地緣政治風險促黃金需求上升，台股反彈顯示科技股信心依舊

隨著地緣政治風險加劇，各國央行加速囤積黃金，顯示出對美元資產依賴的減少，黃金在官方儲備中的比例達到近30年來的新高，專家指出金價可能突破每盎司5,000美元，顯示黃金作為避險工具的吸引力持續上升[1]。同時，輝達 (NVDA-US) 雖然面臨投資者關注度下降的挑戰，但分析師認為這正是進場的良機，顯示出市場對於科技股的長期信心仍然存在[2]。這一系列動態反映出在不確定性上升的環境中，投資者對資產配置的重新評估及其對未來市場走向的影響。

川普對格陵蘭的言論引發美歐關係緊張，專家警告若美國對北約成員國動武，將可能動搖美元霸權及全球經濟信任[3]。儘管川普表示暫不對伊朗採取軍事行動，但美軍仍持續增派軍事資產至中東，顯示美方對該地區的軍事壓力未減，並可能引發更大衝突[4]。這一系列動作不僅影響北約的穩定，也可能促使歐洲尋求獨立的安全體系，進一步改變全球地緣政治格局。

台股在過去一周強勁上漲1119.74點，收於31408.70點，顯示出多頭市場的活躍，尤其外資轉為買超556億元，主要集中於聯發科 (2454-TW) 和台達電 (2308-TW) 等權值股。雖然投信持續賣超338億元，顯示市場籌碼的分歧[5]，但在市場技術面過熱的情況下，投資人仍需謹慎，特別是面對國際政經情勢的不確定性[5]。同時，美國總統川普否認曾提名摩根大通執行長戴蒙為聯準會主席，並計畫對該銀行提起訴訟，指控其對他進行「去銀行化」處置，這一系列事件可能對金融市場情緒造成影響[6]。在此背景下，投資者需密切關注市場動態及政策變化，以調整投資策略。

英特磊 (4971-TW) 受益於 AI 伺服器及低軌衛星需求，磷化銦產品訂單持續增長，預計今年營收中磷化銦占比將達 60%，顯示出強勁的市場需求與潛在的毛利提升空間[7]。然而，磷化銦基板的短缺問題仍然是主要挑戰，尤其受到中國管制影響，這可能限制產能的調整[7]。在此背景下，投資者面臨如何配置資產的挑戰。鉅亨買基金指出，2026年全球股市仍以「股優於債」為主，特別是美、日及台灣市場因 AI 和科技創新具長期配置價值，建議採取分散配置策略以控管風險[8]，這將有助於提升投資效益並應對市場波動。

日月光投控旗下環旭電子以人民幣 3.56 億元併購成都光創聯，強化其在光通訊領域的布局，尤其是資料中心業務的發展潛力顯著[9]。同時，玻纖布的短缺問題因 AI 算力需求激增而持續，預計將影響至 2027 年，促使台玻股價上漲近 20%，並計劃擴產以應對市場需求[10]。這些動態顯示出科技產業供應鏈的緊張與機會並存，企業需靈活應對市場變化以維持競爭力。

馬斯克向法院提起訴訟，要求OpenAI與微軟共計1340億美元的賠償，指控其背離創立使命並不當獲利，顯示出AI領域的競爭愈發激烈[11]。同時，巴隆周刊的專欄作家指出，AI與加密貨幣市場已進入「壓力測試」時代，投資者將更重視企業的財務穩健性與合規性，未來具備可持續經濟模式的公司將成為市場贏家[12]。這一系列變化反映出市場對於科技企業的評價標準正在轉變，投資者需重新評估風險與機會，特別是在AI與加密監管的交集上。