新台幣貶值、台股回落，AI需求推動科技投資與市場情緒波動

今日新台幣收貶至30.761元，顯示市場情緒多空交錯，成交值達17.25億美元，反映出對美中港口戰的擔憂可能影響全球經濟及聯準會的政策走向[1]。同時，台股在創下歷史新高後回落，外資賣超達163億元，重點拋售電子代工廠，尤其是台積電，連續五日減碼4.78萬張，顯示外資在高點進行調整，並轉向債券ETF及金控類股，反映出市場對不同資產配置的靈活應對[2]。這一系列動作顯示出市場對未來經濟環境的不確定性及資金流向的變化。

瀚宇博 (5469-TW) 成功回購2000張庫藏股，顯示出對市場的信心，平均回購價為86.32元，股價在此期間上漲9.05%至86.7元，反映出AI需求的強勁推動力[3]。同時，OpenAI宣布將推出自研AI晶片，並與博通 (AVGO-US) 合作，計畫在2026年下半年部署10吉瓦的超級計算系統，顯示出AI技術的快速發展和市場需求的持續增長[4]。這些動態不僅強化了半導體產業的投資價值，也預示著未來科技產業將持續受益於AI技術的進步。

中國在「十四五」計畫中推動統一大市場，已基本建立「四樑八柱」，顯示出對經濟高品質發展的重視，尤其是市場准入負面清單的顯著減少和外商投資限制的放寬，將進一步促進資本、技術及數據的自由流動，優化資源配置[5]。同時，Swift 宣布將區塊鏈技術納入其基礎設施，旨在實現即時跨境支付，這一舉措不僅強化了其在數位資產交易中的角色，也顯示出全球金融體系對數位化轉型的迫切需求[6]。這些發展顯示中國及全球金融市場在未來五年將迎來更為激烈的競爭與合作機會。

輝達 (NVDA-US) 本週起將出貨全球最小的 AI 超級電腦 DGX Spark，搭載聯發科 (2454-TW) 設計的 GB10 超級晶片，顯示出兩家公司在 AI 領域的深度合作，並將推動 AI 原型設計的進步[7]。同時，谷歌計畫在印度投資150億美元建立大型資料中心，這不僅是其在印度的最大投資，也反映出全球對 AI 資源需求的激增，儘管面臨基礎設施挑戰[8]。這些動態顯示出 AI 產業的快速發展及其在全球市場中的重要性，並暗示未來科技公司將持續加碼相關投資以滿足市場需求。

台股在美中貿易戰影響下，雖然開盤一度上漲超過500點，但最終因賣壓加重而下跌130點，顯示市場情緒波動劇烈[9]。在此背景下，高股息ETF如中信中國高股息 (00882-TW) 和中信亞太高股息 (00964-TW) 逆勢上漲，反映出投資者對穩定收益的需求增加，尤其在市場不確定性上升的情況下[9]。同時，艾利森指出中美供應鏈博弈中，美國在稀土等關鍵材料的依賴使其面臨挑戰，未來需依賴全球人才和盟友網絡來維持競爭優勢[10]，這也暗示科技產業，特別是半導體領域的持續重要性，將成為市場關注的焦點。

港股市場持續承壓，恒生指數連續七日下跌，失守25500點，主要受到科技股疲弱影響，阿里巴巴和騰訊等龍頭股表現不佳，顯示市場對科技產業的信心減弱[11]。相對而言，內銀股逆勢上揚，顯示投資者對防禦性資產的需求增加，招商銀行的漲幅尤為顯著，反映出市場對金融穩定性的重視。此外，今國光計劃發行可轉換公司債券以籌資4.5億元，並展望未來幾年將實現高成長，顯示光學元件市場的潛力和公司對未來的信心[12]。整體而言，市場情緒仍然偏向謹慎，投資者需密切關注科技股的表現及內銀股的資金流向。