美股市場動態：科技創新與估值泡沫並存，行業重組挑戰加劇

方舟投資執行長伍德在最新訪談中強調生產率提升是抗通膨的關鍵，並重申對比特幣的看多立場，長期目標價將達120萬美元。他認為科技創新如區塊鏈和AI能有效降低生產成本，呼籲市場重視生產率而非僅依賴貨幣政策[1]。在此背景下，國際航空運輸協會（IATA）指出2026年全球航空公司將實現410億美元的淨利潤，顯示航空業的利潤率仍然低於其他行業，且每位旅客的平均淨利潤僅為7.90美元，反映出行業內部的利潤分配不均[2]。這些趨勢顯示，科技創新和行業結構調整將成為未來市場的重要驅動力。

在接受《CNBC》訪問時，比爾蓋茲指出，儘管AI市場潛力無限，但部分企業如Palantir和特斯拉的本益比超過200倍，顯示出市場可能存在估值泡沫的風險，這一數字遠高於標普500的平均25倍，顯示出市場的過熱情況[3]。此外，高盛CFO也提到私募股權市場的交易熱潮才剛開始，增速達到40%，顯示出資本市場對於高成長企業的熱情依然高漲，這可能進一步推動AI相關企業的估值上升[4]。隨著AI技術的成熟，具備核心競爭力的企業將在競爭中脫穎而出，未來市場動態值得密切關注。

微軟 (MSFT-US) 宣布在印度進行175億美元的投資，這是其230億美元AI計畫的一部分，顯示出對雲端運算和AI基礎設施的重視，並計劃在2026年中期啟用最大的資料中心，這將進一步擴大其在印度的市場佔有率[5]。同時，馬斯克對於參與政府效率部的後悔，揭示了官僚體系的低效率，並引發對政府支出控制的討論[6]。在消費電子領域，IDC指出折疊機市場將於2026年增長30%，蘋果和三星的競爭將重塑市場格局，顯示出新技術的潛力[7]。此外，SK海力士考慮在紐約上市以縮小與美光科技的估值差距，股價已上漲4.8%，顯示市場對其未來發展的期待[8]。這些動態反映出科技產業在全球市場中的競爭加劇，以及企業在資本運作上的策略調整。