投資者聚焦科技與AI潛力，面對資金配置新挑戰

隨著新年來臨，投資者面臨如何配置資金的挑戰，特別是在人工智慧（AI）熱潮中，專家對於投資策略的看法不一，部分認為AI泡沫有限，建議配置生技與工業股，另一些則推薦大型科技公司如Alphabet、微軟及亞馬遜，顯示出市場對於科技股的信心[1]。此外，小米 (01810-HK) 創辦人雷軍推出的購車福利，顯示出其在智慧電動汽車及AI業務上的增長潛力，第三季度業績顯示營收年增22.3%，但全面盈利仍需時間，反映出市場對於新興科技的期待與謹慎[2]。這些動態顯示，投資者在布局時需考量科技股的長期潛力與市場波動性，特別是在AI及電動車等創新領域的發展。

BitMEX 聯合創始人 Arthur Hayes 指出，加密市場流動性在 11 月觸底，隨著機構資金的回流，市場上漲週期即將展開，顯示出流動性寬鬆將成為主要動力[3]。同時，社會對健康和舒適生活的重視也影響了消費行為，越來越多人選擇在家慶祝新年，反映出人們對精神放鬆的需求上升[4]。這些趨勢不僅顯示出市場的流動性變化，也揭示了消費者心理的轉變，將可能影響相關產業的發展方向。

賴清德總統在2026年元旦談話中強調台灣面臨的挑戰與成就，提出四大國家總目標，並計劃將台灣建設為「亞洲資產管理中心」，顯示出對經濟成長和國防的重視[5]。同時，人民幣近期升破7.0，創15個月新高，顯示出中國經濟韌性及美元走弱的影響，市場對人民幣後市持樂觀態度，但分析人士警告長期單向升值的機率不高，未來走勢仍需密切觀察[6]。這些動態反映出台灣與中國在經濟及國際地位上的競爭，將影響兩岸關係及全球市場的走向。

美國經濟在《大而美法案》及減稅政策的推動下，將於2026年加速增長，儘管面臨關稅及通膨壓力，仍然吸引市場樂觀關注[7]。投資銀行Piper Sandler指出，減稅措施將為GDP增長提供約0.3%的刺激，並受到德國和中國財政策略及油價走低的支持。然而，記憶體價格的暴漲將推升輝達 (NVDA-US) 和AMD的成本，預計將在2026年影響其產品價格[8]，這可能對整體市場情緒造成影響，需密切關注未來的市場動態。

美國政府近期核發出口許可，允許台積電 (2330-TW) 持續向中國南京廠出口晶片製造設備，確保該廠正常運作，顯示出中美科技競爭的複雜性[9]。同時，矽谷投資人指出，未來中美在人工智慧（AI）領域的競爭將聚焦於技術突破與產業應用的結合，尤其在醫療和金融等非科技產業的快速導入，顯示出AI的潛在價值[10]。這一系列動態不僅影響台積電的市場策略，也反映出全球科技生態系統中，技術與應用的雙向發展將成為未來競爭的關鍵。

日本企業在中國市場的撤退潮愈演愈烈，隨著中山佳能工廠的關閉及日產、三菱、索尼等品牌的縮減業務，顯示出日企面對國產品牌崛起的壓力，消費者對其品牌信任度下降，品質溢價遭遇挑戰[11]。儘管如此，2025年前三季日本對中國的投資卻增長55.5%，顯示日企在高端領域的重組與本地化趨勢，為中國本土企業提供了技術超越的機會[11]。同時，人工智慧的興起使資料儲存需求激增，威騰電子、希捷及美光等公司在標普500中表現亮眼，威騰股價更是暴漲282%[12]，反映出市場對於資料儲存產品的強勁需求，與日企的市場動態形成鮮明對比，顯示出科技與市場需求的結合將持續影響未來投資方向。