台股創歷史新高，記憶體市場回暖，蘋果供應鏈動態引關注

隨著美光 (MU-US) 宣布將DRAM報價調漲20%至30%[1]，記憶體市場因供需變化而迎來漲勢。台廠如南亞科 (2408-TW) 和華邦電 (2344-TW) 可能會跟進調價，進一步影響模組廠如威剛 (3260-TW) 的營運。此舉反映出AI雲端需求的增長，導致DRAM市場出現供給缺口，進而推動整個記憶體供應鏈的價格上升。同時，鴻海 (2317-TW) 和工業富聯 (Fii)(601138-CN) 的贛州智慧製造計畫二期啟動，預計2027年投產，將進一步加強其在AI和智慧製造領域的布局，顯示出企業對未來市場需求的前瞻性規劃[2]。這些動態不僅顯示出記憶體市場的回暖，也反映出科技產業在全球供應鏈中的重要性與潛力。

在外資單周大買超1588億元的推動下，台股加權指數創下歷史新高25541點，顯示出市場對科技股的強烈信心，尤其是台積電 (2330-TW) 吸引752億元資金的表現尤為突出[3]。隨著美國科技股如甲骨文、輝達等持續創新高，全球科技主題基金的淨值也隨之攀升，顯示出AI相關產業的強勁動能[4]。儘管市場情緒樂觀，投資人仍需警惕聯準會降息後可能帶來的賣壓，特別是投信連續五周的賣出行為，顯示出市場調整的潛在壓力，未來需密切關注台積電的價量變化以應對波動。

行政院長卓榮泰針對新版《財政收支劃分法》提出三大結構性錯誤，強調其導致中央與地方財政分配失衡，特別是4,165億元撥入地方的措施增加中央財政壓力，且事權劃分不明使地方自治困難，計算公式過度依賴人口與營業額而忽略土地管理成本，造成城鄉財政不均[5]。卓榮泰呼籲全盤檢討並修正該法，強調需取得地方政府共識，並由立法院負責修正計算公式，以解決財源差距懸殊問題，實現城鄉均衡發展[6]。若這一系列措施能夠落實，將有助於改善當前的財政危機，並促進地方政府的自主發展能力。

蘋果 iPhone 17 系列的推出引發市場對供應鏈的高度關注，尤其是華通 (2313-TW) 和臻鼎 - KY (4958-TW) 兩家 PCB 廠的資本支出計畫及業績展望。臻鼎近期受到外資青睞，買超達 3.2 萬張，並將目標價上調至 220 元，顯示市場對其未來成長的信心，預計 2025 年資本支出將達 300 億元，重點投資於新產能以應對需求增長。華通則在全球 HDI 製程及低軌衛星板領域保持領先，並計劃進軍海外二線 AI 晶片供應鏈，預期 2026 年每股純益可達 7 元，顯示其擴張策略的潛力。整體而言，這兩家公司的資本支出擴大及市場布局，反映出蘋果生態系統中對高科技產品需求的持續增長，並可能成為未來市場的重要推動力[7]。