台光電
專家觀點
AI 需求爆炸，全球雲端巨頭像 Google、AWS、Meta 瘋狂蓋資料中心，拉貨拉到供不應求。如果說 AI 伺服器是當前科技皇冠上的明珠，那 PCB 就是承載這顆明珠的黃金基座。最近我們看到台光電 (2383-TW)、台燿 (6274-TW) 這些銅箔基板（CCL）大廠忙著擴產，股價也領先表態創下歷史新高；其他像金像電 (2368-TW)、新復興 (4909-TW)、華通 (2313-TW)、燿華 (2367-TW)、欣興 (3037-TW)、富喬 (1815-TW)、凱崴 (5498-TW)、尖點 (8021-TW)、金居 (8358-TW) 這些 PCB 供應鏈，幾乎只要跟「高頻、高速」沾上邊的，都成了台股盤面上的焦點。
專家觀點
金融市場操作，就必須要「眼光放遠，格局放大」，標普 500 指數昨日如預期的創下歷史新高，當聯準會轉鷹派且 AI 泡沫擔憂衝擊市場投資情緒的時候，多次提醒投資朋友，市場積極看好明年標普 500 成分股的獲利表現，並且 AI 產業還不到泡沫階段，美股還是多頭格局。
台股新聞
銅箔基板 (CCL) 大廠台光電 (2383-TW) 2025 年第三季營收與獲利再創新高，單季稅後純益 39.65 億元，季增 14.01%，年增 57.58%，每股純益 11.19 元， 1-9 月稅後純益爲 109.12 億元，年增 57.45%，每股純益爲 31.23 元，在台光電全力擴產下，今 (24) 日早盤以 1665 元創新天價。
專家觀點
很多人問我，台股這次回測季線後的反彈，會不會是「反彈逃命」，還是還會再過前高 28568，再創新高？江江直接講結論：今年的耶誕周，台股行情將會非常美好！因為在市場恐慌的背後，正隱藏著一場人類史上最大的工業革命：AI 的升級大浪，而台積電 (2330-TW) 的二奈米製程，正是這場革命的「核彈頭」。
專家觀點
上期投資周報中，運達投顧總經理高憲容分析師提到：12/11(四)K 線出現類似「帶量空頭吞噬」的高檔轉弱型態，反彈未能過高，研判 ED 降息利多出盡後，指數再度拉回、回測月線～季線，進行大箱型震盪來回整理的可能性較高（前波低點 26395 不能破)，操作仍要步步為營。
專家觀點
上週美國 AI 龍頭指標股接連跳水，先是傳出甲骨文獲利佳但營收低於預期，週四股價重挫 10%；隨後換博通營收佳但示警 AI 營收佔比高可能會降低利潤率，週五股價重挫 11%，NASDAQ 受累週五也重挫 398 點、費半指數跌幅更高達 5.1%，台積電 ADR 也大跌 4.2%、台指期夜盤隨之重挫 561 點，預料將衝擊台股今日週一將再度開低急殺。
台股新聞
在台商 PCB 廠投資泰國廠產能陸續落地之後，包括台燿 (6274-TW)、聯茂 (6213-TW) 及騰輝 - KY(6672-TW) 等上游原物料 CCL 廠也加速在泰國的投資及擴產，騰輝在泰國的新建廠工程已經動工並追加投資金額，同時，騰輝並在籌資方面並向金管會送件擬發行 10 億元面額無擔保可轉換公司債 (CB) 募資。
專家觀點
市場預期 FED 降息機率逼近 9 成，帶動美股多頭持續反攻。台北股市上週一回跌 283 點之後，緊接著又連漲 4 天，周五再度拉高上漲 185 點，收在 27980 高點，只差 20 點又要叩關 2 萬 8000 點大關。週線也逆轉翻紅上漲 384 點，拉出週線連 2 紅的漲勢。
台股新聞
亞泰金屬 (6727-TW) 受惠銅箔基板 (CCL) 相關業者持續擴大產能布局，亞泰金屬生產 CCL 含浸設備也受惠，亞泰金屬並取得來自 CCL 股王台光電 (2383-TW) 的設備訂單，雙方並正式完成簽約，預計 2028 年交貨。由於 CCL 相關業者持續擴大產能布局，亞泰金屬目前的產能也滿，設備的交貨期由簽約到交貨時間長達 18 個月，等於是台光電這批設備訂單合約，要到 2028 年才能交貨。
專家觀點
FED 多位官員陸續發言表態支持 12 月降息，市場原本預期年底機率降至只剩 30% 不到，突然一口氣竄升到 80% 以上，帶動美股跌破季線之後，多頭強力反攻。台北股市也在經歷 11/21 大跌 991 點、週線 3 連黑之後，上週出現強力技術性反彈，指數連漲 5 天，週線一口氣大漲 1192 點，終結週線 3 連黑的跌勢。
專家觀點
美股標普 500 指數一度要回測半年線，隨後出現連三漲，原因是多位聯準會成員發表鴿派言論，市場對於聯準會 12 月降息預期升溫，利率預測工具 FedWatch 顯示，機率從 40% 升致 80%。但領漲的個股是誰呢？ Alphabet (GOOGL-US) 昨日漲 1.62%，股價創下歷史新高，是美國科技股領漲指標之一，而支持 Alphabet 創新高的原因有兩點：其一，AI 模型 Gemini 3 發布後，獲得熱烈反應。
專家觀點
今年上半年，AI 熱潮像脫韁野馬，五大科技股 - Alphabet(GOOGL-US）、輝達 (NVDA-US）、微軟 (MSFT-US）、Meta(META-US）和亞馬遜 (AMZN-US）齊頭並進，但 10 月開始，受到 AI「泡沫論」、「折舊陷阱」的鬼故事影響下，「AI 修正潮」正血洗中，輝達雖然還是強，但只要風吹草動，股價就上沖下洗；微軟和 Meta 則因為投資人開始在那邊拿著放大鏡檢視「到底賺錢了沒？」，股價從 10 月後就開始軟腳。
專家觀點
上週五因紐約聯儲主席威廉斯偏鴿的言論，帶動美股三大指數上漲。但實際上近期的市場還是偏向謹慎，主要原因近期的部分聯準會成員言論繼續朝著不那麼鴿派的方向轉變，市場擔心即使 12 月會議降息，當天的前瞻性指引也可能略微偏鷹。另外，雖然上週五費半指數上漲，但 AI 指標股輝達、博通與 AMD 下跌，顯然市場還是存在著對於 AI 泡沫的擔憂。
專家觀點
本週美國股市持續籠罩在 AI 股估值過高、及 FED 年底降息機率降低的隱憂之下，持續走弱。即使輝達公布財報亮眼，帶動美股週四早盤開高大漲，但漲勢只維持了上半場，下半場賣壓湧現，四大指數全面開高走低。也讓台股週四反彈大漲大漲 846 點成了一日行情，週五又反過來跳空急殺，盤中最低殺至 26395 點、重挫 1030 點，收盤指數大跌 991 點，以 26434 點作收。
專家觀點
輝達財報超級好，公布第三季營收達 570.1 億美元，並預測本季營收 650 億美元，雙雙優於市場預期。輝達執行長黃仁勳表示，Blackwell 的銷售表現超級火熱。持續追蹤文章的投資朋友，就知道我在文章中多次強調目前不用擔心 AI 泡沫，大家是否還留意到昨日美國與沙烏地阿拉伯的新聞？美國與沙烏地阿拉伯成為 AI 戰略夥伴關係，沙烏地阿拉伯對美國的投資從 6000 億美元提升至 1 兆美元，並且有 500 億美元可能用於 AI 基礎建設。
專家觀點
台光電 (2383-TW) 是全球重要的銅箔基板（CCL）供應商，產品主要用在伺服器、AI 伺服器、高速網路交換器、手機與其他高階電子設備。公司在無鹵環保基板是全球最大供應商，在高階 HDI 板用材料的市佔約三成，屬於品牌大廠指定、技術門檻高的核心材料廠。
專家觀點
美國政府開門恢復運作，但美股反而逢高獲利了結賣壓再度湧現，台股指數上週五也開低震盪收低，收盤大跌 506 點，以 27397 點作收，成交量 5881 億元，呈現價跌量縮格局。週線來看，則是由紅翻黑下跌 254 點，出現週 K 線二連黑格局。
台股新聞
市場在週末前特別容易反映情緒面的不確定，只要遇到外部變數，賣壓就會被放大，這種時刻盤面的細節反而會清楚呈現哪些資金願意留、哪些題材撐得住，也更容易看出主流方向。〈外部變數引發情緒性賣壓，但台股結構並未鬆動〉台股今天受到美股科技股下跌、利率預期升溫等國際因素，加上美聯準會官員再度偏鷹派的談話，使市場對年底降息的期待降溫，高估值科技股率先遭到調節，台積電 (2330-TW)、聯發科(2454-TW)、台達電(2308-TW) 等權值股同步受到影響，使整體盤勢出現較明顯的回檔。
專家觀點
美股上週 AI 股價估值過高憂慮再起，高檔獲利了結賣壓湧現，NASDAQ 週線收黑下跌 720 點，但上週五 K 線也拉出 440 點的長下影線，高檔劇烈私殺。台股指數上週週線也收黑下跌 582 點，終止 8/20 以來連 10 週漲勢。應對邪惡第五波，風險控制在手中 台股指數自四月初殺至 17306 低點，出現爆量長黑、融資大減、外資翻多的底部訊號後，這一波一路大漲，累計漲幅超過 1 萬 1000 點。
台股營收
台光電(2383-TW)今天公告2025年10月營收為新台幣80.75億元，年增率38.79%，月增率0.83%。 今年1-10月累計營收為774.08億元，累計年增率49.92%。 最新價為1440元，近5日股價上漲17.13%，相關零組件業下跌-2.28%，股價漲幅表現優於產業指數。