美股小幅上漲，科技產業增長潛力顯現，地緣政治風險影響市場情緒

美股在最新交易日小幅上漲，市場對於通膨數據及關稅政策的反應持續發酵，尤其是美國總統川普再次呼籲聯準會大幅降息，並威脅對多國徵收關稅，這些因素共同推動了市場情緒的改善[1]。然而，波音 (BA-US) 股價因印度空難事件重挫近5%，顯示出市場對航空業的擔憂仍然存在。另一方面，美光 (MU-US) 宣布擴大半導體投資，顯示出科技產業的持續增長潛力，而甲骨文 (ORCL-US) 的業績超預期也為市場帶來正面影響[1]。隨著AI數據中心的迅速擴張，美國電力監管機構NERC警告其對電網穩定的潛在威脅，強調需改善電力供應模型以應對未來挑戰，這反映出科技進步與基礎設施需求之間的矛盾[2]。

在地緣政治方面，美國對伊朗核協議的進展感到悲觀，川普政府撤離非必要人員並面臨軍事攤牌的風險，這顯示出不確定性可能影響全球市場情緒[3]。同時，超微 (AMD-US) 在AI晶片市場上挑戰輝達 (NVDA-US)，其最新MI350系列晶片效能顯著提升，AI市場將在三年內突破5,000億美元，顯示出科技產業的快速成長和競爭加劇[4]。這些動態不僅影響相關企業的股價表現，也可能對投資者的風險評估和資金配置策略產生深遠影響。

美國30年期公債拍賣顯示需求穩健，儘管市場對政府債務的擔憂上升，投資者仍認為高利率環境中的長期美債具吸引力[5]。此外，超級富豪的股票配置大幅減少28%，轉向私募股權及數位資產，顯示出對地緣政治風險及通膨的高度警覺[6]。這一系列變化反映出市場對於資產配置的重新評估，尤其是在不確定性加劇的背景下，投資者更傾向於尋求多元化的投資策略以降低風險。

甲骨文 (Oracle) (ORCL-US) 公布強勁財報後，股價暴漲近15%，創下2021年以來最佳單日表現，顯示出雲端業務的強勁增長動能[7]。同時，印度製造業的崛起也在全球供應鏈重組中扮演關鍵角色，許多企業因應美中貿易戰而將生產重心轉向印度，這不僅促進了當地經濟發展，也為全球供應鏈帶來新的挑戰與機遇[8]。隨著印度政府推動的「生產掛鉤激勵計劃」吸引投資，未來的市場格局將更加多元化，企業需謹慎評估潛在風險以確保供應鏈的穩定性。

美國商務部對華為AI晶片的產量顯示，儘管需求強勁，華為的昇騰系列晶片年產量將受限於20萬枚，反映出中國在全球半導體市場的挑戰[9]。同時，高盛將美國經濟衰退機率下調至30%，顯示出美中貿易協議的穩定性有助於降低市場的不確定性，並上調2025年GDP成長預測至1.25%[10]。這些動態顯示，儘管面臨外部壓力，中國的科技產業仍在努力應對市場需求，而美國經濟則在貿易政策的緩和下展現出一定的韌性。

美中貿易談判的進展揭示出兩國在策略上的根本差異，川普急於收割成果以應對內部壓力，而習近平則選擇穩健的長期規劃，這使得雙方在貿易政策上難以達成共識[11]。同時，蘋果 (AAPL-US) 面臨的創新瓶頸與市場挑戰，尤其是在AI競賽和中國市場銷售下滑的背景下，進一步加劇了其未來增長的不確定性[12]。這些因素共同影響了全球科技產業的競爭格局，投資者需密切關注貿易政策的變化及科技巨頭的應對策略，以評估未來市場的走向。