美股市場展望：科技股迎來AI投資浪潮，中國貿易競爭力提升

高盛對中國股市的前景持樂觀態度，認為2025年將成為投資的黃金年份，尤其是以阿里巴巴 (09988-HK) 為首的科技股將受益於AI浪潮的推動，顯示出強勁的增長潛力[1]。黃奇帆在深圳的發言指出，人民幣的漸進升值至6.0的情況，將有助於提升中國的貿易競爭力，並促進高端產品的出口，這一策略將進一步推動中國經濟的轉型升級[2]。隨著中國在全球貿易中地位的提升，科技股的表現將成為市場關注的焦點，並可能吸引更多外資流入，形成良性循環。

在此背景下，Google (GOOGL-US) 宣布將於2026年擴大對員工的PERM申請，這一舉措將有助於外籍人才獲得美國綠卡，顯示出其對人才的重視及長期發展的規劃[3]。克雷默在回顧2025年市場時指出，勞動市場的疲軟和失業率的上升將為市場帶來挑戰，然而消費類股因大型零售商的良好表現而逐漸回暖，顯示出市場的韌性[4]。此外，隨著人工智慧的迅速發展，公用事業股的成長潛力再次受到關注，這些趨勢表明，儘管面臨不確定性，市場仍在尋找新的增長動能。

另一方面，字節跳動計畫在2026年將AI投資加碼至230億美元，顯示其對先進半導體的需求持續上升，尤其是在美國出口管制的背景下，仍編列850億元人民幣專注於算力資源的獲取[5]。同時，三星電子成為蘋果的最大DRAM供應商，預計將提供60%至70%的iPhone出貨量，這一變化源於其他供應商的產能轉移，進一步加劇了DRAM市場的供應緊張[6]。此外，騰訊透過租賃方式獲取輝達的B200晶片，成功繞過美國的出口限制，顯示中國科技企業在AI運算能力上的積極布局[7]。儘管三星和SK海力士加速擴產以應對AI驅動的需求，短期內記憶體供應短缺仍將影響PC市場，並推高價格，全球DRAM市場將從2024年的1,000億美元增長至2026年的1,700億美元[8]，這一系列動態反映出全球科技產業在AI浪潮下的競爭與挑戰。