輝達推新技術防止晶片走私，科技與航空業面臨利潤挑戰與投資熱潮

輝達 (NVDA-US) 最近推出的「晶片定位驗證技術」旨在防止其 AI 晶片被非法走私至禁售地區，這一舉措不僅回應了美國政府的要求，也顯示出輝達在全球供應鏈安全上的積極應對[1]。字節跳動與阿里巴巴 (BABA-US)(09988-HK) 對輝達 H200 晶片的需求強烈，但中國政府尚未決定是否放行該產品，這使得市場對於中國科技企業的競爭力及國產晶片市場的未來格局充滿不確定性[2]。隨著輝達專注於新一代晶片的擴產，H200 的供應量將成為影響中國科技發展的重要因素，未來的政策走向將直接影響整個行業的競爭態勢。

在市場動態方面，方舟投資執行長伍德強調生產率提升是抗通膨的關鍵，並重申對比特幣的看多立場，將其長期目標價調整至120萬美元，顯示出對科技創新如區塊鏈和AI的信心，認為這些技術能有效降低生產成本[3]。同時，國際航空運輸協會（IATA）預測到2026年全球航空公司將實現410億美元的淨利潤，儘管每位旅客的平均淨利潤卻下降至7.90美元，顯示航空業的利潤率仍然面臨挑戰，需重新平衡價值鏈的利潤分配[4]。這些趨勢反映出不同產業在面對經濟變遷時的應對策略，科技創新與傳統行業的利潤壓力形成鮮明對比，未來市場將持續關注這些動態如何影響資本配置與投資決策。

比爾蓋茲在接受《CNBC》訪問時指出，儘管AI市場潛力無限，但部分企業如Palantir和特斯拉的本益比超過200倍，顯示出市場可能存在估值泡沫的風險[5]。此外，高盛CFO也提到私募股權市場正在經歷40%的增速，顯示交易熱潮才剛開始，這可能吸引更多資金流入AI及相關領域[6]。微軟則宣布在印度進行175億美元的AI投資，計畫在未來四年內擴大其雲端運算和AI基礎設施，顯示出對於AI技術的長期信心[7]。馬斯克對於參與政府效率部的後悔，反映出他對於政府效率的質疑，並強調應將精力投入更具生產力的商業投資[8]。這些動態共同勾勒出當前科技與金融市場的複雜面貌，投資者需謹慎評估風險與機會。