中美科技競爭加劇，台灣半導體與國防面臨挑戰，AI投資市場分化顯著

美國政府近日核發出口許可，允許台積電 (2330-TW) 持續向中國南京廠出口晶片製造設備，確保該廠正常運作，顯示出中美科技競爭中的微妙平衡[1]。矽谷投資人指出，未來中美在人工智慧（AI）領域的競爭將聚焦於技術突破與產業應用的結合，尤其在醫療和金融等非科技產業的快速導入，顯示出AI的潛在價值[2]。這一系列動態不僅反映出全球科技生態的變遷，也為投資者提供了新的市場洞察，暗示未來的競爭將更加激烈且多元化。

賴清德總統在元旦演說中強調，面對中國擴張威脅，台灣必須加強國防與社會防衛，並呼籲全民共識通過國防預算以應對中國軍事壓力。這一立場引發國台辦的強烈反彈，指責其煽動「台獨」議題，顯示兩岸緊張局勢持續升高[3]。同時，中國半導體產業的快速發展預示著其在2030年前將掌握全球40%晶片產能，這不僅將以低價策略壓制西方競爭對手，還可能對台灣的半導體產業造成潛在威脅，因為中國的成熟製程技術正在迅速進步，並計劃在未來幾年內顯著提升市場佔有率[4]。這些因素共同影響著台灣的國安策略與經濟發展，未來的市場動態值得密切關注。

高盛高層對當前AI投資熱潮的看法顯示出與1990年代網路泡沫的顯著差異，強調投資人已轉向關注可量化的獲利表現，並指出市場投機活動明顯降溫，形成一個相對理性的投資環境[5]。然而，對於AI對經濟成長的實際貢獻，高盛首席經濟學家卻表達擔憂，認為未來幾年美國GDP因AI的貢獻將微乎其微，因為相關設備多為進口[5]。在此背景下，2026年將迎來多家潛力股的IPO，包括估值高達8000億美元的SpaceX及3500億美元的Anthropic，雖然目前IPO環境友善，但投資人對新股的挑剔態度可能影響其上市表現[6]，顯示出市場對於科技股的信心仍需進一步觀察。

2025年台股ETF績效排行榜顯示，主動式ETF表現優異，主動統一台股增長 (00981A-TW) 以70.98%獲得冠軍，反映出市場對中小型股及IC設計的青睞[7]。同時，美國商務部計劃放行輝達 (NVDA-US) H200晶片至中國，這將促使台積電 (2330-TW)(TSM-US)迎來急單，進一步提升產能利用率[8]。這些因素共同推動台股市場的活躍度，顯示出科技股的強勁動能及未來成長潛力。

隨著人工智慧的崛起，資料儲存市場需求激增，威騰電子 (WDC-US)、希捷 (STX-US) 和美光 (MU-US) 成為標普500指數中的強勢股，威騰股價年漲282%顯示其市場主導地位[9]。相對而言，廣告科技及金融科技公司如The Trade Desk (TTD-US)和Fiserv則遭遇重挫，分別下跌68%和67%，反映出市場對於不同產業的分化趨勢[10]。在此背景下，巴菲特的投資智慧仍具啟發性，他強調投資者應專注於熟悉的領域，並在市場波動中保持冷靜，這對於當前的投資環境尤為重要，尤其是在面對不確定性時，選擇正確的投資標的將成為成功的關鍵。

特斯拉 (TSLA-US) 交車量顯示壓力，預計2025年最後三個月僅售出422,850輛，較去年減少14.6%，反映出電動車市場基本面承壓的現實[11]。同時，委內瑞拉因美國加強制裁，Orinoco Belt石油產量在兩周內驟降25%，每日產量降至498,131桶，迫使關閉部分油田以應對儲存空間不足，顯示全球能源市場供應鏈的脆弱性[12]。這些事件共同揭示了全球經濟在能源轉型與地緣政治影響下的複雜性，投資者需謹慎評估未來市場走向。