全球股市驚人上漲，AI需求激增與地緣政治風險交織影響經濟前景

隨著國際航班數量超越疫情前水平，民航局預計今年運量將達6200萬人次，顯示航空市場復甦勢頭強勁[1]。英業達 (2356-TW) 董事長葉力誠強調，AI伺服器需求持續增長，營收將達6911.69億元，並計劃在機器人領域展開新合作[2]。這兩大行業的發展趨勢不僅反映出科技與運輸領域的結合，也顯示出亞太地區在全球市場中的重要性，未來將持續吸引投資者的目光。

台股持續創高，外資進行調節，導致新台幣今日貶值至31.608元，貶幅1.8分，顯示出市場對於資金流動性的關注[3]。經濟部公布的外銷訂單數據顯示，去年全年外銷達7437.3億美元，年增26%，其中資訊通信產品與電子產品的增長尤為顯著，分別年增88.1%及39.9%[4]。然而，傳統產業的疲弱表現與未來接單金額的減少，可能對整體經濟增長構成挑戰，市場需密切關注美國經濟政策及其對台灣出口的影響。

特斯拉 (TSLA-US) 執行長馬斯克重啟內部超級電腦專案 Dojo 3，旨在降低對輝達 (NVDA-US) 高價晶片的依賴，並計劃推出自研 AI5 晶片，未來還將持續開發 AI6、AI7 等新型晶片，顯示出其在人工智慧領域的雄心壯志[5]。在此同時，港股市場則因大型科技股回落而整體走低，恒生指數失守26500點，市場情緒謹慎，但黃金及新消費概念股逆勢走強，顯示出投資者對於地緣風險的避險需求[6]。這一系列動態反映出科技與消費領域的分化趨勢，未來市場將更需關注低估值科技股的潛力。

全球股市出現驚人上漲，主要受到人工智慧技術擴散及全球政治政策變化的雙重驅動，標普500指數中約18%的成分股在短短兩週內上漲超過10%[7]，而儲存晶片如美光科技 (MU-US) 和威騰電子 (WDC-US) 的股價漲幅更是超過200%。隨著AI需求激增，記憶體市場價格將在未來幾年持續上漲，DRAM及HBM價格本季增長50%至55%[8]，顯示出AI資料中心對高階記憶體的需求正重塑市場格局，並使傳統產品供應面臨壓力，記憶體廠商將加速轉型以滿足這一需求。

日本央行即將在周五會議上調整經濟成長預期及可能升息，市場對日元的多頭情緒卻因政治不確定性而變得謹慎，尤其是在首相高市早苗宣布提前舉行大選的背景下，若自民黨無法維持強勢多數，將可能影響財政政策的推行[9]。全球AI伺服器市場在2026年將年增28%以上，北美雲端服務供應商的資本支出增幅達40%，顯示出對AI基礎設施的強勁需求，特別是ASIC伺服器的市場份額將顯著提升[10]。這些趨勢不僅反映了科技產業的持續成長，也可能對日元及全球資本流動產生深遠影響。

南韓股市於周二結束連續12日上漲，KOSPI指數因獲利了結賣壓下跌18.91點至4885.75點，顯示市場對於全球地緣政治風險的敏感度提升，尤其是美國對格陵蘭的關注影響了投資者情緒[11]。德國基爾世界經濟研究所的報告指出，川普的關稅政策實際上由美國消費者承擔，這一觀點挑戰了「外國人付關稅」的傳統說法，並預示未來可能對歐元區經濟造成負面影響[12]。這些因素共同反映出市場在面對政策變化和地緣政治風險時的脆弱性，投資者需謹慎評估未來的市場動向。