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【台股投資週報】半導體設備、AI機器人、AI零組件三大主流，帶領台股邁向主升段

高憲容分析師(運達投顧) 2025-08-11 07:40

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台北股市上週先後遭逢美國公布台灣關稅稅率暫定在 20%、美國七月非農就業人口不如預期、並大幅下修五、六月就業人口數據、台積電遭逢內鬼案等連續利空洗禮，指數幾度開盤急殺，台積電一度跌破月線......

cover image of news article — 【台股投資週報】半導體設備、AI機器人、AI零組件三大主流，帶領台股邁向主升段。(圖:shutterstock)

台股回檔有限、開始進入主升段

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運達投顧高憲容分析師上週三台積電遭逢內鬼案、投資美國 3000 億、入股英特爾 49%、232 條款晶片關稅即將公布等四大利空衝擊之時，特別在 Youtube 頻道解盤中提到：台積電其實對於關稅並不用太過在意，只要台積電先進製程技術保持領先，單月營收年增率也維持持續成長，長線競爭優勢依舊領先，長多格局也就沒有改變。若因為晶片關稅利空，造成台積電股價又出現急跌，反而又是一次長線撿便宜的機會……

果然接下來，川普正式公布半導體關稅訂為 100%，但已準備在美國設廠的業者將可免繳關稅，等於台積電得到豁免。台積電股價利空出盡，週四股價跳空大漲、開高走高，突破 1165 元，再創歷史新高。帶動指數週四大漲 556 點，週五最高 24131 點，最後週線先跌後漲，逆轉翻紅上漲 587 點，再創本波段及今年新高。

高憲容分析師表示：後市持續觀察台積電，這禮拜帶量突破新高之後，波段支撐提高至 8/6 低點，只要不跌破，股價多頭結構仍未改變。而指數大盤漲了六千多點，籌碼仍在大戶手中，雖然每次創新高，短線容易出現拉回；但也很難出現連續重挫、大幅拉回。甚至在價漲、量增、融資也開始增加 (但並未爆量失控) 之下，開始有進入主升段的現象。

指數開始有進入主升段的現象，但個股強弱差異也持續加大、類股輪動速度也加快，股票賺錢關鍵則是做好掌握結構、汰弱擇強。仍看好 AI 零組件、半導體設備、與 AI 機器人三大產業，並慎選真正業績成長的好公司，把握這一波台股主升段行情。

晶片關稅 100%，帶動半導體設備爆發

川普對全球半導體晶片進口關稅訂為 100% 稅率，但強調只要已在美國設廠生產、或即將在美國設廠的企業，就可以免繳關稅。市場期待將帶動半導體業效法台積電，加碼投資美國，半導體設備、工程、材料類股成為最大受惠者，漢唐 (2404-TW)、帆宣 (6196-TW)、聖暉 (5536-TW)、鈞華 (6640-TW)、均豪 (5443-TW)、辛耘 (3583-TW)...... 等半導體設備股，這兩天股價也股價全面大漲。

高憲容分析師先前就已持續看好台積電持續加碼投資美國，將帶動了相關半導體廠務工程、儀器設備、材料耗材、特用化學…… 等供應鏈供應鏈需求。預估 2025 年半導體設備產業進一步成長至 1,398 億美元，年增 17.3%，創歷史新高。亞翔 (6139-TW)、漢唐(2404-TW)、帆宣(6196-TW)、聖輝(5536-TW)、洋基工程(6691-TW) 等相關廠商訂單滿手，成為這波台積電最大受惠者。

其中四月上旬趁著股災時推薦大波段投資朋友進場逢低撿便宜、一路看好的漢唐 (2404-TW)，更是從 4 字頭一路大漲至今，順利完成填息，創下 985 元歷史新高。繼台光電之後，又一檔即將邁向千元大關的指標股。

接下來觀察龍頭指標股漢唐 (2404-TW)，支撐防守點提高至 8/7 長紅突破 K 棒的低點，只要支撐不破，多頭結構不變，股價高點不必預設立場。也帶領半導體設備、工程、材料股，只要下半年業績繳出成長動能，股價也可望有持續走強的好表現。

這幾天七月營收公布，也是投資人檢視持股、發掘與佈局成長 + 存股價值好公司的重要時刻。

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川普推美國製造，加速 AI 機器人時代來臨

高憲容分析師表示：川普提高關稅只是手段，終極目標為了吸引製造業回流美國。但美國人力成本過高，美國製造的結果，將加速 AI 機器人工廠時代的來臨。

根據研究，工業機器人市場規模 2025 年預估約 483 億美元，2035 將上看 1786 億美元，年複合成長率達 13.4%；AI 機器人 2025 年預估約 191 億美元，2035 年有機會上看 3637 億美元，年複合成長率更高達 33.5%。

龍頭指標股的鴻海，正準備與輝達合作，於美國德州廠內導入 AI 機器人，計畫 2026 年第 1 季上線，為輝達代工組裝 AI 伺服器，成為 AI 機器人工廠的領頭羊。股價上週也來到 197 元高點，即將重回 200 元大關。

鴻海 (2317-TW) 帶頭創下波段新高之下，相關機器人供應鏈包括：感知與視覺模組的所羅門 (2359-TW)、華晶科(3059-TW)、圓剛(2417-TW)、亞光(3019-TW)；驅動與關節模組的上銀(2049-TW)、大銀微(4576-TW)、直得(1597-TW)、和大(1536-TW)、羅昇(8374-TW)、廣宇(2328-TW)；AI 運算與控制系統的台達電(2308-TW)、新漢 (8234-TW)、研華(2395-TW)、穎漢 (4562-TW)、昆盈 (2365-TW)；生產機器人整機應用與系統整合的廣明(6188) 旗下達明機器人 (4585-TW)、盟立(2464-TW)、精銳(4583-TW)、廣運(6125-TW)、佳能(2374-TW)、高鋒(4510-TW)、和椿(6215-TW)...... 也成為這一波機器人工廠時代來臨下，值得留意的重點股。

台光電站穩千元，AI 零組件輪漲

AI 零組件這一波受惠於 GB200 帶動 PCB 上中下游規格大升級，產品價量齊揚。股價也由銅箔基板龍頭大廠台光電 (2383-TW) 領頭大漲，高憲容分析師四月上旬 4 字頭時，即大力看好銅箔基板改用高單價 M8 規格帶動台光電的業績成長動能，推薦大波段投資朋友逢低撿便宜、一路看好至今。

台光電上週在公布上半年財報連續兩季賺逾一個股本後，外資紛紛出具報告調高目標價喊買，股價再創下 1165 元歷史新高。

台光電再創 1165 歷史新高，波段支撐也提升至 7/30 的低點，只要不跌破，多頭結構仍未被破壞，仍有機會帶領 AI 零組件邁向多頭。

而在台光電的帶領之下，同樣屬於銅箔基板的台燿 (6274-TW)、聯茂 (6213-TW)，上游銅箔廠的金居 (8358-TW)，玻纖布廠 (1815-TW)、德宏 (5475-TW)、台玻 (1802-TW)，基板材料可能改為較硬材質的石英布而受惠的 PCB 鑽頭廠尖點 (8021-TW)、凱崴 (5498-TW)，多層板層數提高而受惠的 PCB 廠金像電 (2368-TW)、高技 (5439-TW)，以及供需狀況開始回溫的 ABF 載板廠欣興 (3037-TW)、景碩 (3189-TW)、南電 (8046-TW)、臻鼎 - KY(4958-TW)，也都是這一波受惠於 GB200 伺服器需求下的 AI 零組件受惠者，繼續呈現輪流接棒上漲的格局之中。