美股受AI回報疑慮與中東緊張影響，房貸巨頭股價暴漲引關注

隨著中東局勢緊張及市場對人工智慧 (AI) 投資回報的疑慮，輝達 (NVDA-US) 股價回落至近七年低點，本益比降至約19.6倍，低於標普500的20倍，顯示出投資人對AI產業的樂觀情緒減弱，尤其是主要客戶的投資尚未轉化為實際營收[1]。聯準會主席鮑爾的談話引發美國公債市場反彈，交易員重新押注降息的可能性，因其強調供給面衝擊的影響有限。市場焦點轉向經濟成長風險，資金回流避險資產，顯示出對未來經濟下滑的擔憂已上升至約30%[2]。這些因素共同影響科技股的表現，未來市場需密切關注AI技術競爭及經濟成長的動態。

日本銀行 (BOJ) 警示，油價上漲與日元貶值加劇了通膨壓力，企業在價格與薪資調整上變得更為積極，這可能推高民眾的物價預期，進一步促進基礎通膨上行[3]。聯準會 (Fed) 主席鮑爾強調，當前需在就業與通膨之間尋求平衡，並維持觀望立場以評估中東戰事對經濟的影響，顯示出對通膨壓力的持續關注[4]。隨著美國汽油價格上升，市場對通膨與經濟成長放緩的擔憂加劇，這使得聯準會短期內升息的機率下降，反映出全球經濟面臨的挑戰與不確定性，未來政策走向仍需密切觀察。

美國房貸金融巨頭房利美 (FNMA-US) 與房地美 (FMCC-US) 的股價因知名投資人阿克曼的言論大幅上漲逾30%，他指出這兩家公司「被低估到荒謬」，並認為短期內有潛力上漲10倍，吸引市場關注。然而，股價仍較9月中旬高點下跌約60%，顯示投資人對政策前景的疑慮[5]。同時，西班牙對美軍參與攻擊伊朗的軍機關閉領空，並拒絕支援相關行動，這一決定引發美國強烈反應，顯示國際局勢的緊張程度加劇[6]。在此背景下，美國財政部長貝森特表示將重掌荷姆茲海峽的航行控制權，以確保航運自由，並已解除部分對俄羅斯與伊朗的海上運輸制裁，旨在穩定全球原油市場[7]。此外，貝萊德CEO芬克指出伊朗戰爭可能導致油價劇烈波動，最理想情況下油價回落至40美元，最壞情況則可能飆升至150美元，建議投資者應保持長期投資策略以應對市場不確定性[8]。整體而言，市場面臨政策變化與地緣政治風險的雙重挑戰，未來走勢仍需密切關注。