美澳簽署稀土供應鏈協議，Fed降息預期上升，科技股市場動態加劇

在美中關係緊張的背景下，美國與澳洲簽署的稀土供應鏈協議雖然是重要一步，但專家警告，若要有效挑戰中國的供應鏈主導地位，仍需加大對關鍵礦產的投資[1]。TechMet公司的Brian Menell指出，政府的直接參與對於降低項目風險及加速開發至關重要，尤其是在競標烏克蘭Dobra鋰礦項目時，需投入至少1.79億美元[1]。同時，美股市場在消化企業財報的過程中，主要指數波動不大，投資者對即將公布的通膨數據保持關注，這將直接影響聯準會的政策走向，並可能成為科技股獲利的關鍵因素[2]。

根據最新調查，美國聯準會 (Fed) 將在10月和12月各降息25個基點，利率目標範圍將降至3.75%至4.00%[3]，此舉反映出官員對於就業市場的擔憂及放寬貨幣政策的傾向。隨著國際油價持續下跌，市場對於通膨壓力的看法也隨之減輕，雅迪尼研究公司認為美國10年期公債殖利率將回落至3.75%[4]，這一變化可能進一步強化Fed的降息理由。市場對於未來利率走勢的分歧加大，顯示出在全球經濟放緩及政治壓力下，Fed的獨立性面臨挑戰，未來的貨幣政策走向仍需密切關注。

蘋果 (AAPL-US) 在盧森堡總法院挑戰歐盟《數位市場法》(DMA)，此案可能成為科技公司面對監管挑戰的關鍵指標，若敗訴將影響其在歐洲的市場運作[5]。此外，日本新首相高市早苗的擴張性財政策，尤其聚焦於人工智慧及半導體等領域，為日股注入新動能，並可能改變日本的投資格局[6]。這些動態顯示全球科技與金融市場正面臨結構性變化，投資者需密切關注政策走向及其對市場的長期影響。

巴菲特旗下的波克夏·海瑟威在2024年減持蘋果公司 (AAPL-US) 的持股，錯失約500億美元潛在收益，顯示出其決策過度謹慎的風險[7]。同時，星展銀行上修台灣2025年GDP至5.6%，主要受益於AI需求的強勁推動，但也警告經濟面臨稀土、電力和關稅等不確定性挑戰，特別是AI產業成長動能顯示放緩跡象[8]。這些因素共同反映出市場在科技與傳統產業間的動態平衡，未來經濟成長將面臨更大的挑戰與不確定性。

長鑫存儲技術有限公司 (CXMT) 計劃於明年第一季在上海證券交易所上市，估值高達420億美元，顯示中國在DRAM市場的雄心壯志，尤其在美國限制下，長鑫的地位愈加重要[9]。同時，台灣股市持續創新高，台積電一度漲至1500元，顯示市場對科技股的信心，但新台幣兌美元匯率卻因日元貶值而走弱，收在30.691元，反映出國際市場的波動對台灣經濟的影響[10]。這些動態顯示出全球半導體產業的競爭加劇，台灣與中國在技術與資本市場的角力將持續影響區域經濟格局。

中環 (2323-TW) 最近處分波若威 (3163-TW)、鈞興 - KY (4571-TW) 和矽統 (2363-TW) 等持股，合計獲利228萬元，顯示其資產配置策略的靈活性[11]。此外，通用汽車 (GM-US) 第三季財報超出市場預期，營收及每股盈餘均優於市場預期，並因關稅抵減措施上調全年財測，顯示其在高毛利產品如皮卡和SUV的強勁需求下，仍需面對電動車業務虧損擴大的挑戰[12]。這兩家公司在各自領域的表現，反映出市場對於靈活應對變化及持續投資未來技術的重視，未來將影響投資者的信心與市場走向。