美聯儲降息與科技股強勁，市場對未來流動性與投資策略保持謹慎

美國聯準會 (Fed) 將於本周結束縮減資產負債表計畫並下調基準利率至3.75%至4.00%區間，顯示市場資金緊俏的情況下，投行呼籲Fed提前停止縮表[1]。儘管降息的可能性高達92%，市場對此決策的支持度僅66%，顯示出對政治因素影響的擔憂[2]。此外，近80%受訪者認為AI類股估值過高，股市年底僅小幅上漲，反映出市場對於流動性及資產價格的謹慎態度，顯示出在政策調整與市場情緒之間的微妙平衡。

10月消費者信心指數連續三個月下滑至94.6，顯示民眾對經濟前景的悲觀情緒加劇，尤其是對未來就業市場的信心減弱[3]。同時，美韓計畫簽署科技合作協議，聚焦於AI及量子運算，以應對中國的科技挑戰，然而貿易談判仍陷入僵局，南韓的投資承諾成為主要爭議點[4]。這些因素顯示出美國經濟在面對內外挑戰時的脆弱性，市場需密切關注聯準會的政策動向及其對經濟的影響。

輝達 (NVDA-US) 以10億美元入股諾基亞 (Nokia)，促成股價一度飆升20%，顯示市場對於兩家公司在6G及AI技術合作的期待[5]。此外，美國政府宣布與Cameco (CCJ-US) 合作，啟動800億美元核電佈局，推動核能發電以支持AI基礎設施需求，Cameco股價暴漲21%[6]。這些動態顯示出AI技術的快速發展正驅動相關產業的資本流入，未來將持續影響市場結構及投資策略。

格羅方德 (GFS-US) 宣布將在德國德勒斯登廠投資11億美元以擴產，這一決策反映出客戶對供應鏈去中化及去台化的強烈需求，並且預計在2028年完成首階段，年產能將增10%[7]。同時，Adobe執行長指出華爾街低估了軟體公司的價值，儘管其股價下跌約20%，但公司已回購近90億美元的庫藏股，顯示出對未來市場潛力的信心[8]。這些動向顯示出在全球供應鏈重組及科技公司價值重估的背景下，市場正面臨結構性變化，企業需靈活應對以維持競爭力。

蘋果射頻晶片供應商思佳訊 (Skyworks Solutions)(SWKS-US) 宣布收購競爭對手 Qorvo (QRVO-US)，合併後市值將達220億美元，顯示出行動裝置需求回升的強勁信號，並可能重塑射頻晶片市場格局[9]。同時，OpenAI完成企業重組，微軟持股約27%，新架構將促進其與其他雲端供應商的合作，進一步強化其商業化潛力[10]。這些動態反映出科技產業在整合與創新中的持續演變，市場對於未來的競爭格局充滿期待。

蘋果和微軟的市值雙雙突破4兆美元，顯示出科技股的強勁表現，尤其是微軟因OpenAI的持股而受益，蘋果則因iPhone 17系列銷售亮眼[11]。同時，日本計劃對美國進行4000億美元的投資，重點在於核能與AI，顯示出全球對於能源安全和科技創新的重視[12]。這些動態不僅反映出科技產業的持續增長，也暗示市場對於能源與AI的需求將進一步上升，可能成為投資者關注的焦點。