科技熱潮與人民幣升值交織，日企撤退挑戰新投資策略

隨著2026年的到來，投資者在配置資金時面臨AI熱潮的挑戰，專家意見分歧，部分認為AI泡沫有限，建議投資生技及工業股，另一些則推薦大型科技公司如Alphabet、微軟及亞馬遜，顯示市場對於AI的信心仍在持續增強[1]。同時，小米 (01810-HK) 創辦人雷軍推出的YU7購車福利，透過三年零利率分期及高額購車補助，顯示出其在智慧電動汽車及AI領域的創新業務已開始盈利，進一步提升毛利率，然而全面盈利仍需時間[2]。這些動態反映出科技與汽車產業的交融，未來投資者需密切關注市場趨勢及企業策略調整。

在加密市場方面，BitMEX 聯合創始人 Arthur Hayes 指出，流動性在 11 月已觸底，隨著機構資金的回流，市場上漲週期即將展開，這一趨勢反映出資金流動的結構性變化[3]。此外，社會對健康和舒適生活的重視也影響了消費行為，越來越多人選擇在家慶祝新年，顯示出人們對精神放鬆的需求上升[4]。這些現象表明，市場不僅受到資金流動的影響，還受到社會心理和生活方式變化的驅動，未來的投資策略需考量這些多元因素。

賴清德總統在元旦談話中強調台灣面臨的挑戰與成就，提出四大國家總目標，並計劃將台灣建設為「亞洲資產管理中心」，顯示出對經濟成長和國防的重視[5]。同時，人民幣近期強勢升破7.0，創下15個月新高，反映出中國經濟韌性及美元走弱的影響。市場對其未來走勢持樂觀態度，但分析師警告長期單向升值的可能性不高，需關注中美經濟基本面及央行政策的變化[6]。這些動態顯示出台灣在國際經濟中的重要性及人民幣的市場波動，未來需密切關注兩者的發展對區域經濟的影響。

美國經濟在未來幾年內有望加速增長，主要受益於《大而美法案》及減稅措施，將為GDP增長提供約0.3%的刺激[7]。然而，輝達 (NVDA-US) 和AMD的GPU價格在2026年將因記憶體成本上漲而上調，這可能影響整體市場需求[8]。儘管面臨通膨壓力和關稅不確定性，全球市場的支持因素如德國和中國的財政策略及油價走低，仍為美國經濟增長提供了正面動能，顯示出未來市場的潛在機會與挑戰並存。

美國政府近期核發出口許可，允許台積電 (2330-TW) 持續向中國南京廠出口晶片製造設備，這一舉措不僅確保了南京廠的正常運作，也反映出中美科技競爭的複雜性[9]。在此背景下，矽谷投資人對AI技術的未來發展持審慎樂觀態度，認為中美在AI領域的競爭將聚焦於技術突破與產業應用的有效結合，尤其是在醫療和金融等非科技產業的快速導入中顯示出其潛在價值[10]。這些動態顯示，台積電在全球供應鏈中的關鍵角色及AI技術的發展將持續影響市場格局，並可能成為未來投資者關注的焦點。

日本企業在中國市場的撤退潮愈演愈烈，隨著中山佳能工廠的關閉，日產、三菱和索尼等公司也相繼縮減業務，顯示出國產品牌的崛起對日企「品質溢價」的挑戰[11]。儘管如此，2025年前三季日本對中國的投資卻增長55.5%，顯示出日企在高端領域的重組趨勢[11]。同時，人工智慧的興起使得資料儲存需求激增，威騰電子、希捷和美光成為標普500指數的強勢股，分別漲幅達282%、219%和239%[12]，反映出市場對新技術的高度重視，這對中國本土企業而言既是挑戰也是機會，促使其在新技術領域尋求突破。