市場降息機率波動，企業信心與AI投資熱潮交織，勞動市場挑戰加劇

聯準會官員對於降息的鷹派聲浪日益明顯，顯示出對通膨壓力的擔憂，市場降息機率降至40%[1]。企業高層則在美股表現不佳之際積極回購股票，內部人買進速度創下5月以來最快，顯示出對未來的信心[2]。這種矛盾的市場情緒反映出投資者對經濟政策的不確定性與企業基本面的信心並存，因此未來市場走向仍需密切關注聯準會的政策動向及企業的實際表現。

美國9月非農就業報告顯示新增就業11.9萬人，雖超出預期，但失業率卻升至4.4%，引發市場對聯準會(Fed)12月利率決策的分歧，降息機率震盪，從67%回落至60%[3]。輝達 (NVDA-US) 雖然公布強勁財報，第三季營收年增62%，但因降息機率驟降，導致美股主要指數全數翻黑，市場情緒轉為謹慎[4]。專家指出，除非勞動市場出現明顯惡化，Fed的保守立場不會改變，未來走勢需密切關注宏觀及政策信號。

隨著生成式人工智慧的興起，私募市場成為華爾街研究的新焦點，摩根士丹利 (MS-US) 等投行紛紛推出針對私募企業的研究產品，以應對投資人對該領域日益增長的興趣[5]。同時，IBM (IBM-US) 與思科 (CSCO-US) 的合作，旨在2030年前證明量子網路的可行性，顯示出科技巨頭在量子計算領域的長期布局[6]。這些動向不僅反映出市場對新技術的渴望，也顯示出傳統金融機構在面對新興科技挑戰時的應變能力，這將持續影響資本市場的結構與運作模式。

橋水基金創辦人達里歐指出，儘管AI投資已顯現泡沫跡象，但目前不需急於拋售股票，因為尚未出現泡沫破裂的明確信號，並建議投資者透過黃金等資產進行風險分散[7]。此外，美國9月非農就業報告顯示失業率上升至4.4%，但新增就業人數超出預期，導致美元指數小幅回落，市場對聯準會降息的機率升溫至40%[8]。這些因素共同影響市場情緒，顯示出在經濟韌性與潛在降息之間的微妙平衡，投資者需謹慎應對未來的市場波動。

戴爾 (DELL-US) 的「Project Maverick」計畫因需進行更徹底的效能評估而延後三個月上線，顯示出企業在AI轉型過程中的謹慎態度[9]。同時，輝達的強勁財報重燃市場對AI的信心，推動美股主要指數全面上揚，顯示科技股在當前經濟環境中的韌性[10]。這一系列動態反映出，儘管面臨不確定性，市場對AI技術的長期潛力仍持樂觀態度，並可能吸引更多資金流入相關產業。

美國初領失業金人數雖降至22萬，顯示短期內勞動市場仍具韌性，但持續申領人數攀升至197.4萬，反映出求職困難加劇，尤其在大型企業裁員背景下，市場對未來經濟走向的擔憂加深[11]。此外，LG化學宣布退出電池隔膜業務並裁員千人，顯示電動車需求放緩及市場競爭加劇，迫使企業調整策略，將重心轉向高成長性電池材料領域。這一系列動作反映出全球供應鏈的變化及企業面對市場挑戰的應對策略[12]。