報酬，其中包含績效相關費用。即使以向來以精打細算著稱的沙烏地阿拉伯國家石油公司(SaudiAramco)而言，當年籌備國際上市時，市場預期支付給銀行的承銷費率仍超過1%。除了SpaceX之外，AI產業近期也持續吸引龐大資金需求。Anthropic已秘密提交上市申請文件，希望搶在競爭對手OpenAI之前掛牌；Google母公司Alphabet則宣布透過股票發行籌資800億美元。市場人士認為，接連登場的大型募資案，將考驗華爾街能否在短時間內吸收如此龐大的資金需求，也將成為檢驗市場對AI與科技產業熱情的重要指標。
