台灣國防強化與中國半導體壓力加劇，AI投資冷靜回歸，特斯拉交車量下滑影響電動車市場

賴清德總統在元旦演說中強調面對中國擴張威脅，台灣必須加強國防與社會防衛，並呼籲全民共識通過國防預算以應對中國軍事壓力，這一立場引發國台辦的強烈反彈，指責其煽動「台獨」議題，顯示兩岸關係緊張加劇[1]。同時，中國半導體產業的快速發展顯示其在2030年可能掌控全球40%晶片產能，這將對西方競爭對手造成壓力，尤其是在成熟製程晶片的價格競爭上，進一步影響全球科技供應鏈的格局[2]。這些動態不僅反映出地緣政治的複雜性，也揭示了台灣在全球科技競爭中的脆弱地位，未來需更積極尋求國際合作以維護自身利益。

高盛高層對當前AI投資熱潮的看法顯示出與1990年代網路泡沫的顯著差異，強調投資人更注重可量化的獲利表現，並指出市場投機活動已顯著降溫，形成一種「最不狂熱」的投資環境[3]。此外，隨著SpaceX和Anthropic等公司計劃於2026年進行IPO，市場對於這些高估值公司的關注度持續上升，儘管投資人對新股的挑剔程度也在增加，顯示出IPO環境的友善性可能面臨挑戰[4]。這些趨勢反映出市場對於AI及太空科技的期待與謹慎並存，未來的投資策略需更為精細化，以應對潛在的市場波動。

美國經濟學家摩爾對川普的關稅政策提出警示，認為其副作用可能在2026年仍將影響經濟增長，並建議將GDP增長目標調整至3%至4%[5]。同時，佳必琪 (6197-TW) 積極布局光通訊市場，計劃與美系AI晶片商合作開發矽光子產品，並於明年量產相關產品，顯示出在全球貿易環境中尋求創新與擴張的決心[6]。這些動態反映出在不確定的貿易政策下，企業仍需靈活應對市場需求，並尋求技術創新以維持競爭力。

2025年台股ETF績效排行榜顯示主動式ETF表現優異，主動統一台股增長 (00981A-TW) 以70.98%報酬率奪冠，反映市場對中小型股及IC設計的信心提升[7]。此外，美國商務部計劃放行輝達 (NVDA-US) H200晶片至中國，預計將促使台積電 (2330-TW)(TSM-US)迎來急單，進一步提升產能利用率[8]。這些因素共同推動台股市場的活躍度，顯示出科技股的強勁動能及未來成長潛力。

輝達中止對英特爾 (INTC-US) 18A製程的試用，對英特爾未來股價構成重大挑戰，尤其在輝達曾對其投資50億美元的背景下，市場情緒轉向負面，分析師評級甚至出現「強烈賣出」的聲音，顯示英特爾需重新思考技術提升策略以應對高估值風險[9]。同時，巴菲特在即將卸任波克夏海瑟威執行長之際，重申其投資哲學，強調道德標準與公司聲譽的重要性，並鼓勵年輕人與優秀者交往，這些智慧對於當前市場環境中的投資者而言，無疑提供了深刻的啟示[10]。

特斯拉 (TSLA-US) 交車量顯示出明顯的下滑趨勢，預計2025年最後三個月的交車量將較去年減少14.6%，反映出電動車市場的基本面承壓[11]。同時，委內瑞拉的Orinoco Belt因美方加強制裁而產量驟降25%，這一情況不僅影響全球石油供應，也可能進一步推高油價，對電動車市場造成額外壓力[12]。隨著市場環境的變化，投資者需密切關注這些因素對電動車及能源市場的長期影響。