中美科技競爭升級，台積電晶片出口與AI熱潮引市場關注

美國政府核發出口許可，允許台積電 (2330-TW) 持續向中國南京廠出口晶片製造設備，確保該廠正常運作，顯示出中美科技競爭的微妙平衡[1]。矽谷投資人指出，未來中美在人工智慧（AI）領域的競賽將聚焦於技術突破與產業應用的結合，尤其在醫療和金融等非科技產業的快速導入，顯示出AI的潛在價值[2]。這一動態不僅反映出全球科技生態的變化，也預示著市場競爭的激烈程度將進一步加劇，企業需靈活應對以保持競爭優勢。

賴清德總統在元旦演說中強調面對中國擴張威脅，台灣必須加強國防與社會防衛，並呼籲全民共識通過國防預算以應對中國軍事壓力。這一立場引發國台辦的強烈反彈，指責其煽動「台獨」[3]。同時，中國半導體產業的快速發展顯示其在2030年前將掌握全球40%晶片產能，並以低價策略對西方競爭對手形成壓力，這不僅影響全球供應鏈，也可能加劇台灣在科技領域的競爭壓力，進一步凸顯台灣在國防與科技自主上的迫切需求[4]。

高盛高層對當前AI投資熱潮的看法顯示出與1990年代網路泡沫的顯著差異，強調投資人更注重可量化的獲利表現，並指出市場投機活動已顯著降溫，形成一種「最不狂熱」的投資環境[5]。然而，對於AI對經濟成長的實際貢獻，高盛首席經濟學家卻表達擔憂，認為2025年AI對美國GDP的貢獻幾乎為零，因為相關設備多為進口[5]。隨著SpaceX和Anthropic等公司計劃在2026年進行IPO，市場對新股的挑剔程度上升，儘管IPO環境仍然友善，專家警告未來趨勢可能降溫，這反映出投資者對高估值公司的審慎態度[6]。

2025年台股ETF績效排行榜顯示主動式ETF表現優異，主動統一台股增長 (00981A-TW) 以70.98%報酬率奪冠，反映市場對中小型股及IC設計的青睞[7]。此外，美國商務部計劃放行輝達 (NVDA-US) H200晶片至中國，這將促使台積電 (2330-TW)(TSM-US)迎來急單，進一步提升產能利用率[8]。這些因素共同推動台股市場的活躍度，顯示出科技股的強勁動能及未來成長潛力。

隨著人工智慧的崛起，資料儲存及記憶體晶片需求激增，威騰電子 (WDC-US)、希捷 (STX-US) 和美光 (MU-US) 成為標普500指數的強勢股，年漲幅分別達282%、219%及239%，顯示市場對其未來成長的信心[9]。相對而言，廣告科技及金融科技領域的公司如The Trade Desk (TTD-US)和Fiserv則遭遇重挫，顯示市場風向的劇變。巴菲特在即將卸任波克夏海瑟威執行長之際，重申其投資哲學，強調在市場波動中保持理性，並提倡投資者應專注於熟悉的產業，這對於當前不穩定的市場環境尤為重要[10]。這些趨勢不僅反映出科技股的強勁表現，也提醒投資者在選擇標的時需謹慎評估市場風險與潛在機會。

特斯拉 (TSLA-US) 交車量顯示壓力，預計2025年最後三個月僅售出422,850輛，較去年減少14.6%，反映出電動車市場基本面承壓的現實[11]。同時，委內瑞拉因美國加強制裁，Orinoco Belt石油產量在兩周內驟降25%，每日產量降至498,131桶，迫使關閉部分油田以應對儲存空間不足，顯示全球能源供應鏈的脆弱性[12]。這些事件共同揭示了全球市場在面對政策變動及需求波動時的挑戰，投資者需謹慎評估未來的市場動向。