全球半導體與AI競爭加劇，美股波動中投資者展現樂觀態度

中國在半導體技術上取得突破，成功研發出用於製造先進晶片的原型設備，這一進展可能對美國及西方國家的科技優勢構成威脅[1]。同時，亞馬遜計劃投資 OpenAI 100 億美元，並利用其自研的 Trainium 晶片提升在 AI 市場的競爭力，這將使其在與輝達的競爭中更具優勢[2]。這些動態顯示出全球半導體及 AI 領域的競爭日益激烈，市場格局可能因此發生根本性變化，特別是在中國加速自給自足的背景下，未來的供應鏈安全與技術主導權將成為各國關注的焦點。

在通膨數據即將公布前，美股小幅波動，聯準會理事華勒的鴿派言論引發市場對降息的期待，儘管他強調通膨仍需關注，政策轉向並非迫在眉睫[3]。道瓊指數小幅上漲，而那斯達克和標普500則略微下跌，顯示投資者對科技股的興趣減弱，轉而關注其他類股，對2026年市場前景持樂觀態度[4]。華勒同時面臨川普的接班考驗，強調央行獨立性的重要性，市場對其可能接任鮑爾的擔憂加劇，顯示出政策不確定性對市場情緒的影響。

OpenAI 聘請前英國財長 George Osborne 負責推動總額 5,000 億美元的星門計畫，旨在擴展 AI 基礎建設至全球，顯示出科技與政治界的交融趨勢[5]。同時，特斯拉 (TSLA-US) 股價創歷史新高，儘管面臨電動車需求放緩及監管風險，市場對其自駕技術的期待仍持續推動股價上行，顯示出投資者對未來科技的信心[6]。這些動態反映出科技產業在全球經濟中的重要性與影響力，並可能改變傳統產業的競爭格局。

美光 (MU-US) 將於周三公布財報，市場對其表現充滿期待，尤其在AI資料中心投資激增的背景下，儘管近期股價回檔約12%[7]，但若能交出亮眼成績，將可能成為股價反彈的催化劑。相對於甲骨文和博通的失利，投資人對AI股的信心受到考驗，需密切關注資料中心成長的可持續性[8]。此外，LINE Pay (7722-TW) 宣布年底註冊戶數將突破200萬，並計劃明年進一步擴展至公共交通領域，顯示數位支付的持續增長潛力。

騰訊 (00700-HK) 任命前 OpenAI 研究員姚順雨為首席人工智慧科學家，顯示其在 AI 領域的布局加速，意在吸引華人工程人才並提升競爭力，尤其是在大型 AI 模型及推論平台的開發上，這一策略將使騰訊在與阿里巴巴 (BABA-US)(09988-HK) 的競爭中更具優勢[9]。同時，宏碁 (2353-TW) 董事長陳俊聖當選台北市電腦公會理事長，強調產業國際化的重要性，面對全球供應鏈重組及地緣政治挑戰，將持續推動與政府的合作，促進台灣產業的全球布局[10]。這些動向顯示出科技企業在當前環境下對人才和國際化的重視，預示著未來市場競爭將更加激烈。

甲骨文 (ORCL-US) 股價因「剩餘履約義務」(RPOs) 的激增而波動劇烈，市場對其能否轉化為實際營收產生疑慮，尤其是與 OpenAI 的合約履行能力受到挑戰[11]。同時，金管會針對壽險業提出改革方案，計劃調整匯率會計評價制度以減輕避險成本，這一措施旨在應對自2019年以來累計達1.6兆元的避險支出，並促進資本韌性及國內公共建設投資[12]。這些動態顯示出市場對於企業財務健康的高度關注，並反映出在不確定的經濟環境中，企業需靈活應對財務指標的變化。