美股市場波動：軍工股回落、科技股分化，央行利率決策引發關注

美以伊衝突升級，卻意外導致歐美軍工股普遍回落，顯示出市場對於軍工企業未來獲利的擔憂，尤其是洛克希德馬丁和RTX等美國巨頭股價回檔5%至10%[1]。分析指出，軍工企業面臨產能瓶頸，雖然需求強勁，但無法迅速轉化為利潤，形成「有單無利」的困境，且對於川普政府提出的1.5兆美元國防預算，市場信心不足，未來展望充滿挑戰。與此同時，標普500指數雖已創下歷史新高，摩根大通分析師認為市場仍將持續漲勢，主要由成長股和科技股推動，未來幾周將從劇烈上漲轉為穩定攀升，顯示出市場情緒的分化[2]。這一系列現象反映出市場在面對不確定性時的情緒波動，投資者需謹慎評估風險與機會。

本周的「超級央行週」將成為全球金融市場的焦點，G7主要央行如美國聯準會（Fed）、日本央行（BOJ）、歐洲央行（ECB）及英國央行（BoE）將陸續公布利率決策。儘管市場普遍認為利率將維持不變，但投資者對央行官員對通膨風險的言論將密切關注，這將直接影響債券市場的波動性。特別是在英國消費者物價指數顯示出通膨壓力的背景下，市場對BoE加息的期待有所上升，可能引發債市的震盪[3]。同時，美國總統川普在接受媒體專訪時對記者的提問表達不滿，強調自己與白宮晚宴槍擊案嫌疑人的宣言無關，並重申自己已被證明清白，這一事件不僅揭示了安全漏洞，也反映出當前政治環境的緊張氛圍[4]，進一步加劇了市場的不確定性。

英特爾 (INTC-US) 在未來五年內對桌上遊戲CPU的路線圖進行重大調整，旨在追趕超微半導體 (AMD-US) 的X3D系列，顯示出市場競爭的加劇[5]。同時，高盛指出，DeepSeek V4的推出將促進AI代理需求的爆發，並強調效率導向的開源路線，這將進一步降低算力成本，推動AI應用的普及[6]。在此背景下，超微的股價因英特爾的強勁財報而上漲，方舟投資的伍德選擇在高位減持超微股票，顯示出市場對半導體股的高度波動性和利潤鎖定的策略[7]。此外，伊朗向美國提出的新提案，試圖重開荷姆茲海峽，若成功將有助於穩定全球油價，進一步影響市場情緒[8]。整體而言，科技股的競爭與地緣政治的變化交織，將持續影響市場動態。