美股小幅回暖，科技股亮眼但供應鏈壓力與AI風險引發投資者擔憂

美股主要指數在周五小幅上漲，受到聯準會降息的提振，市場情緒回暖，尤其是科技股如Alphabet (GOOG-US)和亞馬遜 (AMZN-US)表現亮眼[1]。然而，CME因資料中心故障導致期貨交易一度中斷，顯示出市場運作的脆弱性[1]。同時，AI技術的迅速發展引發了對未來就業市場的擔憂，AI教父辛頓警告，隨著企業裁員潮的加劇，社會結構可能面臨解體，富人與窮人之間的差距將進一步擴大[2]。這些因素共同影響著市場的長期走向，投資者需謹慎評估科技進步對經濟和社會的潛在影響。

貝瑞（Michael Burry）對AI股的看空立場引發市場關注，特別是針對輝達 (NVDA-US) 的強烈批評，並轉向低估的「便宜貨」進行長期投資，推薦包括lululemon (LULU-US)、莫利納醫療保健 (MOH-US)、Shift4 Payments (FOUR-US) 和房利美 (FNMA-US)等股票，這些股票近期均遭遇顯著下跌，符合其策略[3]。同時，輝達因DRAM記憶體供應緊縮，已停止向GPU板卡合作夥伴提供顯示記憶體，迫使合作夥伴自行採購，顯示出市場供應鏈的壓力加劇，並可能導致顯示卡價格上漲超過10%[4]。這一系列動態不僅反映出輝達在面對供應鏈挑戰時的策略調整，也突顯了市場對於AI相關股票的分歧看法，未來投資者需謹慎評估市場的錯誤定價機會。

市場動盪引發投資者對美股未來走勢的擔憂，彭博社策略師Simon White認為這只是短期修正，並指出美國財政部與聯準會的政策將為市場提供穩固支撐[6]。此外，傳奇投資人麥可·貝瑞對科技巨頭的會計操作提出警告，認為這可能導致「AI殭屍資產」的出現，並強調市場需對企業高估值保持警惕[5]。在全球半導體產業方面，麥肯錫報告指出，自川普政府以來，近90%的外資流向美國，台積電在此過程中扮演關鍵角色，預計將大幅提升美國的晶片產能[7]。此外，俄烏和平談判的進展也引起市場關注，普丁表示美方提出的和平計畫可作為未來協議的基礎，顯示出地緣政治風險的潛在緩解[8]。整體而言，市場在流動性充沛的背景下，面臨的風險與機會並存，投資者需謹慎評估各種因素的影響。