輝達市值突破4兆美元，AI需求激增，市場與政治動態交織影響投資者信心

輝達 (NVDA-US) 近日市值突破4兆美元，成為全球首家達陣企業，顯示出其在AI基礎設施市場的壟斷地位，尤其是在大型語言模型和生成式AI需求激增的背景下，市值自2022年底以來迅速攀升[1]。市場分析指出，輝達的高估值已反映過度樂觀的情況，若未來AI支出增長放緩，將可能對其市值造成壓力。另一方面，馬斯克成立新政黨「美國黨」意在挑戰美國兩大主要政黨，並可能在2026年期中選舉中影響共和黨選票。儘管其政治影響力尚待觀察，但此舉無疑將為共和黨帶來挑戰，進一步影響兩院控制權[2]。這些動態顯示出科技與政治交織的複雜局面，投資者需密切關注未來市場變化及其潛在影響。

美股主要指數在周三開高，投資人對川普的關稅措施反應冷靜，焦點轉向貿易協商及聯準會會議紀要，顯示市場對政策走向的高度關注[3]。川普威脅對進口銅品項加徵關稅，導致市場情緒謹慎，倫敦金屬交易所銅價一度下跌2.4%[3]。同時，專家對川普可能任命支持降息的Fed主席表示警告，指出降息需依賴FOMC共識，並非單一決策所能達成，顯示未來貨幣政策的調整仍面臨挑戰[4]。隨著市場對聯準會政策的期待升高，投資者需密切關注經濟數據及通膨走勢，以評估未來的利率走向。

《大而美法案》的通過將顯著提升美國半導體產業的投資信心，特別是對英特爾 (INTC-US)、美光 (MU-US) 和台積電 (2330-TW)(TSM-US)等企業的資本支出模式，並可能推升AI晶片股的表現[5]。同時，公股四金二銀的上半年獲利雖年減，但兆豐金（2886-TW）仍以181.91億元的獲利領先，顯示其在金融市場中的穩健表現[6]。整體金融業在面對挑戰時仍展現出一定的韌性，未來將持續吸引投資者的關注。

英格蘭銀行 (BOE) 對於避險基金在公債市場的槓桿操作表示擔憂，指出其已達770億英鎊，若這些基金同步去槓桿，將可能引發市場拋售潮，進一步加劇金融市場的波動性[7]。同時，台泥 (1101-TW) 宣布已提前完成1萬張庫藏股回購，顯示公司在不確定的市場環境中仍積極維護股東權益，並計劃進行後續回購[8]。這些動態反映出當前市場對於風險管理的高度關注，尤其是在全球經濟不穩定的背景下，企業與金融機構皆需謹慎應對潛在的市場波動。

默沙東 (MRK-US) 宣布以約 100 億美元收購英國肺病療法公司 Verona Pharma Plc (VRNA-US)，此舉旨在應對其抗癌藥 Keytruda 專利於 2028 年到期後的營收挑戰，並強化在肺病市場的競爭力[9]。安謀 (Arm)(ARM-US) 在資料中心的客戶數量自 2021 年以來增長 14 倍，顯示其在生成式人工智慧推動下的市場拓展成效，並逐步侵蝕英特爾 (INTC-US) 和超微 (AMD-US) 的市場份額[10]。這些動態反映出製藥與半導體行業在面對市場變遷時的應對策略，顯示出企業在新興需求下的靈活調整與資源配置。

隨著全球金融體系逐漸朝去美元化演進，黃金與比特幣等替代資產的需求顯著上升，尤其在美國政策不確定性加劇的背景下，投資者對這些資產的長期報酬持樂觀態度[11]。另一方面，國喬 (1312-TW) 的營收表現卻顯示出全球經濟的不確定性對出口導向產業的影響，6月營收年減21.36%，反映出市場需求疲弱及產品售價下滑的挑戰[12]。這一情況凸顯了在多變的市場環境中，投資者需布局多元資產以提升投資組合的抗震性，並關注高值化產品的發展潛力。