台股因AI需求與國際局勢變化 面臨新機遇與挑戰 投資者需謹慎應對未來波動

賴清德總統在元旦演說中強調面對中國擴張野心，強化國防能力及國家主權的決心，並啟動17項國安策略以提升防衛能力，呼籲國人團結共識[1]。此言論引發國務院台辦的強烈反彈，指責其煽動兩岸對立，並警告台灣將面臨危險[1]。在此背景下，2025年台股ETF績效顯示主動式ETF表現亮眼，主動統一台股增長以70.98%報酬率居首，顯示科技及半導體主題仍為市場投資亮點。專家則提醒新上市ETF尚需經歷完整景氣循環考驗[2]，反映出在國際局勢緊張下，投資者對於穩定收益的需求愈加迫切。

美國商務部計劃放行輝達 (NVDA-US) 的 H200 晶片銷往中國，預計2026年中國業者將採購超過200萬顆，這一需求激增將迫使台積電 (2330-TW)(TSM-US) 增產，進一步提升其產能利用率，顯示出半導體市場的強勁需求與供應鏈的緊張狀況[3]。此外，2025年全球IPO募資額達1433億美元，台灣市場亦創歷史新高，募資1117億元，顯示出在地緣政治不穩定的背景下，資本市場仍受到AI科技股的支撐。展望2026年，市場對半導體及數位雲端科技業的持續募資能力持審慎樂觀態度，並強調ESG數據管理的重要性，以吸引國際投資者[4]。

隨著AI需求推升PCB市場，台光電 (2383-TW) 成為首檔千金股，股價在2025年預計達1645元，全年漲幅高達166%，顯示出強勁的市場潛力[5]。同時，榮科 (4989-TW) 計畫發行3.5萬張現增股以籌資10.5億元，顯示出企業對未來營運資金的需求[6]。然而，投資人對2026年台股的續航力仍持謹慎態度，群益投顧指出全球金融市場面臨三大變數，包括AI技術的發展、聯準會主席改選及美國期中選舉，這些因素可能影響股市的穩定性及未來的利率政策[6]。在這樣的情況下，企業如台燿 (6274-TW) 及聯茂 (6213-TW) 也在加速擴產，顯示出對市場需求的信心，然而若財報未達預期，股價修正的風險仍需警惕。

臺灣指數公司近期對三檔高股息ETF進行了重要調整，顯示出市場對於投資策略的重新思考與布局。大華優利高填息30 ETF (00918-TW)新增的成分股如亞泥 (1102-TW)及技嘉 (2376-TW)，明顯聚焦於AI電子股及大型金控，反映出市場對科技與金融股的信心提升[7]。另一方面，凱基優選高股息30 ETF (00915-TW)則強調內需及電信股，顯示出對防禦型投資的重視，這在當前不確定的經濟環境中尤為重要。台新永續高息中小ETF (00936-TW)的調整則著眼於ESG評級及高殖利率，顯示出市場對可持續投資的日益關注。這些變化不僅反映了投資者對於風險管理的重視，也顯示出對未來市場趨勢的敏銳洞察，預示著高股息ETF在資本配置中的重要性將持續上升。