歷史數據曝美股長抱「這年限」勝率近100%！專家：別因短線恐慌落入白認賠陷阱

儘管衰退警訊不斷，美股三大指數過去一年仍強勁上揚；投資專家提醒，與其預測短線走勢，不如著眼長期布局。

《The Motley Fool》指出，過去一年，美國股市持續釋出矛盾訊號，令不少投資人感到困惑。

在通膨高燒未退、衰退陰霾揮之不去，加上伊朗戰事衝擊全球供應鏈的多重壓力下，主要股市指數仍逆勢走揚。

截至目前，標普 500 指數過去一年總報酬率約達 33%，道瓊工業平均指數上漲約 23%，以科技股為主的那斯達克綜合指數更大漲 47%。

然而，如此局面使投資人心態兩極，憂喜難辨。對此市場分析人士就直言：投資人最應避免的，就是過度執著於短期表現。

分析人士指出，精準預測市場短線走勢幾乎是不可能的任務，過去一年的經歷更再次印證了這一點。近來市場急跌與意外反彈交替出現，走勢格外難以捉摸。

報導稱，最務實的策略，是接受市場的不確定性，做好長期持有的準備，而非頻繁進出。一旦在錯誤時點出場，不僅可能認賠出場，事後還要以更高價格重新買回。

以先鋒標普 500 ETF(VOO-US) 為例，若投資人於 2025 年 1 月以每股約 539 美元買進，卻在 4 月因關稅疑慮引發股市重挫之際，在股價跌至 457 美元時恐慌賣出，每股將損失約 82 美元。

更糟的是，若該投資人待市場回穩後的 6 月才重新進場，屆時每股買入價已回升至約 542 美元，不僅白白認賠出場，重新布局的成本反而還高於當初賣出的價格。

此外，根據 Capital Group 的研究數據，從標普 500 指數的歷史紀錄來看，約有 33% 的一年期持有期間以負報酬收場；然而若拉長至五年，虧損比例大幅降至 7%；而在過去 82 年裡，該指數所有的 10 年持有期間，沒有一次以負總報酬作收。

換言之，持有年限越長，虧損的機率就越低，長期投資的安全邊際也越高：

• 若投資於追蹤標普 500 的指數基金或 ETF，並在持有僅一年後賣出，大約有 33% 的機率會虧損；
• 若持有時間拉長至五年，虧損機率則會降至 7%；
• 而如果等到 10 年後才賣出，投資標普 500 基金幾乎從未出現虧損情況。這並不代表完全不可能發生，只是機率非常低。

分析稱，除了長期持有的心態之外，選擇具備紮實基本面的優質股票，同樣是投資組合長線增值的關鍵，因為股價本身並不能說明一切，部分個股的漲勢純粹由市場炒作所驅動，一旦市況轉差便可能迅速崩跌。

報導建議，投資人應深入研究企業的財務狀況、管理團隊素質以及所處產業的整體健康程度，從中篩選出真正具備長期競爭力的標的。

即便是體質最佳的公司，股價也難免出現波動，但只要投資組合建立在穩健的基礎之上，在下一波市場下跌來臨時，投資人便能更從容地靜待反彈、安然度過。