美股小幅上漲科技股強勁但供應鏈挑戰與市場風險並存

美股主要指數在周五小幅上漲，受聯準會降息影響，市場情緒有所提振，尤其是科技股如Alphabet (GOOG-US)和亞馬遜 (AMZN-US)表現亮眼[1]。然而，CME因資料中心故障導致期貨交易一度中斷，顯示市場運作的脆弱性[1]。同時，AI技術的迅速發展引發對未來就業市場的擔憂，AI教父辛頓警告，隨著裁員潮的加劇，社會結構可能面臨解體，富人與窮人之間的差距將進一步擴大[2]。這些因素共同影響著市場的長期走向，投資者需謹慎評估科技進步對經濟和社會的潛在影響。

貝瑞（Michael Burry）對AI股表達強烈看空，特別是輝達 (NVDA-US)，並將投資重心轉向被低估的「便宜貨」，如lululemon (LULU-US)、莫利納醫療保健 (MOH-US)、Shift4 Payments (FOUR-US) 和房利美 (FNMA-US)等，這些股票因市場情緒而遭受顯著下跌，符合其捕捉錯誤定價的策略[3]。此外，輝達因DRAM記憶體供應緊縮，已停止向GPU板卡合作夥伴提供顯示記憶體，迫使合作夥伴自行採購，顯示出DRAM市場的供需失衡，並可能導致顯示卡價格上漲10%以上[4]。這一系列動態不僅反映出輝達面臨的供應鏈挑戰，也突顯了市場對AI相關股票的過度熱情可能正在回落，為投資者提供了重新評估投資組合的契機。

市場動態顯示出多重風險與機會並存的局面。傳奇投資人麥可·貝瑞警告科技巨頭如Meta、Google及微軟等透過調整資產折舊年限虛增利潤，可能導致「AI殭屍資產」的出現，這一會計操作類似於過去的財務詐欺案例，市場需對企業高估值保持警惕[5]。不過，彭博社策略師Simon White則認為美股近期的回撤僅是暫時性修正，並指出美國財政部與聯準會的政策為市場提供了堅實支撐，熊市風險極低，投資者應把握流動性指標進行布局[6]。在國際局勢方面，俄烏和談出現積極信號，普丁表示美方提出的和平計畫可作為未來協議基礎，顯示出外交努力的潛在成果[7]。同時，半導體產業的資金流向也在發生洗牌，近90%的外資流向美國，台積電在此過程中扮演關鍵角色，預計將創造大量就業機會並推動產業發展[8]。整體而言，市場在面對潛在風險的同時，也展現出強勁的資金流入與產業轉型機會，投資者需謹慎評估。