美股因川習會與AI熱潮攀升，科技股引領市場新動向

美股於週四全面上揚，受益於川習會釋放的利多信號及AI熱潮，輝達市值突破5.7兆美元，推動道瓊工業指數重返50,000點大關，標普500及那斯達克指數亦創下歷史新高[1]。同時，市場聚焦即將舉行的Google I/O大會，谷歌母公司Alphabet (GOOGL-US)將推出Gemini 4.0等新技術，這可能成為推動科技股進一步上漲的關鍵因素[2]。然而，市場仍需警惕伊朗局勢對油價及通膨的潛在影響，經濟前景面臨挑戰。

美國總統川普訪華引發全球媒體關注，尤其是隨行的企業高層如輝達 (NVDA-US) 執行長黃仁勳，顯示出美中雙邊關係的重塑潛力，並預示未來一年將展開密集對話[3]。此外，AI晶片新創Cerebras Systems於上市首日表現驚人，超額認購達20倍，並與OpenAI簽署超過200億美元的算力合作協議，顯示市場對AI技術的熱情持續高漲[4]。這些動態不僅反映出科技與國際關係的交織，也顯示未來在全球挑戰中，中美合作的可能性將成為市場關注的焦點。

在川習會晚宴上，小米創辦人雷軍與特斯拉執行長馬斯克的同框合影引發市場關注，顯示兩者之間的競爭與合作潛力，尤其小米汽車在2025年將超越特斯拉Model 3的銷量，顯示其在中國市場的強勁崛起[5]。同時，南韓股市因AI熱潮而經歷劇烈波動，未成年開戶數量激增10倍，顯示全民對股市的熱情。然而，外資的撤資風險也不容忽視，專家警告槓桿資金推動的漲勢一旦回檔，修正幅度將會劇烈[6]。這些動態反映出科技與金融市場的交互影響，未來將持續影響投資者的策略與市場走向。

中國科技巨頭如阿里巴巴和騰訊正加速推動自研AI晶片的應用，以應對美國對高階晶片的出口限制，顯示出市場對國產晶片的需求持續增長[7]。同時，蘋果的安全防護也遭遇挑戰，AI工具成功繞過其MacOS系統的防護，揭示了資安漏洞的潛在風險，這可能對科技公司的修補能力造成壓力[8]。隨著AI技術的進步，市場對於安全性和自主化的需求將進一步加劇，促使企業在技術創新與防護措施上加大投入。

Cerebras Systems於那斯達克上市首日股價飆升近89%，市值突破1,000億美元，顯示AI晶片市場的強勁需求，並暗示新一波AI企業的上市潮即將來臨[9]。同時，中國同意向波音 (BA-US) 採購200架客機的消息，雖然激勵市場情緒，但波音股價卻因市場不確定性而下跌，顯示投資者對於訂單的實現仍持謹慎態度[10]。這兩則消息反映出科技與航空業在全球經濟復甦中的不同表現，AI技術的迅速發展與傳統航空市場的波動形成鮮明對比，未來市場將持續關注AI相關企業的成長潛力及波音的市場回暖情況。

Cerebras Systems於5月成功上市，IPO估值達488億美元，顯示市場對其AI推理晶片的高度期待，尤其在傳統GPU面臨推理效率瓶頸的背景下，其WSE-3產品以晶圓級運算設計，頻寬達21PB/s，具挑戰輝達的潛力[11]。然而，面對高達95倍的本益比及僅39%的毛利率，未來能否成功執行大型合約及技術突破仍是關鍵。另一方面，長榮 (2603-TW) 第一季稅後純益為83.04億元，雖然運量成長，但運價下滑影響獲利，展望旺季出貨量及運費回升，並計劃推動低碳轉型以提升資產配置效率，顯示出對未來市場的謹慎樂觀[12]。