美國聯準會降息、SpaceX計畫IPO引領資金流動新趨勢

美國聯準會 (Fed) 在12月的政策會議上連續第三度降息25個基點，將聯邦基金利率目標區間調整至3.50%-3.75%[1]，此舉反映出對經濟活動溫和擴張及就業成長放緩的擔憂，儘管通膨壓力依然存在。會議中有三位委員對此決策投下反對票，顯示市場對未來降息步伐的分歧[2]。Fed計劃啟動短期公債購買以維持準備金供給，顯示其在支持充分就業及通膨回到2%目標上的堅定承諾，未來的貨幣政策走向將持續受到市場密切關注。

同時，美國財政部計畫強化反洗錢執法，將賦予FinCEN否決其他監管機構裁定的權利，旨在改善現行制度對洗錢的防範效果，並回應銀行業對過度專注技術合規的不滿[3]。此外，加拿大央行維持2.25%利率，顯示出對經濟韌性的信心，儘管面臨美國關稅衝擊，第三季GDP年增2.6%及新增就業數據強勁，顯示出降息的可能性極低[4]。這些政策動向反映出北美市場在面對外部挑戰時的調整策略，並可能影響未來的資金流向及投資決策。

在科技領域，馬斯克若成功讓SpaceX以1.5兆美元上市，其身價將逼近1兆美元，顯示出其在太空產業的強大影響力[5]。同時，美國稀土開發公司USA Rare Earth (USAR-US)提前至2028年底商業化重稀土專案，雖然初期股價反應積極，但隨後卻出現震盪，顯示市場對稀土供應鏈的信心仍有待加強[6]。這兩個事件反映出科技與資源開發領域的競爭日益激烈，未來將影響全球市場的資金流向及投資策略。

輝達 (NVDA-US) 對於《The Information》報導中指控DeepSeek使用走私Blackwell晶片的說法予以駁斥，強調未見證據支持「幽靈資料中心」的存在，並將持續調查相關線索，顯示出對走私行為的高度警覺[7]。同時，美股主要指數在聯準會即將公布利率決策前表現平淡，市場普遍預期降息，但也對可能的「偏鷹式」訊號保持警惕，導致道瓊小幅上漲而那斯達克輕微下跌，科技股如微軟 (MSFT-US) 也因利率不確定性承受估值壓力[8]，顯示市場情緒謹慎，未來利率路徑仍需密切關注。

報導指出，東南亞國家對美國的出口增長超越中國，顯示出其在全球貿易中的地緣優勢[9]，而美國對中國的高關稅政策使得東協國家的產品更具競爭力，尤其是泰國和越南的表現尤為突出。與此同時，美國在AI和半導體領域的優勢正受到中國快速增長的STEM畢業生威脅，後者的數量是美國的四倍，並且中國正積極推動科技自給自足，這使得美國在未來的科技競爭中面臨挑戰[10]。這一系列變化顯示出全球供應鏈的重組及科技競爭的加劇，東南亞或將成為美國企業的重要替代選項，進一步影響全球市場格局。

SpaceX計畫於2026年進行首次公開募股（IPO），募資規模將超過2,500億美元，估值可望突破1兆美元，成為「兆美元俱樂部」的一員，這一消息引發市場對其潛在市值的高度關注[11]。同時，美國聯準會將於近期公布新的經濟數據，市場對於通膨與利率的走向充滿期待，尤其在川普以「處理高物價」為競選主軸的背景下，Fed的政策選擇將對經濟成長及失業風險產生深遠影響[12]。隨著SpaceX的IPO計畫與Fed的政策動向交織，投資者需密切關注這些因素對市場流動性及資本配置的影響，尤其在科技股與宏觀經濟環境變化的背景下，未來的市場走勢將充滿變數。