中美關係變化與AI熱潮重塑全球經濟，科技股與外資政策成焦點

中國人民日報發表評論，強調中美關係的轉折，指出「中美合，世界安；中美鬥，世界憂」，顯示中國已進入主動塑造全球治理的階段，反映出其戰略自信與對美話語體系的重新詮釋[1]。隨著人工智慧在日常生活中的應用擴大，美國民眾對AI的理解卻滯後，調查顯示近四成受訪者不知OpenAI，八成未聽過Anthropic，顯示出對AI發展的理性風險評估及對政府規範的不足信心[2]。這些趨勢不僅影響中美博弈，也可能重塑全球政治經濟格局。

人工智慧（AI）投資熱潮推動美國科技巨頭財富激增至近2.5兆美元，特斯拉執行長馬斯克的淨資產達6,450億美元，成為全球首富，輝達執行長黃仁勳也受益於此，淨資產增至1,590億美元，顯示AI對科技產業的深遠影響[3]。然而，英國央行警告若投資人對AI的樂觀情緒落空，全球金融市場可能面臨調整風險，這與烏克蘭總統澤倫斯基與美國總統川普即將會晤以討論和平方案的背景形成鮮明對比，因為戰爭持續影響全球經濟穩定[4]。在此情況下，市場需密切關注科技股的表現及地緣政治風險對投資情緒的影響。

高頻寬記憶體（HBM）需求激增，記憶體三巨頭SK海力士、三星及美光正展開HBM4的激烈競爭，SK海力士計畫提前量產，並在年底前大幅提升產能，顯示出市場對高效能記憶體的迫切需求[5]。同時，三星因其優異性能獲得輝達的供應認可，將在明年簽訂合約，進一步鞏固其市場地位[5]。與此同時，日本川崎重工因潛艦引擎數據造假遭到防衛省處分，這一事件不僅影響其自身信譽，也引發對整個日本製造業的信任危機，反映出當前產業面臨的道德與品質挑戰[6]。在全球市場競爭加劇的背景下，企業的誠信與創新能力將成為未來成功的關鍵。

OpenAI 正在以約 7,500 億美元估值進行新一輪募資，計劃籌集數百億美元以擴充其算力和資料中心，儘管市場對其商業模式的可持續性表示擔憂，認為其快速擴張可能面臨結構性風險[7]。同時，宏潤生技 (7695-TW) 和紐因科技 (7403-TW) 將於創櫃板上市，前者專注於預防醫學，後者則提供籃球影像分析的SaaS平台，兩者的上市為市場注入新動能，顯示生技與AI領域的技術創新潛力[8]。這些動態反映出投資者對於AI及生技產業的長期信心，儘管短期內仍需關注其商業模式的成熟度及市場競爭的激烈程度。

美股在穩健經濟數據及「聖誕行情」的推動下，連續五日上漲，四大指數全線收紅，顯示出市場對於AI超級周期的期待，尤其是科技股如Nvidia因H200晶片交貨消息大幅上漲[9]。中國經濟在美國經濟影響下，面臨出口與科技股增長的機會，但傳統產業如房地產仍顯疲弱，政府政策轉向擴大內需以應對挑戰，展望2026年經濟增長將受外部因素牽動[10]。這一系列動態顯示出全球市場在科技創新與經濟政策交織下的複雜性，投資者需謹慎布局以把握潛在機會。

美國H-1B簽證政策的重大變革迫使企業重新評估外國人才招聘策略，尤其是大型科技公司如蘋果 (AAPL-US)、亞馬遜 (AMZN-US) 和微軟 (MSFT-US)等，因新規定導致簽證贊助成本上升，諮詢需求下降40%至50%[11]。曦華科技計畫在港交所上市，若成功將成為首家ASIC scaler公司，預計2024年市占率達55%，營收顯著增長，儘管目前仍面臨虧損挑戰[12]。這些動態顯示出科技產業在政策變遷與市場需求下的應變能力與創新潛力，未來將持續吸引投資者的目光。