台股因國防強化與AI需求驅動，投資者需警惕未來風險及市場變化

賴清德總統在元旦演說中強調面對中國擴張野心，台灣必須加強國防能力，並啟動17項國安策略以提升自我防衛決心，這一立場引發國務院台辦的強烈反彈，指責其煽動兩岸對立，顯示兩岸緊張局勢仍在升高[1]。同時，2025年台股ETF績效排行榜顯示主動式ETF表現亮眼，主動統一台股增長以70.98%報酬率奪冠，反映市場對科技及半導體主題的熱情，並顯示中小型股的潛力。專家則提醒這些新興產品尚需經受市場考驗[2]。這些動態不僅影響台灣的國防政策，也可能對資本市場的投資策略產生深遠影響，因此投資者需密切關注兩岸關係及市場趨勢的變化。

美國商務部計劃放行輝達 (NVDA-US) H200 晶片銷往中國，預計2026年中國業者將採購超過200萬顆，這一需求激增將迫使台積電 (2330-TW)(TSM-US) 增產，進一步提升其產能利用率，顯示出全球AI晶片供應的緊張局勢[3]。此外，2025年全球IPO募資額達1433億美元，台灣市場亦創歷史新高，募資1117億元，顯示出半導體及AI科技的強勁推動力[4]。展望2026年，市場對於創新板3.0政策及ESG數據管理的重視，將吸引更多國際資金流入，進一步促進台灣及全球半導體產業的發展。

隨著AI需求推升PCB市場，台光電 (2383-TW) 成為首檔千金股，股價在2025年有望達1645元，全年漲幅高達166%，顯示出強勁的市場潛力[5]。同時，榮科 (4989-TW) 計畫發行3.5萬張現增股以籌資10.5億元，顯示出企業對未來營運資金的需求[5]。然而，投資人對2026年台股的續航力仍持謹慎態度，群益投顧指出，全球金融市場面臨AI技術發展、聯準會主席改選及美國期中選舉三大變數，這些因素可能影響股市的穩定性及未來的利率政策[6]。在此背景下，企業如台燿 (6274-TW) 和聯茂 (6213-TW) 也在加速擴產，顯示出對市場需求的信心，但若財報未達預期，股價修正的風險仍需警惕。

臺灣指數公司公布三檔高股息ETF的調整結果，顯示市場對於投資策略的重新思考與布局，特別是大華優利高填息30 ETF (00918-TW)將重點轉向AI電子股及大型金控，顯示出對科技成長的信心[7]；而凱基優選高股息30 ETF (00915-TW)則強調內需及電信股的防禦性，反映出投資者對於經濟不確定性的謹慎態度[7]。此外，台新永續高息中小ETF (00936-TW)的調整則聚焦於ESG評級及高殖利率的中大型轉型股，顯示出市場對於可持續投資的重視。這些變化不僅反映了當前市場環境的動態，也為投資者提供了多元化的選擇，暗示著未來投資策略的多樣化趨勢。