中美經濟合作穩健，債券通擴大與科技股波動形成鮮明對比

中國監管機構考慮將「債券通」南向通額度擴大至人民幣 1 兆元，這一舉措旨在提升本地投資者對離岸債券的配置能力，並可能進一步增強人民幣在國際金融體系中的地位[1]。同時，美國財政部長貝森特預計將與中國官員展開新一輪會談，討論貿易及其他議題，這顯示出中美雙方在經濟合作上仍有潛力，儘管面臨芬太尼及TikTok等複雜問題[2]。這些動態反映出全球市場對於中美經濟關係的密切關注，並可能影響資本流動及投資策略。

接下來，鴻海旗下工業富聯 (Fii)(601138-CN) 預告第二季淨利年增約五成，顯示其在雲端運算及AI伺服器領域的強勁表現，尤其是AI伺服器收入增長超過60%[3]。相對於此，美股市場因關稅緊張及美元走強而開盤走低，特斯拉因執行長馬斯克的政治動作重挫逾7%[4]，顯示出市場對於貿易政策的不安情緒。這種情況下，工業富聯的成長潛力與美股的波動形成鮮明對比，投資者需密切關注全球市場動態及科技股的表現。

在科技領域，華為旗下的「諾亞方舟實驗室」針對AI模型遭控「借鑑」阿里巴巴的指控發表聲明，強調其Pro MoE模型為自主研發，並在昇騰晶片上訓練，顯示出其在AI領域的競爭壓力日益加劇，尤其面對DeepSeek及阿里巴巴集團 (BABA-US)(09988-HK) 的挑戰[5]。同時，高盛警示全球市場缺乏可信的替代資產，儘管美元上半年表現疲軟，但瑞士法郎等替代選項的市場容量有限，可能導致價格劇烈波動，這一點在標普500和那斯達克100指數創歷史新高的背景下尤為明顯，顯示出對美元資產的需求依然強勁[6]。

此外，振大環球 (4441-TW) 和上詮 (3363-TW) 的最新營收報告顯示，兩家公司均在市場需求強勁的背景下實現顯著增長，振大環球6月營收年增83.70%，上半年增長50.83%，並預期產能滿載將持續至年底，顯示出其在全球供應鏈優化中的積極布局[7]；而上詮則因資料中心需求持續高漲，6月營收年增50.57%，並計劃在泰國設立新廠以擴大生產，預期矽光產品將於明年量產，進一步鞏固其市場地位[8]。這些動態不僅反映出兩家公司在各自領域的競爭力，也顯示出整體產業在面對全球經濟變遷時的韌性與成長潛力。

儒鴻 (1476-TW) 在第二季營收表現穩健，達97.17億元，顯示出在客戶信心回穩的背景下，第三季有望迎來追單機會[9]。同時，亞馬遜 (AMZN-US) 的「Prime Day」促銷活動預計將帶動238億美元的銷售，顯示消費者對開學季商品的需求強勁，並促使其他零售商積極參與[10]。這些趨勢反映出在全球貿易政策不確定性中，消費者仍然尋求折扣，並利用新興支付工具，為市場帶來新的動能。

在全球貿易緊張局勢加劇的背景下，美國短期國債表現突出，兩年期公債殖利率下跌至3.85%反映市場對政策不確定性的擔憂[11]，而十年期公債殖利率微升至4.36%則顯示出投資者對長期財政可持續性的疑慮，尤其是在新法案可能使赤字增加3.4兆美元的情況下[11]。同時，特斯拉 (TSLA-US) 執行長馬斯克宣布成立新政黨「美國黨」，引發市場恐慌，股價盤前大跌6%至296.5美元，分析師擔心其政治活動可能影響公司營運，特別是在車輛銷售持續下滑的情況下[12]。這些因素共同反映出市場對於政策變動及企業領導層穩定性的高度敏感，未來投資者需密切關注相關動態。